Investičný analytik Pavel Škriniar hovorí v podcaste Forbes Money, aká je cena za penziu v mladom veku.
Kým časť mladých ľudí zanedbáva svoj budúci dôchodok, takzvaní frugalisti majú od prvého príjmu celkom jasno. Ich cieľ je koncept FIRE, teda Financial Independence, Retire Early. Vo voľnom preklade finančná nezávislosť a rýchly dôchodok. Uvedomujú si však, že to nebude zadarmo a preto radikálne šetria, aby už v 35 rokoch nemuseli pracovať.
V aktuálnom podcaste Forbes Money o skoršom odchode do penzie rozprávali s investičným analytikom Swiss Life Select a vysokoškolským pedagógom z Ekonomickej univerzity.
To je všeobecná otázka a ťažko sa na ňu odpovedá. V rámci istých predmetov som chcel, aby si študenti sami vypočítali splátku hypotéky. Opýtal som sa ich na hodnotu nehnuteľnosti, ktorú si chcú kúpiť. Potom sme vyrátali splátku, ale ani neuvažovali v takom dlhom horizonte. Keď ide o prvákov, druhákov, to, čo bude po škole, je im veľmi vzdialené. Boli šokovaní z toho, aká to je vysoká suma.
Na porozumenie rastu cien potrebujete mať za sebou dlhší časový úsek. Pamätám si, ako raz prednášajúci hovoril o finančnej kríze v roku 2008 a študenti naňho prekvapene pozerali. On sa zas díval na nich a nechápavo hľadel na mňa. Neboli dosť starí, aby si to mohli pamätať a pochopili situáciu.
Niečo ako pasívny príjem je zlatý grál investovania. To znamená mať bezprácny zárobok alebo inak povedané, mať peniaze a nemusieť sa o nič starať. Niečo také si nedokážem predstaviť. To je ako mať záhradu a hocikedy do nej prísť, odtrhnúť si jablko, hrušku, marhuľu. Kto to tam zasadí? Kto sa o to bude starať, keď ja chcem iba brať úrodu? Môžem si najať záhradníka, ale musím ho zaplatiť. Odkiaľ vezmem peniaze?
„Akoby“ pasívny príjem tiež znamená, že mám nehnuteľnosti, ale musím chodiť vyberať nájomné, pozerať sa, či objekt stále stojí. Viem si predstaviť dostávať tantiémy z poskytovania práv. Hudobníci tak fungujú. Počas Vianoc sa napríklad vysielajú obľúbené hity. Pri Mariah Careyovej si človek povie, že je úplne za vodou. No pravda je, že ona si už v auguste dohaduje stretnutia, aby podporila svoju značku, aby ju naozaj hrávali aj počas najbližšej sezóny.
Koľko je potrebné mať nasporené na pasívny príjem?
Ak by som mal odísť do penzie v 35 rokoch, nebudem logicky spĺňať podmienky na vyplácanie dôchodku z prvého, druhého ani tretieho piliera. Ostáva mi teda štvrtý a piaty pilier, teda individuálne úspory. Na tisíc eur v dnešných cenách treba odkladať počas 15 rokov, čiže od 20 do 35 roku života, 1 900 eur mesačne, alebo 240-tisíc jednorazovo. Túto sumu budem čerpať nielen do 65 rokov, ale ešte aj ďalších 25 rokov. Neviem však, či bude stačiť. Sumu mi stále bude ohlodávať inflácia, takže potrebujem zabezpečiť, aby sa mi peniaze zhodnocovali vyššou mierou, ako je inflácia, a to už bude dosť náročné. A, samozrejme, mesačne odkladať 1 900 eur od dvadsiatky je tiež náročné.
Čo je efektívnejšie, starať sa o majetok sám alebo si niekoho najať?
Čo sa týka pasívneho investovania prostredníctvom ETF fondov a podobne, myslím si, že tieto nástroje sú vhodné na udržanie kúpnej sily peňazí, nie na to, aby som zarábal. Ak chcete pasívny príjem, potrebujete, aby vám financie vynášali. Lenže problém spočíva v tom, že neviete, ako dlho budete žiť. Ide o premenné, ktoré sa veľmi ťažko dávajú do nejakých prepočtov. Ak si niekoho zaplatím, potrebujem mať peniaze našetrené nielen pre seba, ale ešte aj na pokrytie nákladov spojených so správou peňazí.
Takých športovcov ako on – úspešných s mnohými miliónmi na účte, ktorí sa stali obeťou podvodu – je hneď niekoľko. Či niekomu dôverovať, veľmi záleží od skúseností daného človeka, lebo dôvera je dôležitá v každom povolaní. Či je to lekár, masér alebo kaderník, vybrať si naozaj nie je jednoduché, lebo neexistuje jednoduchý návod, ako spoznať profesionála. Na druhej strane, ak by inštruktáž aj existovala, prvé, čo ten podvodník spraví, bude správať sa podľa nej a budeme opäť na začiatku. Podľa mňa pomáha komentovanie činnosti a vysvetľovanie, čo ide robiť a prečo. Ak proces pochopím, skôr mu uverím, lebo vidím, že vie, čo robí.
Pomáhajú aj referencie?
Veľmi rád by som povedal, že to tak jednoznačne je, ale nemôžem. Poznám pár prípadov, keď boli dobré referencie a kým jeden klient bol spokojný, druhý nadával na všetko.
Je viac športovcov, ktorí si v zámorí zarobili a snažia sa uchovať peniaze. Súvisí to s tým, že pasívny príjem je veľmi náročné získať. Navyše človek, ktorý si majetok vybudoval pravidelnou činnosťou, sa iba málokedy dokáže prizerať pasívne. Výnosy musia byť vyššie, ako je inflácia, a práve podnikateľská činnosť ju dokáže porážať. Podnikateľ môže prispôsobovať svoje ceny tomu, ako sa vyvíja prostredie.
Športovci si môžu privyrábať nielen svojou hlavnou činnosťou, ale aj marketingom. Napríklad nemecká šprintérka Alica Schmidt nie je až taká úspešná, čo sa týka výkonov, ale istý magazín ju označil za najkrajšiu športovkyňu sveta. Napriek tomu, že vo finále olympijských hier ju nikdy neuvidíme, má viac sledovateľov ako mnohí držitelia rekordov a dokáže na tom aj zarábať. Byť influencer je zdanlivo relatívne jednoduché. Mladí ľudia často zistia, že po škole nemusia ani pracovať, pretože nakrútia video, ktoré si pozrie pár tisíc ľudí a zrazu zarábajú. Otázne je, či chápu, že o týždeň ich nikto sledovať nemusí.
Kým pri športovcoch je konkurencia vysoká, pri influenceroch je ešte väčšia. Súvisí to s bariérami vstupu do odvetvia. Na rozdiel od športových úspechov na nakrútenie pár videí naozaj netreba veľa, dokonca pri influenceroch niekedy stačí aj náhoda, aby sa stali slávnymi. To sa pri športe nemôže stať. Aj keď sa všade nájdu podvodníci.
FIRE je menšinový koncept. Finančná nezávislosť sa dá dosiahnuť zvyšovaním príjmov alebo znižovaním nákladov. Najmä šetrenie má svoje limity a je tam aj psychologický tlak okolia.
Príjmy sú podľa mňa dôležitejšie než výdavky. Tie majú spodný limit. Nemôžem ho podliezť, lebo skôr či neskôr sa šetrenie na strave alebo na ubytovaní prejaví na zdravotnom stave. Môže to mať trvalé následky, ktoré zvýšia výdavky. Takže treba sa orientovať v prvom rade na zvýšenie príjmov a redukciu, nie však minimalizáciu výdavkov.
Veľká téma je bývanie, lebo to je jeden z najdôležitejších výdavkov.
Keď človek uvažuje o koncepte FIRE, môže sa uskromniť absolútne vo všetkom. To znamená, že pôjde do bytu, kde žijú ďalší piati, šiesti a bude tam chodiť iba prespávať. No čo má človek z takéhoto života, aký je jeho zmysel? Živoriť do štyridsiatky? Videl som film o páre, ktorý sa poznal od veľmi nízkeho veku a mal spoločný sen. Pravidelne si naň odkladali a zakaždým úspory minuli na neočakávané udalosti.
Ponaučenie znie – neodkladajte si plnenie snov na neskôr, ale skúste žiť v pohode pre dnešok. Mladý človek má čas a zdravie, ale nemá peniaze. V strednom veku má zdravie a peniaze, ale už nemá čas. Na dôchodku má peniaze aj čas, ale zdravie nie. Koncept FIRE vezme mladému čas a zdravie, aby mal peniaze, a z nich si potom zvyšok života bude kupovať to, čo stratil, čiže zdravie.
Je tu ešte jeden koncept zarábania – „malí developeri“. Ide o ľudí, ktorí sa na začiatku uskromnia a kúpia si jednu nehnuteľnosť. Potom, keď si došetria, skúsia ísť do ďalšej. Ako vnímate reality ako alternatívu k investovaniu do akcií?
Realitný trh na Slovensku je alternatíva k akciovému trhu, ktorý nemáme. A doteraz to, aspoň to tak vyzerá, vychádzalo. Aj preto, že sme tu mali „baby boom“, ľudia potrebujú niekde bývať. No keď sa pozriem na demografiu do budúcnosti a ak sa nič nezmení, nevidím to ako eldorádo. Je množstvo podcastov, ktoré hovoria o tom, ako zainvestovať do nehnuteľností, ako si zobrať hypotéku. Potom k nej pridať ďalší úver. Ale keď sa nad tým zamýšľam, nevychádzajú mi niektoré veci. Chýba mi ešte ďalší zdroj príjmov na to, aby to celé fungovalo. Je to dané aj tým, že sa chvália iba tí, ktorým to vyšlo.
Alebo tí, ktorí chcú zaujať.
Tí, ktorým to nevyšlo, o tom nehovoria. Myslím si, že ide o väčšinu ľudí, lebo vlastniť nehnuteľnosť nespočíva iba v tom, že dostávate nájomné. Musíte sa o ňu starať alebo platiť niekoho, kto to bude robiť za vás. Veľakrát som pozeral na portáloch ceny nájmov a za tie peniaze či vybavenie, čo tam je, mi to jednoducho nevychádza.
Pri realitách sú dva pohľady. Jeden hovorí, že budem zarábať na prenájme. Druhý, že byt kúpim, nechám ho nevyužitý a po rokoch predám so zhodnotením. V Bratislave to často robia zahraniční investori. Má zmysel nechať byt ležať ako zlato v trezore?
Aj zlato v trezore znamená pravidelné mesačné výdavky. Ak si kúpim nehnuteľnosť s tým, že idem zarábať na raste cien, potrebujem mesačne platiť do fondu opráv a podobne. Ak nie som úplne rizikovo tolerantný, treba hradiť aj poistenie. Máte daň z nehnuteľnosti, ktorá sa bude pravdepodobne zvyšovať, a likvidita je veľmi obmedzená. V kontraste s tým, akciové fondy prinášajú dividendy. Likvidita je vysoká a výnosnosť je takisto vyššia. Pri nehnuteľnostiach, keď nepotrebujete peniaze dlhodobo, kúpite si byt či dom a zarobíte iba na rozdiele predajnej a nákupnej ceny, ale potrebujete mať bočný príjem, vďaka ktorému budete uhrádzať pravidelné platby.
Čo dáva väčší zmysel, bývanie vo vlastnom alebo podnájom?
Toto je na diskusiu. Na to najradšej odpovedám v štýle: „Povedzte mi, čo sa vám stane a ako budete žiť najbližších 50 rokov, a budem vedieť, čo mám vypočítať“. Inú odpoveď vám dá človek, ktorý počas celého života neopustil jedno mesto, a inú ten, čo cestuje po celom svete. Každé bývanie má svoje za aj proti a na misku váh dávame voľnosť v protiklade s hodnotou majetku.
V prenajatom byte môže byť aj knižnica, čo otvára ďalšiu dôležitú tému – investovanie nielen do majetku, ale aj do seba.
To úzko súvisí s pasívnym príjmom. Práve investícia do seba, čiže zvyšovanie svojej kvalifikovanosti prinesie peniaze, ktoré môžem dostávať bez výraznejšej námahy. A to bez ohľadu na to, či som zamestnanec alebo podnikateľ. Príjem vždy dosahujem buď s vyššou, alebo nižšou námahou. Samozrejme, ten, kto vie viac, sa nemusí snažiť toľko, ako ten, ktorý toho veľa nevie.
Dôležitú úlohu popri úsporách zohráva poistenie, ktoré mi dokáže pomôcť pri neočakávaných situáciách. Aj tam však treba zohľadniť viaceré kritériá. Ak si vyberiem poistenie do 60 rokov, tak budem pre poisťovňu menej rizikový, ako keď sa poistím do 80 rokov. Do akej miery je dôležité sledovať vekovú hranicu?
Ja by som ešte dodal, aby ste si zistili, ako poisťovňa počíta mesačné poistné. Lebo keď sa priemeruje, tak sa priemeruje aktuálny vek s hraničným. A čím kratšie obdobie, tým výhodnejšia suma. Napríklad dáva zmysel si obnovovať po piatich rokoch životné poistenie spolu s rôznymi pripoisteniami.
Budete poistený, ale suma, na ktorú by to malo byť, bude výrazne nižšia ako na trvalé následky úrazu.
