Zasnúbi sa Taylor Swift v roku 2024? Nahradia J. D. Vancea na poste kandidáta na viceprezidenta?
Na takéto a podobné stávky sa aj napriek pochybnej legálnosti vsádzajú stovky miliónov eur v kryptomenách.
Aké sú šance, že viceprezidentka Kamala Harris v novembri porazí bývalého prezidenta Trumpa? Na blockchain webovej stránke s názvom Polymarket sú podľa tisícky stávok Harrisovej šance 54 percent, zatiaľ čo Trumpove 45 percent (stav k 15. 8.) Ak J. D. Vancea nahradia na poste kandidáta za Trumpovho viceprezidenta, stávka vo výške sto dolárov vám prinesie tisíc.
Netradičná veštiareň
Vitajte v budúcnosti stávkových trhov, kde si môžete staviť takmer na čokoľvek. Od maximálnej ceny bitcoinu v roku 2024 cez rýchlosť, akou Trump a Biden kráčajú po schodoch, až po pohlavie nového dieťaťa Hailey Bieber.
Na Polymarkete sa v súčasnosti na výsledok novembrových prezidentských volieb vsádza približne
597 miliónov dolárov. Vôbec nevadí, že v Spojených štátoch je stávkovanie na výsledok volieb zakázané. Polymarket so sídlom v New Yorku je fenoménom predikčného trhu, a to najmä vďaka súčasnej globálnej posadnutosti americkou politikou.
Polymarket spustený v roku 2020 už v tomto roku prekročil objem obchodov v hodnote 650 miliónov dolárov, pričom len v júli to bolo takmer 300 miliónov dolárov, uvádzajú dáta spoločnosti Dune Analytics. Očakáva sa, že do konca roka platforma spracuje miliardu dolárov v stávkových predpovediach.
Manažéri kampaní a politickí analytici sa teraz obracajú na túto netradičnú veštiareň a hľadajú záchytné body v kolísajúcich trhových cenách. Dokonca aj bývalý prezident Donald Trump propagoval svoje kurzy na Polymarkete na svojej aplikácii sociálnej siete TruthSocial.
Foto TASR/AP
Foto TASR/AP
Platba kryptomenou či kartou
Hoci technológia blockchain nie je pre tento typ aplikácie nevyhnutná, Polymarket využíva sieť s názvom Polygon. Funguje 24 hodín denne, sedem dní v týždni a je umiestnená na vrchu Ethereum (kryptomenová
a open-source softvérová platforma, poznámka. red.), a kde transakcie stoja len zlomok oproti bežným poplatkom reťazca.
Namiesto amerických dolárov zákazníci, ktorí obchodujú na Polymarkete, používajú dolárový stablecoin USDC. Aj to sa však mení. Polymarket nedávno oznámil, že prostredníctvom partnerstva so spoločnosťou MoonPay so sídlom v Miami umožňuje používateľom platiť za svoje stávky bankovými prevodmi a kreditnými kartami.
Ich stúpajúca popularita presvedčila špičkových investorov, vrátane fondu Founders Fund Petra Thiela
a spoluzakladateľa platformy Etherea Vitalika Buterina, aby podporili startup finančnými prostriedkami
v celkovej výške 74 miliónov dolárov.
Voľby – hnací motor
V súčasnosti väčšinu objemu obchodovania na Polymarket poháňajú stávky spojené s americkými voľbami, ktorých je viac ako sto. Tie sú údajne pre obyvateľov USA neprístupné, hoci podľa webovej analytickej platformy Similarweb pochádza 25 percent návštevnosti webovej stránky z USA.
Dvadsaťšesťročný zakladateľ spoločnosti Polymarket Shayne Coplan nechce povedať veľa o tom, ako jeho tím pristupuje k zabráneniu používateľom z USA stávkovať na voľby. Radšej zdôrazňuje silné stránky svojej platformy.
„Polymarket efektívne využíva to, čo by inak bolo internetovým krikom a mení to na trh, kde vyhráva ten, kto má pravdu. Chceme, aby sa naša predpoveď stala všadeprítomná a mainstreamová,“ hovorí Coplan
z luxusnej kancelárie Polymarket v newyorskej štvrti Soho.
Zrod Polymarketu
Coplan vyrastal na Manhattane so svojou mamou, profesorkou filmu na Newyorskej univerzite, a tvrdí, že bol internetový šprt. V 14 rokoch experimentoval so stavbou zariadenia na ťažbu kryptomien a v roku 2014 sa zúčastnil na predpredaji platformy Ethereum (keď bola cena kryptomeny éter približne 30 centov).
Foto: Unsplash
Foto: Unsplash
Študoval počítačovú vedu na Newyorskej univerzite, ale v roku 2017, počas druhého semestra, štúdium prerušil. „Žil som izolovaným spôsobom života, bol som posadnutý čítaním a skúšal som nové veci,“ hovorí
o svojich ďalších troch rokoch po odchode z univerzity.
Keď sa svet počas pandémie v roku 2020 ponoril do neistoty, začal skúmať predchodcov Polymarketu, ako je napríklad predikčný trh Augur založený na étere, ktorý sa v roku 2015 stal ICO, no nikdy nezískal skutočnú trakciu. (ICO, Initial Coin Offering, v preklade počiatočná ponuka mincí, je metóda, ktorú využívajú blockchain startupy predtým, ako sa minca dostane na trh kryptomien, poznámka red.)
Nakoniec začal vyvíjať vlastnú predikčnú platformu. „Chcel som vedieť, aká je pravdepodobnosť, že sa New York opäť otvorí, či bude vakcína dovtedy pripravená, či sa opäť otvoria reštaurácie,“ spomína Coplan. „Bolo veľmi ťažké nájsť signál v šume, a to je presne to, v čom sú informačné trhy alebo trhy s predikciami najlepšie.“ Prvým trhom udalostí spoločnosti Polymarket bola malá stávka na to, kedy sa v New Yorku opäť otvorí.
Coplanove počiatočné financovanie vo výške štyroch miliónov dolárov prišlo o niekoľko mesiacov neskôr,
v októbri 2020. Viedlo ho ďalšie „krypto zázračné dieťa“ – Olaf Carlson-Wee – zakladateľ krypto-hedžového fondu Polychain Capital.
„Už nejaký čas nás fascinujú informačné trhy, ale mnohé riešenia v tejto oblasti trápia problémy s UX [používateľskou skúsenosťou] a likviditou,“ povedal v tom čase Carlson-Wee. „Shayne a jeho tím tomu veľmi rozumejú a tieto poznatky zapracovali do svojho vynaliezavého prístupu k produktu, ktorý sa zameriava na svojich používateľov.“ Carlson-Wee sa pre tento článok odmietol vyjadriť.
Predikčné trhy
Trhy s predikciami fungujú na pomerne jednoduchom princípe „všetko alebo nič“. Ak je teda vaša predpoveď správna, zarobíte. Ak nie, prídete o finančné prostriedky. Na týchto trhoch cena „akcie“ odráža pravdepodobnosť výskytu udalosti, ktorá sa pohybuje od 0,00 do 1,00 dolára.
„Predikčné trhy sú mocnou silou v boji proti dezinformáciám,“ napísal vo vyhlásení pre Forbes Marc Bhargava, výkonný riaditeľ spoločnosti General Catalyst, ktorý osobne investoval do počiatočného kola spoločnosti Polymarket. Spoločnosť General Catalyst viedla aj sériu A spoločnosti Polymarket. „Poháňajú ich ľudia, ktorí vkladajú svoje peniaze tam, kde sú ich ústa, aby podporili čo najpresnejšie názory.“
Keďže Polymarket je postavený na databáze tzv. distribuovanej účtovnej knihe, tvrdí, že ponúka vyššiu efektivitu a transparentnosť ako jeho centralizované náprotivky, ako sú Kalshi a PredictIt, ktoré sídlia v New Yorku, resp. vo Wellingtone na Novom Zélande.
Aplikácia sa spolieha na tzv. decentralizované orákulum UMA alebo „Universal Market Access“. Ide o systém založený na blockchaine, ktorý urovnáva spory prostredníctvom hlasovania na základe tokenov. Akonáhle je udalosť vyriešená, inteligentné kontrakty automaticky distribuujú výplaty víťazným akcionárom.
Prudký nárast objemu obchodov na trhu Polymarket v súvislosti s voľbami nie je spôsobený len dobrým načasovaním. Podľa Arta Malkova, prvého marketingového riaditeľa spoločnosti Polymarket
a spoluzakladateľa marketingovej platformy Lever.io, spoločnosť investovala značné finančné prostriedky do marketingu influencerov, vrátane propagačných akcií s kanálom Reddit WallStreetBets, čo pomohlo spoločnosti Polymarket získať vplyv medzi maloobchodnými investormi.
Coplanov tím
Coplan vedie tím približne 30 ľudí po celom svete, ktorí spracúvajú návrhy používateľov a vyhľadávajú na internete trendové témy, ktoré by mohli byť premenené na stávkové trhy. V súčasnosti je na trhu Polymarket viac ako 300 trhov, ktoré patria do siedmich kategórií: politika, olympijské hry, krypto, popkultúra, šport, biznis a veda.
Všetci zamestnanci sú povinní prečítať si dielo rakúskeho ekonóma Friedricha Hayeka The Use of Knowledge in Society, ako aj práce profesora ekonómie na Univerzite Georgea Masona, Robina Hansona. Je známy najmä vďaka vytvoreniu konceptu futarchie, teda formy riadenia, v ktorej sa rozhodnutia prijímajú na základe stávkových trhov.
Spoločnosť Polymarket neúčtuje poplatky a Coplan sa aj naďalej vyhýba otázke, ako bude platforma generovať príjmy. Naznačuje však, že poplatky budú predsa len zavedené. „Momentálne sa sústreďujeme na rozvoj trhu a poskytovanie čo najlepšej používateľskej skúsenosti,“ hovorí. „Na monetizáciu sa zameriame neskôr.“
Miláčik Silicon Valley
Napriek nedostatočným príjmom a niektorým otravným otázkam týkajúcich sa zdroja obchodného objemu spoločnosti Polymarket, je mladý Coplan miláčikom Silicon Valley.
Je „dynamický a brilantný“, vyjadril sa v písomnom komentári pre Forbes miliardár a investor rizikového kapitálu Tim Draper. „Použiť slovo ‚húževnatý‘ na opis podnikateľov sa zdá byť prehnané, ale v prípade Shayna to platí na sto percent,“ dodáva Tom Schmidt, generálny partner v rizikovej spoločnosti Dragonfly zameranej na kryptografiu.
„Na to, aby ste strávili toľko rokov budovaním spoločnosti Polymarket, ako to robil Shayne, je potrebná skutočná odvaha, vášeň a vízia… ale práve tieto vlastnosti sú potrebné na vybudovanie spoločnosti, ktorá sa objaví raz za generáciu.“ Spoluzakladateľ softvéru Ethereum Vitalik Buterin osobne investoval a propagoval Polymarket vo verejných vystúpeniach a na sociálnej sieti X.
„Shayne je mladý muž, ktorý sa ponáhľa, ale ponáhľa sa robiť veci poriadne,“ hovorí Chris Giancarlo, bývalý predseda CFTC a predseda poradného výboru spoločnosti Polymarket, ktorá sa začiatkom tohto mesiaca rozšírila o guru volebných prognóz Nata Silvera.
Začali pri pápežovi
„Úspech spoločnosti Polymarket má generačný aspekt,“ dodáva. „Staršia generácia Američanov, ktorá nevyrastala s takým typom trhov s udalosťami, aké vidíte v Európe, podľa mňa, možno celkom nerozumie hodnotovej ponuke. Mladí ľudia však nebudú upúšťať od týchto trhov iba preto, že im to hovoria starší.“
Predikačné trhy siahajú až do 16. storočia, keď Európania niekedy zvykli stávkovať na nástupcu pápeža. Koncom 19. storočia sa predikčným trhom darilo ako tzv. „bucket shopom“, kde sa uzatvárali stávky na ceny akcií. Postupom času sa tieto trhy vyvinuli na sofistikovanejšie platformy, najmä s nástupom rozvoja internetu.
Tippie College of Business na Univerzite v Iowe začala koncom 80. rokov 20. storočia experimentovať
s tzv. politickými burzami prostredníctvom svojich Iowa Electronic Markets. Platforma umožňuje používateľom uzatvárať malé stávky na politické výsledky, ekonomické ukazovatele a kultúrne udalosti
v mene výskumu.
Problémy so zákonom
Vláda Spojených štátov bola vždy opatrná voči hazardným hrám, a preto predikčné trhy čelili právnym problémom. Keďže sa podobajú termínovaným kontraktom, tieto trhy spadajú pod dohľad Komisie pre obchodovanie s komoditnými futures (CFTC).
V januári 2022 nariadila komisia CFTC spoločnosti Polymarket zaplatiť občianskoprávnu pokutu vo výške
1,4 milióna dolárov za pôsobenie v USA bez registrácie. V rámci urovnania spoločnosť prisľúbila ukončiť poskytovanie služieb v USA, pričom bude naďalej pôsobiť v zahraničí.
Používatelia v Spojených štátoch technicky nemajú povolené uzatvárať stávky na tejto webovej stránke, ale 25 percent návštevníkov webovej stránky Polymarketu má sídlo v USA. Ďalšími štyrmi najviac zastúpenými krajinami sú podľa údajov zo Similarwebu Kanada 6,3 percenta, Holandsko 6 percent, Vietnam 5,9 percenta
a Mexiko 5 percent.
Pred urovnaním sporu s CFTC sa podiel návštevnosti z USA pohyboval medzi 34 a 54 percentami. Coplan nechcel komentovať snahy spoločnosti Polymarket o geoblokovanie. Hoci jeden z bývalých zamestnancov, ktorý hovoril s časopisom Forbes pod podmienkou zachovania anonymity, tvrdí, že spoločnosť „robí všetko možné, aby odradila používateľov, ktorí nemajú na platforme obchodovať “. Napriek tomu sa niektoré aktivity v USA na Polymarkte dajú obísť, vrátane používania VPN, ktoré maskujú polohu používateľa.
Krycie meno: výskum a vláda
Konkurenčná spoločnosť PredictIt pôsobí v USA od roku 2014 v rámci spolupráce s Victoria University of Wellington na Novom Zélande na základe listu o nečinnosti od CFTC, ktorý jej umožňuje fungovať ako „nástroj na zhromažďovanie údajov pre akademických výskumníkov“.
PredictIt taktiež umožňuje stávky na voľby v USA. Účtuje si 10-percentný poplatok zo zisku a obmedzuje investície do jednotlivých zmlúv na maximálne 850 dolárov na jednu transakciu, takže objemy sú oveľa nižšie ako v prípade Polymarketu.
V auguste 2022 CFTC stiahla svoj list o nečinnosti a nariadila PredictIt ukončiť činnosť. Trh stále funguje, pričom rozhodnutie napadli na súde. Jeho zúčtovacia spoločnosť Aristotle sa tiež usiluje o registráciu plne regulovaného miesta konania. „V Spojených štátoch sme legálne fungovali 10 rokov na základe výnimky
z povinnosti konať a očakávame, že budeme fungovať ďalších 10 alebo viac rokov,“ hovorí John Aristotle Phillips, zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti PredictIt.
Ďalší konkurent, spoločnosť Kalshi, ktorá je regulovaná komisiou CFTC, nemôže ponúkať volebné stávky, ale ponúka stávky na udalosti súvisiace s vládou. Ako sú napríklad rozhodnutia Federálneho rezervného systému o úrokových sadzbách.
Platforma si účtuje malé poplatky za príkazy na základe maximálnych potenciálnych ziskov zo zmluvy
a predpokladanej pravdepodobnosti dosiahnutia týchto ziskov. „Kalshi sa zameriava na pokračovanie budovania legálneho a regulovaného trhu s predikciami v USA,“ uviedol generálny riaditeľ Tarek Mansour
v komentári pre Forbes.
Výzvy do budúcnosti
Jedným veľkým otáznikom, ktorý visí nad budúcnosťou Polymarketu je, ako si dokáže udržať svoj objem obchodovania a dynamiku po novembri 2024. Zdá sa, že Coplana a jeho podporovateľov to netrápi.
„Je pravda, že objemy sú často poháňané udalosťami, ako sú voľby, ale vždy sa dejú významné udalosti
a pravdepodobne stále viac v čoraz viac nestabilnom svete. Ďalšou hnacou silou trvalého rastu je rastúca skupina ľudí, ktorí túžia predpovedať a zistiť, čomu ostatní skutočne veria; to je výzva v prípade tradičných sociálnych médií a ešte väčšia v prípade genAI, vzhľadom na nedostatok dôsledkov za vytváranie masového množstva nepresného obsahu,“ píše Bhargava z General Catalyst.
Vzhľadom na nízke bariéry, ktoré je potrebné prekročiť, aby ste mohli vstúpiť na trh s kryptomenami, bude ďalšou veľkou výzvou pre Polymarket konkurencia. Memecoiny ako DJT už slúžia ako zástupcovia trhu
s predikciami.
Tento sektor prilákal aj maklérov, ako je Interactive Brokers miliardára Thomasa Peterffyho, ktorý nedávno oznámil spustenie ForecastEx – predikčného trhu, ktorý ponúka kontrakty založené na zverejňovaní významných ekonomických údajov, ako je cieľová sadzba amerických federálnych fondov
a index spotrebiteľských cien v USA.
V apríli obchodná spoločnosť Susquehanna International, ktorú vlastní miliardár Jeff Yass, vytvorila špecializovaný tím na vytváranie trhov na konkurenčnom trhu Polymarket – Kalshi.
Schmidtovi zo spoločnosti Dragonfly sa páčia Coplanové šance na vybudovanie trvalého trhu s predikciami aj napriek konkurencii tradičných finančných inštitúcií. „V konečnom dôsledku je schopnosť Polymarketu umožniť ekosystému tvorcov vytvárať nové trhy jeho tajnou zbraňou, ktorú konkurenti TradFi nemôžu ľahko replikovať,“ hovorí, „premýšľajte o tom ako o YouTube, nie ako o televízii.“
Článok vyšiel na Forbes. com, jeho autorkou je Nina Bambysheva.
