Pomenovať súčasnú globálnu ekonomickú situáciu jedným slovom nikdy nebolo jednoduchšie – neistota. Trpí ňou celý finančný trh, krypto nevynímajúc. Investori preto zostávajú aj naďalej opatrní.
Pokiaľ ide o trh kryptomien, inflácia a ďalšie možné zvyšovanie úrokových sadzieb v Spojených štátoch aj v Európskej únii sa už prejavilo – v poklese ceny bitcoinu. Kým do polovice februára pretrvávala na trhu pozitívna nálada a bitcoin dokonca vystúpil na nové maximum, ťažkú ranu a následný strmý pád mu spôsobilo rozhodnutie Federálneho rezervného systému, ktoré počíta s ďalším zvyšovaním úrokových sadzieb, ak bude inflácia ďalej narastať. Tá sa podľa Bureau of Economic Analysis len v januári zvýšila o 5, 4 % v porovnaní s predchádzajúcim rokom.
Vysoká inflácia má na kryptotrh tri zásadné vplyvy:
- Vedie k zvýšenej volatilite na trhu, čo znamená, že ceny môžu počas krátkych časových období výrazne kolísať. Investori budú ťažšie prijímať svoje rozhodnutia, pretože je náročné predpovedať, akým smerom sa bude trh uberať.
- Prispeje k zníženiu dôvery v kryptotrh. Ľudia znižujú svoje investície, pretože sú menej ochotní riskovať v takomto neistom prostredí.
- Povedie k tvrdšej regulácii, keďže vlády sa budú snažiť ochrániť občanov pred negatívnymi vplyvmi inflácie. Sprísnia sa pravidlá a regulácie, čo sťaží investorom zarábanie peňazí na obchodovaní s kryptomenami.
Ako si poistiť investíciu
Potenciálni kupci alebo predávajúci majú viacero možností, ako zo situácie vyťažiť. Základ je vzdelávať sa vo fungovaní trhu a konkrétnej kryptomeny, o ktorú majú záujem. Ďalej môžu diverzifikovať svoje portfólio investovaním do viacerých kryptomien, ale aj ďalších alternatívnych alebo tradičných aktív. Mali by tiež pozorne sledovať regulačné zmeny a dodržiavať prijímané nariadenia.
Na škodu nie je ani spolupráca s odborníkmi na investovanie v krypte, pretože tí poznajú trh a jeho trendy, dokážu riadiť riziko a minimalizovať straty kapitálu a poradia aj s daňovými otázkami pri investíciách.
Nakoniec by mali využívať renomované burzy a peňaženky, aby minimalizovali riziko podvodu alebo hackingu a s istotou prejdú týmto náročným obdobím na finančnom trhu.
Trh reaguje na reguláciu citlivo
V priebehu posledných pár rokov sa kryptomenový priemysel a regulačné orgány snažili nachádzať prienik záujmov, obrusovať nedôveru a mylné predstavy o použití digitálnych aktív. Po prepade burzy FTX však vzťahy zásadne ochladli a v argumentáciách i konaniach sa pritvrdilo.
O nárast regulácie sa výrazne usiluje aj americká komisia SEC (United States Securities and Exchange Commission), ktorá chce presadzovať prísne pravidlá týkajúce sa predaja cenných papierov v súvislosti s kryptomenami. Jej regulačné návrhy môžu mať zásadný vplyv na likviditu trhu a obmedziť možnosti obchodovania s kryptomenami.
Hlavné kryptoaktíva podľa podielu na celkovej trhovej kapitalizácii
SEC môže napríklad vyžadovať, aby sa kryptoburzy zaregistrovali ako národné burzy cenných papierov, čo by mohlo viesť k zvýšeným nákladom. Výsledkom by zrejme bolo zníženie počtu búrz pôsobiacich na trhu, čím by sa znížila likvidita.
Okrem toho môže SEC zaviesť obmedzenia na obchodovanie s určitými kryptomenami alebo vyžadovať, aby sa kryptomenové fondy zaregistrovali ako investičné spoločnosti, čo by znamenalo ďalšie obmedzenie typov investícií, ktoré by takéto fondy mohli uskutočniť.
Napríklad nedávne kroky komisie proti kryptoburzám Paxos a Binance, ktorým vytýkala, že nenarábajú s kryptom ako s cenným papierom, spôsobili výrazný odlev digitálnych aktív. Akékoľvek dlhé pozície na bitcoine, ktoré boli následne likvidované bez nákupnej sily z obchodovacieho objemu, negatívne ovplyvnili cenu bitcoinu.
Témou sú globálne pravidlá pre krypto
Regulácia bola veľkou témou aj koncom februára na summite G20 v indickom Bangalúre. Účastníci diskutovali o potenciáli technologických inovácií, pričom zdôrazňovali najmä prístup k riziku. Kľúčové diskusie sa týkali finančnej stability a regulačných priorít, ako aj začleňovania krypta do finančných aktív.
Tamojšie ministerstvo financií vyzvalo členov G20, aby pochopili makrofinančné vplyvy kryptomien a navrhlo koordinovať globálnu politiku pre kryptotrh. V podobnom duchu sa vyjadril aj Medzinárodný menový fond. Ukazuje sa, že bez globálnej spolupráce a koordinácie nebude možné dosiahnuť rovnováhu medzi reguláciou a inováciami a zabezpečiť, aby kryptomeny boli bezpečné, transparentné a zodpovedné.
Regulácia má aj prínos
Zvyšujúca sa regulácia však prinesie aj viacero pozitív. Vzhľadom na to, že kryptomeny sa snažia získať širšiu prijateľnosť a legitimitu, viac regulácie môže prilákať do sektora väčší počet inštitucionálnych investorov. Dokazuje to aj prieskum Bank of New York Mellon. Ten zistil, že až 91 % inštitucionálnych investorov má záujem v najbližších rokoch investovať do tokenizovaných aktív.
Navyše, do kryptomien a ich infraštruktúry začali investovať aj viaceré veľké finančné inštitúcie (BNY Mellon, BlackRock, Fidelity, JPMorgan), čo tiež naznačuje zvýšený záujem o tento sektor. Okrem toho, niektoré krajiny uvažujú o vytvorení vlastných digitálnych mien, čo prinesie ďalšie príležitosti na rozvoj kryptomien.
