Budú úrokové sadzby ďalej rásť alebo sa dočkáme obdobia, kedy si budeme môcť opäť požičiavať lacno? Hypotéky majú byť v budúcnosti ešte drahšie. Dôvodov prečo je tomu tak, je hneď niekoľko – inflácia, sadzby Európskej centrálnej banky a väčšia rizikovosť slovenských verejných financií.
Divoká úverová jazda
Úroky úverov na bývanie majú za sebou divokú jazdu. Z úrovne pod jedným percentom v januári minulého roku vyskočili aktuálne takmer na päť percent. Niečo také nepredpovedali ani tí najväčší pesimisti.
Časť hypotekárnych klientov si zafixovala sadzby ešte vlani na jar, keď boli na nízkej úrovni. Viac ako dve tretiny z existujúcich dlžníkov však budú vystavené zvyšovaniu sadzieb pri blížiacej sa refixácii v najbližších dvoch rokoch.
Vysokým sadzbám navyše čelia aj všetci noví klienti. Či už ide o majiteľov starších hypotekárnych úverov alebo o potenciálnych klientov, ktorí len uvažujú nad hypotékou, všetci si spoločne kladú jednu otázku – Do akej výšky porastú úroky?
Preto sme oslovili niekoľkých odborníkov, ktorí sa s nami podelili o svoje prognózy budúceho vývoja.
Hypotéky ovplyvní rast sadzieb ECB
Marián Búlik, analytik spoločnosti OVB Allfinanz Slovensko, predpokladá mierny rast sadzieb do konca tohto roka. Vysvetľuje to tým, že do aktuálnych sadzieb sa ešte nepretavilo júlové zvýšenie základných sadzieb Európskej centrálnej banky.
„V budúcom roku sa očakáva, že sadzby už neporastú a zostanú stabilné. Úvodom roka 2025 by potom mohol nastať postupný pokles sadzieb miernym tempom,“ prognózuje analytik.
Aj Matej Bašták, analytik Slovenskej sporiteľne, predpokladá ešte mierny rast úrokov. Súčasný vývoj inflácie v eurozóne totiž podľa neho naznačuje o niečo dlhšie obdobie prostredia s vyššími sadzbami. Pripúšťa, že ECB by mohla prehodnotiť svoj postoj smerom k väčšiemu rastu, než sa čakalo.
„Je pravdepodobné, že do konca roka sa sadzby dostanú ešte o pár desatín percenta vyššie,“ hovorí Eva Šablová, riaditeľka pre úvery v spoločnosti FinGO.sk. „Samozrejme, môže prísť k nejakej nepredvídateľnej udalosti a realita bude nakoniec iná,“ pripúšťa.
Zdenko Štefanides, hlavný analytik VÚB banky, však namieta, že finančné trhy už majú očakávané zvýšenie sadzieb ECB započítané vo výnosoch dlhopisov. „To by malo znamenať, že komerčné úrokové sadzby hypoték už nebudú rásť oveľa viac,“ protirečí.
„Drvivú väčšinu stúpania už majú hypotekárne sadzby za sebou. Ďalší šok zo sveta finančných trhov na trh úverov na bývanie by už prísť nemal,“ myslí si.
Stav verejných financií je hrozbou pre hypotéky
Marek Gábriš, hlavný ekonóm ČSOB, vnáša do debaty dôležitý argument. Upozorňuje, že hrozbou pre zdražovanie nie sú len samotné sadzby ECB, ale aj rizikové prirážky slovenských vládnych dlhopisov.
„Naše rizikové prirážky voči nemeckým vládnym dlhopisom sa za posledný rok a pol rozšírili na úroveň okolo 120 až 140 bázických bodov, čo je najvyššia úroveň za viac ako desať rokov,“ upozorňuje.
Štátne dlhopisy sú totiž smerodajné pre vývoj hypoték. Ich výnosy ovplyvňujú cenu peňazí, za ktorú sa financujú banky. Ak teda stúpnu výnosy dlhopisov, vzrastie aj cena hypoték, hoci k samotnému zvýšeniu sadzieb centrálnej banky nemusí dôjsť.
Práve toto, podľa Gábriša, hrozí Slovensku. „Dlhodobá udržateľnosť našich verejných financií sa zhoršuje, čo konštatujú tak medzinárodné, ako aj domáce inštitúcie. V konečnom dôsledku to nemusí byť len ďalšie zvyšovanie kľúčových úrokov, ale aj nezodpovedná fiškálna politika, čo predraží úrokové náklady štátu a následne aj financovanie úverov na bývanie,“ prognózuje.
Na ako dlho si fixovať hypotéky?
Nami oslovení odborníci teda predpovedajú ďalší rast sadzieb hypoték. Bude pravdepdobne len mierny, v realite o niekoľko desatín percenta. Aj to dobrý dôvod, prečo sa pripraviť.
„Rozhodne neodporúčam fixovať hypotéku na jeden rok, práve naopak, odporúčam zafixovať úrokovú sadzbu hypotéky na päť rokov,“ hovorí Búlik z OVB.
„Ak by postupne došlo k tomu, že počas päťročnej fixácie by úrokové sadzby klesli pod úroveň zafixovanej sadzby, klient môže požiadať banku o zníženie sadzby alebo refinancovanie úveru v inej banke,“ naznačuje riešenie, ako sa vysporiadať s eventuálnym pohybom úrokov opačným smerom, teda nadol.
