Správa, že americký Federálny rezervný systém zrejme nebude ďalej zvyšovať úrokové sadzby, pomohla rizikovejším aktívam a bitcoinoví a technologickí giganti sa opäť stali lídrami na trhu.
Po vlaňajšom prepade o vyše 60 percent sa cena bitcoinu v prvom polroku 2023 prudko zvýšila až o 83 percent, čo z neho robí najvýkonnejšie aktívum spomedzi viac ako dvoch desiatok aktív, ktoré sledovali analytici z Goldman Sachs.
Rozruch okolo giganta BlackRock, ktorý požiadal o povolenie na zriadenie bitcoinového fondu obchodovaného na burze, pomohol najväčšej svetovej kryptomene vyraziť na ohromujúcu rely, no rizikové aktívum ťažilo aj z poklesu inflácie na najnižšiu úroveň od začiatku roku 2021.
Kto stratil paru?
Keďže Americká centrálna banka v súlade s očakávaniami prerušila cyklus sprísňovania menovej politiky, vyhliadka nižších sadzieb prospela aj sektoru informačných technológií, ktorý vyrástol až o 40 percent.
Na druhej strane, ropa a energie, ktorých ceny prudko vzrástli počas pandémie, sú aktívami s najhoršou výkonnosťou v tomto roku a s poklesom o 9 až 12 percent.
„Nálada investorov dosiahla najvyššiu úroveň za ostatné dva roky,“ zdôraznil Michael Wilson, stratég investičnej banky Morgan Stanley a obrovské rozdiely na trhu – od minuloročného prudkého poklesu po ohromujúcu rely v prvom polroku – opísal ako prechod „od strachu ku chamtivosti“.
NAJVÝKONNEJŠIE AKTÍVA ROKU 2023
- Bitcoin – nárast až o 80 percent
- informačné technológie – nárast o 40 percent
- Nasdaq 100 – nárast o 38 percent
- komunikačné služby – nárast o 36 percent
- spotrebný tovar – nárast o 31 percent
NAJMENEJ VÝKONNÉ AKTÍVA ROKU 2023
- ropa – pokles o 12 percent
- energie – pokles o 9 percent
- verejné služby – pokles o 5 percent
- financie – pokles o 3 percentá
- zdravotná starostlivosť – pokles o 2 percentá
Raketový rok pre Nvidiu
Viac ako štvorbiliónový rast najväčších technologických spoločností bol hnacou silou akciového trhu v prvej polovici roku 2023. Investori prejavujú bezhraničný optimizmus ohľadom umelej inteligencie, čo vedie k otázkam, či sa zisky udržia.
Michael Wilson, hlavný stratég Morgan Stanley, minulý mesiac v emaile klientom uviedol, že umelá inteligenciu bude tento rok ďalej tlačiť na marže, pretože ziskovosťou sklame. Nádej rastu poháňaného umelou inteligenciou bude podľa neho mať v najbližšom čase len malý vplyv na väčšinu firemných ziskov.
Top 10 akcií z S&P 500 za tento rok
| Akcie | Návratnosť YTD
(od 30. 12. 2022 do 30. 6. 2023) |
| Nvidia | 190 % |
| Meta | 138 % |
| Carnival | 133 % |
| Tesla | 113 % |
| Royal Caribbean | 111 % |
| Palo Alto Networks | 83 % |
| Norwegian Cruise Line | 78 % |
| Advanced Micro Devices | 76 % |
| PulteGroup | 71 % |
| General Electric | 69 % |
Podľa údajov spoločnosti FactSet je zďaleka najvýkonnejším členom indexu S&P 500 v tomto roku spoločnosť Nvidia. Akcie popredného výrobcu čipov pre umelú inteligenciu vzrástli v prvom polroku o sto deväťdesiat percent a v máji dosiahli historické maximum.
Akcie ďalšieho výrobcu Palo Alto Networks vzrástli o osemdesiattri percent a firmy AMD, ktorá Nvidiu priamo konkuruje napríklad na poli výkonných grafických čipov, o sedemdesiatšesť percent.
Nvidia a šesť ďalších najväčších amerických technologických spoločností – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla a Meta – patrí medzi päťdesiat najúspešnejších v rámci indexu S&P. Spoločne si pripísali 4,1 bilióna dolárov trhovej kapitalizácie.
Foto: Wikimedia Commons/Amir Shtanger
Comeback výletných lodí
V prvej päťke ziskovosti S&P 500 je tiež dvojica možno prekvapivých mien: prevádzkovateľ námorných liniek Royal Caribbean, ktorý zaznamenal nárast o 111 percent, a Carnival, ktorý vzrástol o 133 percent. Obe spoločnosti prekonali očakávania tržieb za prvý štvrťrok, avšak stále sa nachádzajú hlboko pod predpandemickými cenami svojich akcií.
Zaujala aj spoločnosti Ambrx Biopharma, ktorá vyrástla o 625 percent a je najvýkonnejším titulom s malou kapitalizáciou zaradeným do indexu Russell 3000. Najlepšou akciou so strednou kapitalizáciou je Carvana s rastom o 452 percent, Super Micro Computer je naopak najlepšou akciou s veľkou kapitalizáciou.
Dvaja giganti
Indexy sa zotavili z biedneho roku 2022, kedy akciový trh zaznamenal najhoršie výnosy za posledných trinásť rokov. Medzi najvýkonnejšie sektory indexu S&P sa tento rok radia informačné technológie, komunikačné služby a spotrebný tovar, čím sa vymykajú minulému roku, kedy táto trojica patrila medzi „najlepšie“.
Vyššie uvedené rasty je ale potrebné vnímať v kontexte celkového vývoja indexu S&P 500, ktorého medián sa vrátil o päť percent. Na čele celkovej rally tak stojí niekoľko prudko rastúcich mien.
Len váha dvoch najväčších zložiek indexu S&P – spoločnosti Apple a Microsoft – je na najvyššej úrovni za posledných štyridsať rokov.
Naopak, pre investorov, ktorí dlho stavajú na energie, verejné služby, zdravotnú starostlivosť a finančné služby, je tento rok zatiaľ bolestivý: každý z týchto sektorov klesol o dve percentá a viac.
Pôvodný článok vyšiel na webe Forbes.com, jeho autorom je redaktor Derek Saul. Doplnené o informácie z článku Jonathana Ponciana.
