Vďaka jednému podpisu v ranných hodinách pondelka 27. marca zdvojnásobila banka First Citizens Bank svoje aktíva. Vtedy uzavrela dohodu a akvizícii Silicon Valley Bank. Zúčastnil sa na nej aj štát, nikto z nej však nevyťaží viac ako rodina, ktorá si svoj majetok buduje postupne už takmer sto rokov.
Predseda predstavenstva a CEO Frank Holding Jr. a jeho štyri sestry Olivia Holding, Hope Bryant, Carson Brice a Claire Bristow sú vlastníkmi asi 20 percent akcií First Citizens a majú takmer 50 percent hlasovacích práv. Tvrdia to podania pre regulátora SEC.
Kto sú Holdingovci
Celkovo má ich podiel hodnotu asi 2,7 miliardy dolárov, teda po pondelkovom kurzovom náraste o 54 percent. Ten dokázal vymazať celoročný pokles, dôsledok zlyhania SVB v predchádzajúcom období.
First Citizens a rodina Holdingovcov pôsobia pomerne nenápadne, sú však špecialistami na oportunistické akvizície.
Poskočili vďaka nim aj v roku 2008, keď uprostred finančnej krízy rozbehli sériu vyše 20 akvizícií malých zadlžených bánk vrátane First Regional Bank (aktíva 1,8 miliardy dolárov), Teme (1,1 miliardy) a United Western Bank (1,8 miliardy).
Na konci roka 2008 mala First Citizens aktíva 16,7 miliardy dolárov, pred kúpou SVB už dosahovali 109 miliárd.
„Sú známi špecialisti v tejto oblasti,“ hovorí Peter Gwaltney, CEO North Carolina Bankers Association o banke First Citizens. “Sú skúsení, disciplinovaní a FDIC im verí.”
A note is written on a glass door of a Silicon Valley Bank branch location in Pasadena, Calif., Monday, March 27, 2023. According to a late Sunday announcement, First Citizens will acquire much of Silicon Valley Bank, the tech-focused financial institution that collapsed this month, setting off a chain reaction that caused a second bank to fail and tested faith in the global banking sector. (AP Photo/Damian Dovarganes)
V januári 2022 bola ich najväčším nákupom newyorská CIT Group (2,2 miliardy amerických dolárov). To bola už firma so 115-ročnou históriou a celoštátnou pôsobnosťou. V roku 2008 však tiež skrachovala.
Príchod do klubu veľkých hráčov
Od SVB preberie First Citizens 110 miliárd aktív, 56 miliárd vkladov a 72 miliárd pôžičiek. Stáva sa tak jednou z 20 veľkých bánk v USA s aktívami 219 miliárd. Má vyše 500 pobočiek v 21 štátoch USA, najmä na rastúcom juhovýchode a v Kalifornii.
Portfólio pôžičiek za 72 miliárd preberá so zľavou vyše 16 miliárd, priznal regulátor FDIC v komuniké, a First Citizens od FDIC na transakciu dostala 35 miliárd dolárov na päť rokov.
V marci odtieklo z SVB počas paniky vkladateľov asi 40 miliárd dolárov. Viac ako 85 percent z jej 175 miliárd vkladov mala banka nepoistené.
First Citizens mala nepoistených asi 32 percent z jej vkladov za 91 miliárd.
“Frank Holding je jeden z najlepších oportunistických bankárov vôbec,” hovorí Brady Gailey, manažér v investičnej spoločnosti KBW.
“Vytvára pre akcionárov obrovskú hodnotu, matematika tohto dealu je skutočne neuveriteľná.“
Generálny riaditeľ First Citizens Bank Frank Holding. Foto: SEC.GOV
Holdingovci sa podobajú na niekdajšiu „super” regionálnu banku, NCNB, neskoršiu Nationsbank. Tá pod vedením bývalého vojaka – námorníka Hugha McColla Jr. urobila v 80. a 90. rokoch stovky transakcií a vyrástla z 12 miliárd na 640 miliárd v aktívach.
“Holdingovci sú už asi sto rokov veľmi šikovní,” hovorí McColl. Už 87-ročný dôchodca je stále aktívny vo firme Falfurrias Capital.
“Veľmi dobré investície spravili počas depresie a aj rýchlo po depresii, a počas ťažkých momentov vždy veľmi rozumne investovali.”
Nielen banky, ale aj uhorky
First Citizens vznikla v roku 1898 ako Bank Smithfield so zameraním na farmárov zo Severnej Karolíny. Vplyv rodiny v Severnej Karolíne presahuje bankovníctvo.
Frank je predsedom predstavenstva Blue Cross a Blue Shield of North Carolina, najväčšej štátnej zdravotnej poisťovne, a je tiež členom predstavenstva Mount Olive Pickle Company, najväčšej firmy na výrobu uhoriek v USA so sídlom v meste Mount.
Jeho bratranec George Holding bol v rokoch 2013 až 2021 kongresmanom na štyri funkčné obdobia a jeho sestry Hope Bryant a Olivia Holding sú riaditeľky alebo hlavné vlastníčky spoločností v Severnej Karolíne vrátane Twin States Farming a E&F Properties, ktoré vlastnia tisíce hektárov pôdy.
Rast First Citizens podporila jej poloha v jednom z najrýchlejšie rastúcich regiónov Ameriky. „Research Triangle Park“ medzi mestami Raleigh a Durham je domovom viac ako 300 firiem.
Google nedávno otvoril veľkú kanceláriu v Durhame a Apple stavia nový kampus za miliardu dolárov v oblasti Triangle.
Symbolom mesta Durham je býk Major. Foto: Unsplash, Elihaj Mears
„Táto transakcia stavia na našich schopnostiach v inovačnom a technologickom sektore,“ komentoval prevzatie Holding. „Veríme, že existujú dlhodobé priaznivé trendy pre vzostup technologických a zdravotníckych firiem, ktoré budú aj v budúcnosti dosahovať rast.“
First Citizens si v posledných rokoch vybudovala pozície aj v Kalifornii a na severovýchode USA. Pritom akvizícia SVB tento rast ešte urýchli.
„Úverovanie súkromných investičných spoločností je dôležitým biznisom, ktorý získavajú. Ide o zhruba 40 miliárd zo 110 miliárd dolárov, ktoré získavajú. To sa perfektne hodí k tomu, čo v Raleigh už robia,“ hovorí Gailey.
„Myslím si, že čoraz viac investorov vidí výhody tejto dohody. Táto transakcia smeruje stále oveľa vyššie.“
Autori článku sú Hank Tucker a Jonathan Ponciano, redaktori Forbesu.
