Drobní investori majú širšie možnosti, ako zhodnocovať peniaze. Investičné spoločnosti znižujú minimálnu výšku vkladu, ktorú požadujú od investorov. K príležitostiam donedávna vyhradeným pre bonitných klientov sa tak dostávajú aj bežní investori.
Osloviť drobných investorov nižším vkladom
Spoločnosť HB Reavis Investment Management napríklad znížila pred nedávnom minimálnu výšku investície do jej fondu CE REIF na desaťtisíc eur. Predtým to bolo 50-tisíc eur. Dôvodom je snaha o oslovenie retailového trhu.
„Naši distribuční partneri prišli s tým, že v tomto segmente vidia zaujímavý potenciál,“ opisuje riaditeľ spoločnosti Peter Grančič. Dodáva, že fond pre to potreboval povolenie od Národnej banky Slovenska. Na základe neho má fond CE REIF s luxemburským domicilom prístup aj na slovenský retailový trh.
Dvojnásobná výkonnosť
Pre drobných investorov je to dobrá správa, pretože tento fond dosahuje zhruba dvojnásobný výnos, ako bežné realitné fondy. Kým priemerné zhodnotenie tohto segmentu dosiahlo vlani 4,1 percenta, v prípade fondu od HB Reavis to bolo až osem percent.
CE REIF patril donedávna k fondom pre tzv. kvalifikovaných investorov. Pri nich je podľa slovenskej legislatívy minimálny vklad nastavený na 125-tisíc eur. Fondy pre kvalifikovaných investorov dokážu ísť do väčšieho rizika ako tie pre drobných investorov, čim ich správcovia vysvetľujú vyšší výnos.
Ďalším takýmto fondom je napríklad Wood & Company Retail Podfond, ktorý vlani zarobil 14,7 percenta.
Voľnejšie ruky pri riadení fondu
Navyše, asset manažéri tohto typu fondov majú voľnejšie ruky než správcovia bežných fondov pre širokú verejnosť. Môžu podnikať s väčším podielom bankového kapitálu a nemusia držať takú vysokú hotovosť, čo zvyšuje ich efektivitu. Využívajú teda páku (z angl. levarage), čo je ďalším dôvodom vyšších výkonov.
„Prvý realitný fond od IAD Investment sa riadi zákonom o kolektívnom investovaní, kde je stanovená hranica – povinnosť držať minimálne desať percent portfólia fondu v hotovosti. Ako fond s domicilom v Luxembursku však HB Reavis takúto legislatívnu povinnosť nemá,“ objasňuje rozdiel vo výkonnosti Vladimír Bolek, člen predstavenstva správcovskej spoločnosti IAD Investment.
Menej rizikový
Grančič z investičnej odnože HB Reavisu však hovorí, že nastavenie ich fondu patrí medzi menej rizikové. Pri vstupe na retailový trh ho preto nemenili. Páka sa podľa jeho slov pohybuje tesne nad trhovým štandardom, ktorý je na Slovensku okolo 50 percent.
Vyššiu ako priemernú výkonnosť vysvetľuje dobrou správou prenajímaných budov. „Máme dobrý asset manažment, lízingový aj property manažment tím,“ vraví Grančič. „Okrem toho využívame synergie s developerskou skupinou HB Reavis,“ dodáva ďalší dôvod.
Aj iní správcovia
V prospech výnosov realitných fondov v toku 2023 hovorí fakt, že správcovia budú do nájomných zmlúv premietať minuloročnú zvýšenú infláciu. Grančič tak opäť očakáva výnos na úrovni sedem či osem percent.
Smerom k retailovému trhu sa uberajú aj iní správcovia aktív, ktorí sú tradične zameraní na bonitnú klientelu.
Across Private Investments napríklad avizuje investičné riešenie dostupné od 100 eur mesačne. Na trh by sa malo dostať v apríli a pôjde o pravidelné investičné sporenie smerujúce do aktív tejto skupiny.
