Investori na Slovensku majú opäť hlavu v smútku. Nádej, ktorú im dala predchádzajúca vláda v podobe daňovej úľavy, im nová garnitúra len pár týždňov po voľbách zobrala a niektoré typy investovania naďalej podliehajú vysokému zdaneniu.
Nielenže sa zdanenie podielových fondov nevyrovná ETF fondom a cenným papierom obchodovaným na burze, ako avizovala Ódorova vláda, ale správcovské spoločnosti môžu hodiť do koša stovky hodín práce, ktoré strávili pripravovaním sa na plánované zmeny.
„Všetky vynaložené prostriedky a úsilie správcovských spoločností vyšli týmto nazmar,” rozhorčuje sa šéf Slovenskej asociácie správcovských spoločností Roman Vlček.
BIZNIS EVENT, AKÝ TU EŠTE NEBOL
Top ľudia z biznisu a manažmentu na jednom mieste, 4 pódiá, 100+ spíkrov. Top podujatie roka, na ktorom budú všetci a vy nesmiete chýbať… viac informácií už čoskoro.
CHCEM BYŤ NA WAITING LISTE
Napraviť diskrimináciu
V lete minulého roka schválil parlament oslobodenie od dane z príjmu pre mimoburzové investície predané po troch rokoch od kúpy. Zmena sa mala dotknúť napríklad podielových fondov alebo korporátnych dlhopisov.
Odborníci po daňovej zmene volali už dlhšie a upozorňovali na diskrimináciu. Po viacerých neúspešných pokusoch sa nevýhodné zdaňovanie podarilo zmeniť novelou zákona o dani z príjmov.
Freepik.com
Investori do kryptomien a ETF fondov budú musieť na výhodnejšiu daňovú politiku čakať ďalej. Foto: Freepik.com
Popri oslobodení od dane pri investícií do cenných papierov obchodovaných na burze sa mal podobný režim zaviesť aj pri ostatných investíciách. Zrovnoprávniť to malo najmä porovnateľné investície, ako sú ETF a podielové fondy.
„Schválená novela zákona o dani z príjmov napráva dlhoročnú diskrimináciu v zdaňovaní podielových listov, ktoré boli znevýhodnené oproti iným obdobným cenným papierom,“ komentoval šéf Slovenskej asociácie správcovských spoločností Roman Vlček.
Teraz to už neplatí. Novela ani nestihla vstúpiť do platnosti a vláda ju zrušila. Všetko tak zostáva pri starom.
Odvolávam, čo som odvolal
„Toto nesystémové opatrenie vlády opätovne nastoľuje nespravodlivosť v zdaňovaní investičných produktov, poškodzuje domáce správcovské spoločnosti a ich viac ako milión klientov,” vyčíta politikom Vlček.
Dodáva, že daňové zvýhodnenie nie je najdôležitejším faktorom, pre ktorý by ľudia mali do podielových fondov investovať. Problémom však podľa neho je nerovný prístup k podobným produktom.
Nezmenený stav znamená, že pri akciách, ETF fondoch a dlhopisoch obchodovaných na burze daňové zvýhodnenie pri predaji po roku od kúpy zostáva zachované.
Drobní investori
Aj Andrej Rajčány, Chief Investment Officer spoločnosti Across Private Investments, považuje zrušenie daňovej výhody za krok späť pre kapitálový trh a pre investorov. Prízvukuje, že sa dotkne najmä ľudí, ktorí nechcú svoje peniaze len bezhlavo míňať, ale vytvárajú si vlastnú rezervu pre budúcnosť.
„Za svoju iniciatívu a za to, že sa nespoliehajú len na štát nebudú odmenení. Naopak, štát ich investície zdaní,” vyčíta legislatívcom.
„Rozhodnutie opätovne zavádza nespravodlivosť v zdaňovaní príjmov z cenných papierov, ktorá bude mať negatívny dopad na viac ako milión klientov slovenských správcovských spoločností, ktorí investujú prostredníctvom podielových fondov,” súhlasí aj Martin Smrek, šéf produktového oddelenia v Tatra Asset Management.
„Ide najmä o bežných ľudí, ktorým nie je ľahostajná ich budúcnosť a vytvárajú si dobrovoľne finančnú rezervu,” dodáva.
Zdanenie krypta pokračuje
Predčasne sa tešili aj investori do kryptomien. Výnos z nich bol a bude zaťažený sadzbou dane z príjmu vo výške 19 alebo 25 percent v závislosti od výšky základu dane. Navyše sa z neho platí zdravotné poistenie, po novom vo výške 15 percent. Dohromady to teda predstavuje daňové zaťaženie na úrovni medzi 33 alebo 39 percent.
Pexels.com/Alesia Kozik
Foto: Pexels.com/Alesia Kozik
Ešte do decembra to vyzeralo na podstatné zlepšenie. Daň mala klesnúť len na sedem percent – táto sadzba mala platiť na kryptoaktíva držané dlhšie ako jeden rok a zdravotný odvod sa mal zrušiť.
„Pri sadzbe sedem percent by nemalo veľký zmysel vyhýbať sa dani,“ konštatuje Juraj Forgács, zakladateľ Fumbi Network. Ani táto zmena však nevstúpi do platnosti. Štátny rozpočet chce týmto rozhodnutím ušetriť 33 miliónov eur, o ktoré by inak prišiel.
V prospech zahraničných investícií
Nastavenie daňového prostredia na Slovensku je podľa Vlčeka absurdné aj v tom, že je nielen nespravodlivé voči investorom, ale znevýhodňuje domáce spoločnosti a ich klientov.
„Zostanú zvýhodnené niektoré zahraničné spoločnosti, ktoré na Slovensku žiadne dane neplatia a ponúkajú produkty vhodné najmä pre solventnejších investorov,” konštatuje Martin Smrek z Tatra Asset Management.
Premrhané náklady
Tým, že pôvodná zmena ani nevstúpila do platnosti, mnohí investori si nič nevšimnú. Napriek tomu už došlo k ekonomickým nákladom. Správcovské spoločnosti upravili svoje interné systémy.
Investiční manažéri sa sťažujú, že príprava na nový systém zdaňovania si vyžiadala náklady. „Všetky vynaložené prostriedky a úsilie správcovských spoločností vyšli týmto nazmar,” konštatuje Vlček.
„Prípravou sa zaoberali riešiteľské skupiny zahŕňajúce desiatky ľudí, venujúcich danej téme stovky hodín. Boli vynaložené náklady na poradenské spoločnosti. Toto všetko vyjde nazmar. Odhadom môže ísť o desiatky tisíc eur na úrovni jednej spoločnosti,” vypočítava Smrek.
Neisté vyhliadky
To, či daňová výhoda zostane zachovaná aspoň na súčasnej úrovni, teda pri aktívach obchodovaných na burze, zatiaľ nie je jasné. Minister financií Ladislav Kamenický avizoval ďalšie opatrenia zamerané na zvýšenie daní a ministerstvo financií SR, na otázku k budúcemu zdaneniu akcií neodpovedalo.
Pri súčasnom nastavení však má zmysel urýchliť plánovaný odpredaj akciového portfólia, napríklad pri zamýšľanom preklopení do dlhopisov.
Zdaňovanie investícií v zahraničí
Česká republika
Ak za rok kumulatívny príjem z predaja investícií nepresahuje 100-tisíc českých korún, čo je zhruba štyri tisíc eur, investor neplatí žiadnu daň. V opačnom prípade sa na výnos, teda rozdiel medzi predajnou a nákupnou cenou, uplatňuje sadzba 15 %.
Česko však uplatňuje časový test. Týka sa všetkých druhov finančných investícií vrátane podielových fondov. Znamená to, že pri ich predaji po troch rokoch od kúpy sa daň tiež neplatí. Nezdaniteľný limit ani časový test sa však neuplatňuje na príjmy z dividend.
Maďarsko
Platí sa daň vo výške 15 percent a za určitých podmienok aj sociálny odvod 13 percent. Sadzbou 15 percent sa zdaňujú aj dividendy a aj rozdiel medzi predajom a nákupom kryptomien. Časový test uplatňuje Maďarsko pri bankových vkladoch. Po piatich rokoch sa neplatí žiadna daň, po troch rokoch predstavuje sadzba 10 percent.
Poľsko
Krajina zdaňuje všetky typy kapitálových príjmov vrátane dividend a úrokov z bankových vkladov sadzbou 19 percent.
Rakúsko
Krajina uplatňuje pri výnosoch z predaja cenných papierov daň 27,5 %. Touto sadzbou sa zdaňujú aj dividendy a investičné fondy.
