Popularita private equity fondov rastie každým rokom nielen v zahraničí, ale aj u nás. O záujme participovať na týchto projektoch svedčí aj fond kvalifikovaných investorov J&T ARCH INVESTMENTS, ktorému sa vlani mimoriadne darilo. Anna Macaláková, riaditeľka J&T BANKY na Slovensku, v rozhovore odhaľuje novú éru investovania v private equity a výnimočnosť tohto fondu.
Vidíte rozdiel v správaní medzi slovenskými a zahraničnými investormi? V čom sa líšime od západného štandardu?
Kým zahraniční investori majú tendenciu byť otvorenejší novým investičným príležitostiam a prijímajú väčšie riziko, slovenskí preferujú skôr stabilnejšie investície. Rozdiel je čiastočne spôsobený aj históriou a kultúrou investovania v našej krajine. Slovenskí a zahraniční investori sa odlišujú najmä v prístupe k riziku a diverzifikácii. Na základe aktuálnych výsledkov nášho prieskumu J&T BANKA Wealth report môžem povedať, že expozícia našich milionárov voči nehnuteľnostiam je vyššia ako u priemerného svetového dolárového milionára. Zatiaľ čo štvrtina investičných portfólií slovenských milionárov je tvorená investičnými nehnuteľnosťami, u svetových milionárov je to len pätnásť percent. Slovenskí investori jednoducho v posledných rokoch nakupovali nehnuteľnosti v trhovom prostredí, ktoré prialo nízkym úrokovým sadzbám pri očakávaní ich atraktívneho zhodnotenia.
Sú slovenskí investori skôr konzervatívni alebo je ich prístup k investíciám dynamickejší?
Každým rokom sa posúvajú k západným štandardom, stále sa však orientujú na konzervatívne investície a majú nižšiu mieru ochoty podstupovať riziko. Je pravdepodobné, že sa sklon k aktívam, ako sú akcie, bude zvyšovať s rastom finančného rozhľadu a gramotnosti. Investovanie na kapitálových trhoch sa stane tradičnejším a populárnejším spôsobom zhodnocovania majetku najmä u mladšej generácie. Práve mladší milionári investujú štvrtinu majetku do akcií, čo naznačuje trend zvyšovania záujmu o túto formu investícií, ale, samozrejme, ide o logický krok s ohľadom na investičný horizont tejto vekovej skupiny.
Anna Macaláková Zdroj: J&T BANKA
Existujú v rámci investovania trendy? Ako na ne reaguje vaša banka?
Súčasťou investičných trendov sú napríklad udržateľné investície, technologické inovácie, kolektívne investovanie prostredníctvom aktívne riadených fondov či rastúci záujem o private equity. Naša banka sa aktívne prispôsobuje týmto trendom a v portfóliu našich investičných produktov majú zastúpenie viaceré z nich.
Prečo by mali klienti uvažovať napríklad o kolektívnom investovaní?
Táto forma investovania prináša klientom príležitosť diverzifikovať portfólio a dosiahnuť vyššiu mieru zhodnocovania pri nižšom riziku v porovnaní s inými investičnými nástrojmi. Aj keď je pravdou, že každá investícia v sebe nesie určitú mieru rizika, zmiešaný podielový fond J&T Bond EUR si buduje pevnú pozíciu na trhu už od svojho vzniku pred viac ako desiatimi rokmi. S majetkom, ktorý dosahuje hodnotu vyše 360 miliónov eur, je jedným z najväčších podielových fondov na Slovensku. Vyznačuje sa stabilitou, spoľahlivosťou, výkonnosťou a zaujímavými perspektívami pre investorov.
Jedným z trendov zo zahraničia je investovanie prostredníctvom equity fondov. V čom sa líši od bežného investovania?
Private equity je termín používaný na označenie typu investícií, ktoré sa týkajú priameho investovania do súkromných spoločností alebo odkúpenia verejných spoločností s cieľom odstrániť ich z verejnej burzy. Private equity firmy získavajú podiely v týchto spoločnostiach a následne sa snažia zvýšiť ich hodnotu prostredníctvom rôznych stratégií vrátane reštrukturalizácie a implementácie nových obchodných stratégií. Firmy po dosiahnutí požadovaného rastu hodnoty zvyčajne tieto spoločnosti predávajú, často s významným ziskom. Investície do private equity sú všeobecne považované za rizikovejšie, ale môžu priniesť vyššie výnosy ako tradičné investičné nástroje.
Je o takéto investovanie na Slovensku záujem?
Popularitu investovania prostredníctvom private equity fondov potvrdzuje práve dopyt zo strany investorov. Možnosti tohto druhu investovania tu boli dlhšie, ale ich forma často nezodpovedala požiadavkám investorov. Náš fond kvalifikovaných investorov J&T ARCH INVESTMENTS v takejto forme aj vďaka prijatiu na obchodovanie na pražskej burze cenných papierov splnil očakávania klientov, ktorí sa stali spoluvlastníkmi firiem zo skupiny J&T. Práve obchodovanie na regulovanom trhu prináša maximálnu transparentnosť a napĺňa požiadavky investorov na likviditu fondu.
Investície môžeme vo fonde ponechať, kým prinášajú požadovaný výnos alebo kým nenájdeme ešte výhodnejšiu investíciu.
anna macaláková
Tieto investičné stratégie nemajú toľko pravidiel ako klasické fondy. Je to výhodou alebo skôr rizikom?
Absencia prísnych pravidiel môže byť pre private equity fondy výhodou, pretože umožňuje flexibilitu pri investičných rozhodnutiach a tiež rýchlejšiu reakciu na zmeny trhu. S tým však súvisí aj vyššie riziko a potreba dôkladnejšieho monitorovania investícií.
Fond J&T ARCH INVESTMENTS prináša Slovákom možnosť participovať na private equity investíciách. V čom je jedinečný?
V prvom rade musím povedať, že výnimočnosť J&T ARCH INVESTMENTS spočíva v tom, že je založený na silnom partnerstve s J&T. Klientom to zabezpečuje prístup ku kvalitným investičným príležitostiam, do ktorých s nimi rovnakým podielom investujú aj spoluvlastníci. Fond je výsledkom dlhodobej investičnej stratégie, je založený na pevne vybudovaných partnerstvách a ťaží z dlhoročnej dôvery, ktorú sme si za viac než dvadsaťpäť rokov získali. J&T ARCH INVESTMENTS zahŕňa aj neverejne obchodovateľné spoločnosti, investorom umožňuje podieľať sa na ich úspechu.
Ako sa fondu darí za posledný rok?
Teší ma, že J&T ARCH INVESTMENTS mal rekordný rok 2023 až v dvoch míľnikoch. Vlani sa stal dosiaľ najziskovejším vo svojej triapolročnej histórii. Rastové triedy sa zhodnotili za posledný rok o rekordných 14,98 percenta v prípade eurovej triedy, respektíve o 19 percent v prípade korunovej triedy.
Druhým míľnikom bolo, že investované aktíva dosiahli na konci roku 2023 hodnotu 2,23 miliardy eur. J&T ARCH INVESTMENTS sa stal najväčším na Slovensku aj v Česku z hľadiska objemu aktív spomedzi všetkých fondov. Celkovou víziou fondu, za ktorou stojíme, je naďalej dosahovať konkurencieschopné zhodnotenie aktív pre našich investorov a rokmi vybudovať z J&T ARCH INVESTMENTS jeden z najväčších fondov v Európe, ktorý spravuje vyvážené portfólio aktív.
Anna Macaláková Zdroj:J&T BANKA
Aké je portfólio fondu? Na ktoré segmenty sa zameriava a prečo?
Fond je vytvorený, aby mohol investovať do najrôznejších príležitostí. Portfólio je diverzifikované do viacerých strategických pilierov, v rámci ktorých fond investuje do jednotlivých spoločností od energetického priemyslu, bankovníctva a finančných služieb cez maloobchod a veľkoobchod, poľnohospodárstvo či reality až po dve nové investície – hotelierstvo a médiá/vydavateľstvá, ktoré sa stali súčasťou fondu v poslednom kvartáli minulého roka.
Prinášate riešenia aj v rámci odovzdávania majetku ďalším generáciám?
Za viac než štvrťstoročie sme v J&T vyrástli na ekosystém, ktorý dokáže našim klientom zabezpečiť širokú škálu investičných príležitostí, ale aj komplexných riešení pre odovzdávanie majetku ďalším generáciám vrátane správy majetku a dedičských plánov. Tieto služby pomáhajú našim klientom efektívne spravovať a chrániť majetok, zabezpečiť jeho bezpečný prenos na príbuzných a zhodnotiť dlhodobý rodinný majetok pre budúce generácie.
