Kde bolo najlepšie uložiť peniaze v roku 2024? Aj keď to na začiatku minulého roka mohlo pre investorov vyzerať, akoby prichádzali na párty tesne pred záverečnou, opak sa nakoniec ukázal ako pravda. Peniaze zarábali prakticky všade, snáď len s výnimkou vankúša, niektorých dlhopisov a sporiacich účtov, kde úroková sadzba naopak opäť začala výrazne klesať. Kde ste mohli zarobiť najviac?
Prelom roka je okrem iného aj časom zúčtovania. Prevýšili výnosy z vašich investícií náklady ušlej príležitosti? Hoci minulý rok na svojom začiatku prinášal mnoho zmiešaných signálov umocnených geopolitickou neistotou, nakoniec sa niesol v znamení masívneho rastu rizikových aktív. Paradoxne sa darilo aj inak acyklickému zlatu, ktoré profitovalo z globálnej neistoty a nákupov centrálnych bánk.
Kto napokon zožal úspech?
Začnime práve inak konzervatívnym zlatom, ktoré ukončilo rok s najvyšším zhodnotením za viac ako dekádu. Cena zlata v priebehu roka 2024 vzrástla o vyše 26 percent a od začiatku roka prekonala až štyridsať nových cenových vrcholov.
Najväčší moment slávy oslávilo zlato koncom októbra, keď jeho zhodnotenie od začiatku roka dosiahlo 35 percent a cena za trojskú uncu sa priblížila k úrovni 2790 dolárov. Rekordný bol aj dopyt po ňom – podľa údajov World Gold Council prvýkrát v histórii presiahol sto miliárd dolárov v treťom kvartáli roka.
Zlato si tiež viedlo o niečo lepšie ako hlavný americký akciový index S&P 500 (index 500 amerických firiem s najväčšou kapitalizáciou), ktorý si napriek neutíchajúcemu rozruchu okolo umelej inteligencie v rovnakom období polepšil „len“ o 28 percent. Prečo tie úvodzovky? Ak vás nepresvedčil percentuálny rast, možno vás zaujme bodový rast indexu – rok začínal okolo úrovne 4700 bodov a ku koncu roka sa pohyboval okolo šesťtisíc bodov.
Ak by ste však stavili na akcie práve z tohto indexu ako na najrýchlejšie zhodnocujúce sa aktíva minulého roka, pravdepodobne by ste boli dosť sklamaní. Ani akcie spoločností zo známej „veľkolepej sedmičky“, ktorá posledné dva roky ťahala index, sa tentoraz medzi firmami s valuáciou nad miliardu dolárov nedostali na pozíciu najväčších skokanov.
„Sklamala“ medzi nimi dokonca aj spoločnosť Nvidia, ktorá sa k nášmu rozhodujúcemu dátumu stihla od začiatku roka zhodnotiť „len“ o 185 percent.
Akcie veľkej sedmičky ku koncu roka. Foto: TradingView
Na ktoré miliardové firmy sa teda minulý rok oplatilo staviť? Pozreli sme sa bližšie na desiatku najúspešnejších spoločností, pričom sme vychádzali z dát platných k 31. decembru 2024.
1. GeneDx Holdings (WGS): 2685 percent
Sektor: biotechnológie
Kapitalizácia: 2,1 miliardy dolárov
Víťazom minuloročnej akciovej rely je spoločnosť GeneDx, ktorá, zdá sa, dokázala odolať aj decembrovej korekcii. Tá zasiahla takmer všetky rizikové aktíva. Možno preto, že za sebou nemá iba sľuby budúcich ziskov, ale aj konkrétne výsledky. Firma dodáva na trh špičkové exómové a genomové testy, ktoré pomáhajú analyzovať komplexné genomické dáta.
Využitie v medicíne a farmaceutickom priemysle je obrovské – od zvyšovania efektivity zdravotníckych systémov cez akceleráciu vývoja liekov až po prevod genetických dát do diagnóz.
V apríli spoločnosť vykázala medziročný nárast tržieb z genomických testov o 77 percent a na základe toho zvýšila svoj celoročný výhľad tržieb. Odvtedy sú akcie s tickerom WGS horúcim tovarom na trhu. Koncom októbra firma potvrdila ďalší rast zisku, čo poslalo akcie na nové maximá. Zaujímavé je, že ešte minulý rok patrila medzi akciových smoliarov, keďže jej akcie boli v medveďom trende takmer nepretržite od februára 2021.
2. Sezzle Inc. (SEZL): 1142 percent
Sektor: fintech
Kapitalizácia: 1,4 miliardy dolárov
Sektor odložených platieb môže na prvý pohľad pôsobiť ako preplnený a pripravený na konsolidáciu, no to nezabránilo spoločnosti Sezzle predviesť pred decembrovou korekciou impozantnú rely. Sezzle je fintech, ktorý ponúka BNPL (kúp teraz, zaplať neskôr) služby – pôžičky na splátky bez úrokov umožňujúce zákazníkom rozložiť platby za nákupy na dlhšie obdobie.
Sezzle je stále v rozvojovej fáze. Momentálne má okolo 307 000 aktívnych zákazníkov a za posledných 12 mesiacov uskutočnilo transakcie cez platformu približne 2,6 milióna spotrebiteľov. Čo však stálo za minuloročným prudkým rastom akcií? Kľúčovým momentom bol zrejme posledný reportovaný kvartál, v ktorom spoločnosť vykázala rast tržieb o 40,6 percenta a čistý zisk vo výške 15,4 milióna dolárov.
Akcie Sezzle od začiatku roka vzrástli o 1142 percent. Počas najprudšej investičnej horúčky, ktorá vypukla v novembri, sa zhodnotenie akcií vyšplhalo dokonca na viac ako 2000 percent. Kto v tomto momente predával, určite neľutoval – spoločnosť totiž počas decembra zmazala celý novembrový zisk.
3. Dave (DAVE): 1026 percent
Sektor: fintech
Kapitalizácia: 1,2 miliardy dolárov
Neobanka Dave, ktorú v začiatkoch podporil miliardár Mark Cuban, je dôkazom, že menšie spoločnosti s nižšou kapitalizáciou dokážu rásť omnoho rýchlejšie. Minuloročný rýchly rast podnikania prilákal investorov, ktorí vyhnali akcie fintechu od začiatku roka o 1026 percent.
Dave ponúka služby, ktoré pomáhajú používateľom vyhnúť sa nákladom a nepríjemnostiam spojeným s tradičným bankovníctvom. Pre menej finančne gramotných zákazníkov poskytuje nástroje na tvorbu rozpočtov, správu účtov a kontrolu výdavkov. Jeho produkt ExtraCash poskytuje hotovostné zálohy, čím pomáha vyhnúť sa poplatkom za prečerpanie účtu.
Firma navyše prevádzkuje platformu Side Hustle, ktorá slúži ako pracovná nástenka pre pracovníkov v zdieľanej ekonomike.
4. Longboard Pharmaceuticals (LBPH): 895 percent
Sektor: biotechnológie
Kapitalizácia: 2,3 miliardy dolárov
Na štvrtom mieste sa umiestnila biofarmaceutická spoločnosť Longboard Pharmaceuticals, ktorá stavila na svoj najdôležitejší liek bexikaserin (LP352). Tento liek je veľkou nádejou na liečbu záchvatov spojených s vývojovými a epileptickými poruchami, ako sú Dravetov syndróm, Lennox-Gastautov syndróm či komplex tuberóznej sklerózy.
Akcie Longboardu sa od začiatku roka držali medzi najvýkonnejšími. Výrazný zlom však nastal v októbri, keď spoločnosť Lundbeck oznámila akvizíciu Longboardu za 2,6 miliardy dolárov. Dohoda o odkúpení akcií za 60 dolárov za kus viedla k celkovému zhodnoteniu akcií o 895 percent.
5. AppLovin Corporation (APP): 742 percent
Sektor: technológie
Kapitalizácia: 112,56 miliardy dolárov
AppLovin, technologická firma z Palo Alta, bola medzi najväčšími skokanmi už pred rokom. Jej platforma pre vývojárov mobilných aplikácií, ktorá poskytuje analytické nástroje na predaj a ďalší rozvoj aplikácií, sa stala výrazným víťazom v oblasti umelej inteligencie.
Minulý rok priniesol obrovský skok v kapitalizácii spoločnosti. Kým na konci predminulého roka mala trhovú hodnotu 14,5 miliardy dolárov, po náraste akcií o 742 percent sa hodnota zvýšila na 112,56 miliardy dolárov. Za dva roky jej akcie vzrástli o viac než 3000 percent.
Rast začal úspešným zavedením reklamného enginu AXON 2.0 založeného na AI. Minuloročné príjmy nesklamali, čo investorov presvedčilo o stabilnom raste tržieb, ktorý firma odhaduje na vyše 20 percent ročne.
6. Intuitive Machines (LUNR): 641 percent
Sektor: prieskum vesmíru
Kapitalizácia: 1,75 miliardy dolárov
Intuitive Machines sa stala verejne obchodovanou spoločnosťou vďaka fúzii so SPAC firmou vo februári 2023. Napriek počiatočným problémom a sklamaniu dlhodobých investorov sa jej minuloročné úspechy ukázali byť sľubné.
V novembri firma oznámila 359-percentný nárast tržieb za tretí kvartál a nevybavené zákazky za 316 miliónov dolárov. Najväčším míľnikom však bolo získanie desaťročného kontraktu v hodnote 4,82 miliardy dolárov od NASA. Spoločnosť bude poskytovať komunikačné a navigačné služby pre blízky vesmír, čo viedlo k výraznému rastu jej akcií.
7. Root (ROOT): 600 percent
Sektor: Poistenie/technológie
Kapitalizácia: 1,1 miliardy dolárov
Poistenie je typicky konzervatívny sektor, a preto nie je bežné vidieť rýchly rast v tomto odvetví. Root však pristupuje k veci inak, využíva veľké dáta a ich analýzu na poskytovanie personalizovaných poistných produktov. Spoločnosť pôsobí výlučne v USA, pokrýva 34 štátov a jej aplikácia už zhromaždila viac ako 29 miliárd kilometrov jazdných dát, ktoré následne využíva pri vytváraní ponúk poistenia áut.
Root zaznamenala výrazný nárast akcií začiatkom februára, keď spoločnosť vykázala rekordné tržby a výrazný pokles čistých strát. Akcie posilnili o 69 percent na konci októbra, keď firma zaznamenala impozantné čísla aj za tretí kvartál a prvýkrát v histórii vykázala kvartálny zisk. Na konci novembra akcie spoločnosti dočasne prekročili predchádzajúce maximum a investori videli nárast o 940 percent od začiatku roka. Tento rast však v decembri nahradil prudký pokles.
8. Summit Therapeutics (SMMT): 585 percent
Sektor: Biotechnológie
Kapitalizácia: 13,2 miliardy dolárov
Summit Therapeutics, biotechnologická spoločnosť vyvíjajúca lieky na infekčné ochorenia, zaznamenala rýchly rast aj napriek tomu, že nemá schválené lieky ani príjmy. Tento rast možno pripísať jej lieku SMT112, známeho aj ako Ivonescimab, ktorý vykazuje veľký potenciál v neskorších fázach klinických štúdií ako možná liečba metastatického nemalobunkového karcinómu pľúc. Summit získala práva na tento liek od čínskej biopharma spoločnosti Akeso v decembri 2022 a pripravuje sa na jeho uvedenie na trh v USA, Kanade, Európe, Japonsku, Latinskej Amerike, Afrike a na Blízkom východe.
9. MicroStrategy (MSTR): 479 percent
Sektor: Technológie
Kapitalizácia: 74,18 miliardy dolárov
MicroStrategy, spoločnosť zameraná na business intelligence, ktorá mala dlhodobo finančné problémy, sa stala nepravdepodobným víťazom v roku 2023 vďaka svojej stratégii investovania do bitcoinu. Spoločnosť pokračuje vo využívaní volatility bitcoinu prostredníctvom stratégie, ktorá zahŕňa využívanie pákového efektu a nakupovanie bitcoinu, čím sa od roku 2020 stala jedným z najväčších firemných držiteľov tejto kryptomeny.
Firma ponúka alternatívny spôsob expozície na volatilitu bitcoinu (podobne ako spotové ETF, ale bez poplatkov za správu) a posledný rok sa ukázal ako veľmi zaujímavý, keď sa akcie MicroStrategy zvýšili o 479 percent. Okrem toho firma tiež vykúpila bitcoiny za 17,5 miliardy dolárov počas posledných dvoch mesiacov, čo je viac než kapitál získaný prostredníctvom spotových ETF.
10. NuScale Power (SMR): 453 percent
Sektor: Energetika
Kapitalizácia: 4,65 miliardy dolárov
Malé modulárne jadrové reaktory (SMR) sa stali jedným z najväčších „buzzwordov” roka a spoločnosť NuScale Power, ktorá navrhuje a predáva tieto reaktory, na tom profitovala, a to nie zo samotnej energie, ale z investičného a špekulatívneho kapitálu.
K výraznému rastu jej akcií pomohla aj americká vláda. V roku 2024 totiž ministerstvo energetiky oznámilo plán investovať 900 miliónov dolárov na podporu nasadzovania technológie malých modulárnych reaktorov tretej a vyššej generácie. Tento sektor tiež začali podporovať gigantické americké technologické spoločnosti ako Microsoft, Amazon a Google, ktoré sa snažia prostredníctvom malých modulárnych reaktorov vyriešiť rastúcu energetickú potrebu spôsobenú prevádzkou generatívnej umelej inteligencie a súčasnými obmedzeniami energetických sietí.
Tieto firmy boli investorsky omnoho zaujímavejšie než často skloňované kryptoaktíva, na ktoré sme sa pozreli v samostatnom článku. S výnimkou meme coinu PEPE, ktorý vznikol v roku 2023, sa však žiadnemu kryptoaktívu s rozumnou kapitalizáciou (pre nás bola minimálna hranica stanovená na aspoň šesť miliárd dolárov) nepodarilo zopakovať úspech uvedených najlepších akciových skokanov.
PEPE sa podarilo do 16. decembra od začiatku roka zhodnotiť o 1365 percent, za zmienku stojí aj token XRP, ktorý priniesol zhodnotenie 255 percent, dogecoin so 274 percentami a kryptomena SUI, ktorá so 415 percentami od začiatku roka spolu s PEPE coinom spĺňa požiadavky na kvalifikovanie sa do vyššie uvedenej desiatky.
Článok vyšiel na stránke Forbes.cz, autorom je redaktor Karel Wolf.
