Odhalené: Realitné fondy majú tých najvernejších investorov! Takto by mohol znieť titulok v ľahtikárskom médiu. Faktom však je, že Slováci za uplynulých dvanásť mesiacov ako jediné citeľne podporili práve fondy investujúce do nehnuteľností.
Celotrhové čisté predaje, čo je rozdiel medzi prílevom a odlevom majetku do podielových fondov, dosiahli ku koncu augusta za rok 220 miliónov eur. Je to oveľa menej ako v predchádzajúcich 12 mesiacoch, keď dosiahli 1,1 miliardy eur.
Dôvodov poklesu je viacero: nepriaznivá situácia na trhoch či napäté rozpočty domácností, ktoré škrtia nepovinné výdavky – aj investície.
Čo stojí za popularitou realitných fondov?
Realitných investícií sa to však nedotklo. Dokonca naopak. Za rok tvoril rozdiel medzi prílevom a odlevom peňazí do týchto fondov 214 miliónov eur – medziročný nárast o 35 percent. Kým teda väčšina fondov priazeň strácala, realitné fondy si svoju aureolu udržali.
Predaje ostatných fondov sú žalostné. V pluse sa držia akciové fondy s prílevom 46 miliónov. Dlhopisové fondy sú však v mínuse 149 miliónov eur a zo zmiešaných fondov investori vybrali o 296 miliónov eur viac, ako do nich vložili.
Za rastúcou podporou realitných fondov je ich stabilita pri dosahovaní výnosov. Investori ocenili, že hodnota vložených prostriedkov neklesá a nerastie s pohybom na burze. Aktíva, teda nehnuteľnosti, do ktorých fondy priamo alebo nepriamo investujú, sa totiž neobchodujú na burze. Oceňujú sa na základe účtovnej hodnoty a hodnotenia valuátora.
viac na tému realitného trhu:
Navyše realitné fondy dokážu doručovať výnosy aj v čase vyššej inflácie. Za uplynulých 12 mesiacov zarobili podľa čísel Slovenskej asociácie správcovských spoločností 6,7 percenta. Nepokryli teda výšku inflácie a v reálnom vyjadrení vklady stratili, no bolo to oveľa lepšie než v prípade celého trhu kolektívneho investovania. Ten investorom vygeneroval stratu 0,75 percenta – pred zohľadnením inflácie.
Rastú aj počas inflácie
Realitné fondy dokážu rásť aj počas inflácie preto, že nájomcovia zvyknú platiť nájomné naviazané na rast cien. Keďže cenová hladina aj v tomto roku rastie, je možné očakávať, že trend zvýšených výnosov fondov bude pokračovať aj v budúcom roku.
Na druhej strane pôsobí faktor „home office“ – časť ľudí zostáva pracovať z domu, kancelárie sú prázdnejšie a keď budú firmy najbližšie prerokovávať s majiteľmi budov nájmy na ďalšie obdobie, môže sa stať, že im postačí menej miest.
Pri voľbe tohto typu investícií treba vziať do úvahy fakt, že existujú rôzne typy realitných fondov – klasické retailové, ktoré dosahujú spravidla nižšie výnosy, no možno do nich vstúpiť s nižšími vkladmi, a fondy určené kvalifikovaným investorom. Tie prinesú vyššie zisky, no minimálne vklady sú v desiatkach tisíc eur.
A ako vždy platí: vopred si v každom prípade zistite poplatky, dane a spôsob vystúpenia z fondu.
Článok vyšiel v septembrovom vydaní magazínu Forbes 09/2023. Kliknite sem a nahliadnite do najnovšieho vydania alebo možností predplatného.
