Investovanie sa prostredníctvom investičných platforiem stáva čoraz viac dostupné bežným ľuďom. Jednou z takých je české Fondee, najmenší z trojice hráčov na slovenskom a českom trhu. O plánoch a stratégii sa rozprávame so spoluzakladateľkou platformy Evou Hlavsovou.
Ako vzniklo Fondee?
Platformu sme založili spolu s manželom v roku 2017. Niekoľko rokov nám trvala príprava. Od januára 2020 je tak platforma v plnej prevádzke v Českej republike a o dva roky neskôr sme rozbehli aktivity aj na Slovensku.
S manželom máme obaja skúsenosti z Londýna, kde sme videli, že ľudia pristupujú k financiám celkom inak ako u nás. Sú zvyknutí fungovať na kapitálovom trhu, neboja sa rizika a volatility.
V našom regióne majú ľudia peniaze buď v banke, alebo v tradičných podielových fondoch. Nerozumejú poplatkom a konštrukcii produktov. Chýbal nám tu jednoduchý a zrozumiteľný produkt.
Z Londýna do strednej Európy
V Londýne je bežné, že ľudia investujú cez platformy ako je tá vaša?
Časť peňazí si ľudia sporia v rámci penzijného účtu. Prispieva na neho tak zamestnanec, ako aj jeho zamestnávateľ. Je to dobrovoľné a daňovo zvýhodnené sporenie. A potom ľudia investujú cez investičné platformy ako naša.
Najväčšou je Nutmeg, ktorý nedávno kúpila banka J. P. Morgan. Sami sme ich platformu využívali a veľmi sa nám páčila. Vyskúšali sme si, že investovanie môže priniesť výsledky aj pre človeka bez skúseností.
Čo by pomery u nás mohlo zmeniť?
Bude to postupný proces. Chceme vzdelávať trh. Je to jednou z našich misií.
Volatilita patrí k investovaniu
Opíšte teda, v čom tkvie podstata investovania cez platformu?
Zásadnou črtou je diverzifikácia. Umožňujú ju ETF fondy. Portfólio sa skladá z rôznych titulov, trhov a regiónov. Umožňuje nám to kopírovať vývoj na svetovom trhu. Keď majú ľudia dobre rozložené portfólio, nemusia sa báť volatility, ktorá je častou obavou bežných ľudí. Hovoríme im, že keď peniaze nevyberú pri poklese, strata ich nezabolí, pretože ju nerealizujú.
Na ako dlho vaši klienti najčastejšie investujú?
Poskytujeme úplnú flexibilitu vkladov a výberov. Klienti teda môžu peniaze kedykoľvek vložiť a vybrať. Napriek tomu sú podľa nás ETF fondy nástrojom na stredno- a dlhodobé investície. Minimum, ktoré v dotazníku máme nastavené, sú tri roky. To je podľa nás najkratšia doba investície, na ktorú to dáva zmysel. Väčšina klientov si však volí horizont okolo 14-15 rokov.
To je relatívne dlho. Jedna vec je asi deklarovaný horizont a druhá skutočná odolnosť voči riziku. Ako je to u vás?
Aj my sme sa najprv obávali, ako budú klienti reagovať pri poklese trhov, napríklad v tomto roku. Neevidujeme však paniku medzi investormi. Snažíme sa ich priebežne edukovať o tom, že volatilita k investovaniu patrí.
Zakladatelia investičnej platformy Fondee Eva a Jan Hlavsovci. Foto: archív respondentky
Aktívna versus pasívna správa
Tradiční správcovia vyzdvihujú dôležitosť poradcu, ktorý môže zvrátiť unáhlené rozhodnutie investora.
Nedávno som čítala článok o tom, že objem aktív investovaných v Európe klesol v tomto roku z 15 na 13 biliónov eur. Dôvodom bol jednak pokles trhov, no aj to, že klienti zhruba 350 miliárd eur z investícií vybrali. Je to zhruba 16 percent investovaného majetku.
Štúdia však skúmala aj to, z akého typu fondu peniaze odišli. Ukázalo sa, že to boli aktívne riadené fondy. V rovnakom období majetok v ETF dokonca narástol. Pravdepodobne tak dochádza k strate dôvery. Ľudia vidia, že ani portfólio manažér ich nedokáže pred poklesom uchrániť.
Aký je typický profil vášho klienta?
Je to človek vo veku 30 až 40 rokov so stredným až mierne vyšším príjmom, žijúci vo väčšom meste a s vyšším vzdelaním.
Udržateľné alternatívy
Aké portfóliá ponúkate?
Skladáme ich z pätnástich ETF. Z nich máme podľa stupňa rizika zložených sedem portfólií. V tom najkonzervatívnejšom sú do veľkej miery štátne dlhopisy, v najviac rizikovom napríklad akcie z rozvíjajúcich sa trhov. Tento rok sme pridali nový produktový rad zameraný na udržateľnosť.
Ide o populárne ESG investície?
Áno, naši klienti si ich vyžiadali. Najmä mladá generácia dbá na ekológiu, ľudské práva či férové podmienky na pracovisku. Ku každému zo siedmich portfólií sme preto vytvorili udržateľnú alternatívu. Investori majú na výber.
Máte nejaký nástoj, ktorým sa snažíte zvrátiť unáhlené rozhodnutie klienta vystúpiť z investície v čase poklesu?
Snažíme sa s investormi aktívne komunikovať. Poskytujeme im trhové informácie. Nie však na týždennej báze, pretože to by podľa nás nebolo užitočné. Z času na čas ľuďom mailom vysvetľujem, čo sa deje na v ekonomike. Aké faktory na ňu vplývajú. Jednoduchou komunikáciou sa snažíme ľuďom objasňovať hlavné trendy. Chceme, aby boli zorientovaní v tom, čo sa deje, no aby neboli informáciami zahltení.
Obchoduje sa každý deň
Koľko investorov aktuálne máte?
Je ich 10 400 dovedna v Českej aj Slovenskej republike.
Aký veľký máte majetok pod správou?
Túto informáciu nezverejňujeme. Môžem k tomu povedať len to, že zhruba polovica našich klientov posiela pravidelné vklady. Zvyšok je rozdelený medzi tých, ktorí posielajú nárazové vklady a ktorí investovali len jednorazovo.
Ako je nastavená výška minimálneho vkladu?
Prvá investícia musí byť aspoň 40 eur. Potom môže klient vkladať akúkoľvek sumu.
Obchodný deň, kedy investujete vklady klientov do ETF, máte ako jediná platforma na trhu, nastavený denne. Reagujú na to investori? Snažia sa časovať trh?
Keď sme spúšťali platformu, mali sme obchodný deň raz za dva týždne, potom raz za týždeň a teraz je to denne. Klienti to tak chceli. Požadovali od nás flexibilitu. Nemôžem však povedať, že by sa niekto snažil špekulovať a aktívne obchodovať. Na druhej strane vidíme, že klienti radi sledujú stav svojho účtu.
Prihlasujú sa do platformy?
Dnes už to môžu robiť aj prostredníctvom mobilnej aplikácie, ktorú sme nedávno priniesli.
Dá sa cez ňu aj investovať alebo lebo len sledovať stav účtu?
Môžete zadávať vklady a výbery či meniť si investičný profil. Nie však možné si cez aplikáciu otvoriť účet.
Nízke poplatky
Ako u vás prebieha zriadenie účtu?
Prejdete investičným dotazníkom, na základe ktorého určíme váš investičný profil a navrhneme vám portfólio. Potom prebehne proces identifikácie. Vyfotíte sa s vaším dokladom totožnosti a podpíšte zmluvu cez sms kód . Celý proces teda prebieha online. Otvorenie účtu je možné v priebehu niekoľkých minút.
Je potrebná autorizačná platba z bankového účtu?
Pri otváraní účtu zadáte číslo vášho účtu, z ktorého musíte poslať prvú platbu. Je to podmienkou legislatívy z pohľadu boja proti praniu špinavých peňazí.
Aké účtujete poplatky?
Chceli sme, aby boli čo najtransparentnejšie a najnižšie. Nemáme teda žiadny vstupný, výstupný ani výkonnostný poplatok. Je to len poplatok za správu vo výške 0,9 percenta z hodnoty portfólia. Strhávame ho mesačne vo výške jednej dvanástiny z 0,9 percenta a z hodnoty portfólia na konci mesiaca.
Na webe však máte uvedený aj poplatok za ETF 0,15 percenta. O čo ide?
Pri ETF sa platí poplatok v priemere 0,15 percenta ročne. Ten však strháva priamo správca z výnosu fondu. Klient ho tak na svojom výpise neuvidí.
Ako je to s daňovými povinnosťami?
Zohľadňujete pri správe portfólia slovenské daňové špecifikum – ročný časový test?
Súčasťou našej služby je rebalancing. Kontrolujeme, ako veľmi súčasné portfólio klienta zodpovedá jeho pôvodnému nastaveniu. Pravidelne teda môže dochádzať k nákupom a predajom. Na konci roka na základe toho pripravujeme daňové podklady.
Snažíme sa klientom pomôcť tým, že pripravujeme daňový výpis rozlišujúci predaje oslobodené a neoslobodené od dane. Formou daňového dotazníka navyše dodávame investorom personalizovaný vzor daňového priznania, ktorý im poradí, kam ktoré číslo vpísať. Klient však má možnosť si rebalancing vypnúť, čo ho ochráni pred daňovou povinnosťou.
Človek teda má na výber dve možnosti, buď si rebalansing vypne alebo zaplatí dane?
Treťou alternatívou je rebalansovať len nové vklady, ktoré umožnia priblížiť sa ideálnemu nastaveniu portfólia. Vtedy k predajom dochádza len minimálne. Daňové priznanie však podávať musíte.
Užitočná konkurencia
Ste najmenší z trojice investičných platforiem na slovenskom a českom trhu. Ako sa pozeráte na konkurenciu?
Sme radi, že na trhu existujú konkurenti. Je nás viac pri edukovaní klientov o zhodnocovaní peňazí. Všetci traja tak hovoríme o trende, ktorý je populárny v západnej Európe. Rozdiely medzi nami sú len drobné, napríklad vo výške poplatkov, diverzifikácii portfólia či počte obchodných dní.
Ako by ste sa z pohľadu konkurencie definovali?
Sme malá rodinná firma, ktorá sa snaží byť pružná. Veľmi dôležitá je pre nás spätná väzba od klientov. Pýtame sa ich na to, čo sa im páči a čo by si priali zmeniť. Reagujeme na to napríklad uvedením mobilnej aplikácie, počtom obchodných dní alebo udržateľnými portfóliami.
Ženy majú pred investovaním zbytočný rešpekt
Vy osobne často komunikujete úlohu žien v investovaní. Prečo si myslíte, že je to potrebné?
Zo štúdií aj našich skúseností vyplýva, že ženy sú pri investovaní oveľa pokojnejšie ako muži. Tí sú emotívnejší a majú potrebu konať. Snažia sa časovať trh, čakať na dno poklesu alebo vrchol trhu. Ženy si vyberajú diverzifikovaný produkt, nechcú investovanie príliš riešiť. Nenechávajú sa príliš strhnúť náladami.
Práve pravidelnosť a racionalita sa pri investovaní ukazujú ako vlastnosti umožňujúce dosahovať vyššie výnosy. Štúdie ukazujú, že pri časovaní trhu stačí premeškať pár dní a zhodnotenie môže byť oveľa nižšie. Muži sa preto ochudobňujú o výnosy. Časovanie trhu dlhodobo nefunguje. Keby sa na neho človek vykašlal a len pravidelne posielal vklady, ušetril by si nervy a dosiahol vyššie výnosy.
Máte veľa investoriek?
Keď sme spúšťali Fondee, chceli sme, aby to bola investičná platforma pre všetkých. Prekvapilo nás však, že sme mali len 20 percent žien. Začali sme im preto vysvetľovať potrebu investícií. Postupne sa nám začína dariť ich podiel zvyšovať. Tento rok sme mali medzi novými investormi 32 percent žien, pričom v novembri ich bolo až 44 percent. A to nás veľmi teší.
Ženy majú k finančným témam všeobecne vlažnejší postoj. Môže to byť tým?
Nechali sme si spraviť prieskum, aby sme pochopili, ako ženy o peniazoch uvažujú. Vyšlo nám z toho, že polovica žien si myslí, že investovanie je výsadou mužov. Zhruba 70 percent považuje investovanie za zložitú vedu, z nich 80 percent si myslí, že investovať by mal len expert. Až 75 percent žien nechce dokonca o peniazoch vôbec hovoriť. Dokazuje to bariéry, ktoré v našich hlavách stále existujú.
Z investičného dotazníka nám však vyplýva, že ženy odpovedajú na vedomostné otázky rovnako dobre ako muži. Nie je teda žiadny dôvod, pre ktorý by sa mali investovania báť. Práve naopak. Majú na to dobré predpoklady.
Expanzia do Poľska
Aké sú vaše ambície na najbližšie obdobie?
Máme v pláne rozširovať sa ďalej. Od začiatku budúceho roka by sme chceli vstúpiť na poľský trh.
Prečo práve Poľsko?
Pozerali sme sa na celoeurópske štatistiky. Vyplynulo nám z nich, že kým 60 percent finančného majetku domácnosti na západe je investovaných do cenných papierov, kým v našom regióne stále prevažujú bežné a sporiace účty. Mentalita Slovákov a Čechov je veľmi podobná a predpokladám, že podobné to bude aj v Poľsku. Bude to teda pre nás prirodzená expanzia.
