Valuácie amerických akcií dosiahli nové maximá a krach je na spadnutie, tvrdí známy investor. Jemu však dôsledná analýza umožňuje dlhodobo dosahovať nadpriemernú výkonnosť. Teraz verí len jedinému sektoru.
„História je dôležitá a opakuje sa. Oceňovanie je dôležité. Toto nie je začiatok býčieho trhu a každý, kto to tvrdí, je úplne bezohľadný,“ tvrdí profil The Long Investor na sieti X.
Vyzerá to tak, že všeobecná interpretácia diania na burze sa ustálila na predpoklade, že aprílový reštart už „vyčistil“ nadhodnotené pozície. Zvyčajne, keď prebehne rýchly a prudký trhový pokles, investori si myslia, že najhoršie už majú za sebou.
„Bleskový krach trhu v marci a apríli presvedčil mnohých, že recesia teraz nie je možná. Obe udalosti sú však úplne oddelené,“ usudzuje investičný špecialista. Našťastie, v klobúku má pár zaujímavých aktív.
Kto je The Long Investor
Za profilom sa skrýva technický a finančný špecialista, ktorý sa špecializuje na dlhodobé investovanie. Na základe poctivej analýzy vyberá stabilné spoločnosti, ktoré sa následne snaží držať mesiace až roky.
Sústredí sa na hodnotové tituly a aktíva s predpokladom pre zotrvanie na rastovej trajektórii. Poklesy využíva na prikupovanie pozícií. Dlhodobo dosahuje nadpriemerné zhodnotenie, ktorým poráža benchmark. Profil má takmer 200-tisíc sledovateľov a ponúka aj platené členstvo na Patreone.
The Long Investor považuje predpoklad, že trhový prepad zabránil recesii, za chybný. Jedna udalosť totiž nevylučuje druhú.
Flash crash predstavuje náhly, prudký a zvyčajne krátkodobý pokles cien na trhu, často spôsobený technickými problémami alebo panickým výpredajom.
Recesia je oproti tomu dlhodobý pokles ekonomickej aktivity meraný rôznymi makroekonomickými ukazovateľmi. Ide o omnoho širší a komplexnejší jav, ktorý ovplyvňuje celé hospodárstvo, nielen trhy.
Finančný špecialista poukazuje na príspevok od poprednej finančnej technologickej spoločnosti Barchart, podľa ktorej valuácie amerických akcií dosiahli nové historické maximá. Prekonali dokonca aj dot-com bublinu a obdobie pred Veľkou hospodárskou krízou.
Zdroj: Bloomberg, Barchart
Technická analýza
Hoci sa The Long Investor venuje aj fundamentálnym aspektom spoločností, svoju pozornosť sústredí najmä na technickú analýzu. Je známym propagátorom teórie vĺn.
Elliotova vlnová teória
Princíp, ktorý hovorí, že ceny na finančných trhoch sa pohybujú v predvídateľných vlnách, ktoré sú odrazom psychológie investorov a davového správania.
Náuka technickej analýzy finančných trhov, ktorú v 30. rokoch 20. storočia vytvoril Ralph Nelson Elliott, predpokladá, že pohyby trhov sa neriadia náhodou, ale opakujúcimi sa fraktálnymi vzorcami.
Súhrn poznatkov vychádza z pozorovania, že kolektívna psychológia účastníkov trhu vytvára predvídateľné cykly rastu a poklesu. Prejavujú sa vo forme vĺn, ktoré sa neustále opakujú v rôznych časových rámcoch.
Prvá a základná zložka teórie sú pohybové – alebo impulzné – vlny. Tie sa vždy pohybujú v smere hlavného trendu a tvorí ich päť vĺn. Tri z nich smerujú nahor a dve sú korekčné. Platí to aj naopak.
Označujú sa číslicami 1 až 5 – 1, 3 a 5 sú impulzné, zatiaľ čo 2 a 4 sú korekčné, teda idúce v protismere.
Po dokončení päťvlnového impulzného pohybu nasleduje korekčná sekvencia. Jej úloha je korigovať predchádzajúci rast alebo pokles trhu a pohybovať sa proti smeru hlavného trendu. Skladá sa z troch menších vĺn, najčastejšie označených ako A, B a C. Tie sa často vyskytujú v rôznych formáciách.
Zdroj: Binance Academy
Predstavená štruktúra ôsmich vĺn vytvára kompletný cyklus, pričom sa každá vlna skladá z menších útvarov.
Využitie teórie
Pri aplikácii Elliottovej teórie sa obchodníci a analytici snažia identifikovať, v akej vlne sa trh práve nachádza. To im následne pomáha predvídať budúci smer pohybu cien.
Hoci teória nie je stopercentne presná, poskytuje silný analytický rámec, ktorý špecialistom pomáha odhadovať pravdepodobné body obratu a celkovú štruktúru trhu. Mnohí ju používajú v kombinácii s inými technickými indikátormi, ako sú Fibonacciho úrovne – kľúčové úrovne podpory a rezistencie –, aby zvýšili presnosť svojich predpovedí.
Napriek svojej popularite má teória aj svojich kritikov, ktorí poukazujú na jej subjektívny charakter. Označenie vĺn často závisí od individuálnej interpretácie analytika, čo môže viesť k rôznym záverom pre ten istý graf.
Teória sa nepozerá na trh ako na dokonale predvídateľný systém, ale skôr ako na rytmický prejav ľudskej psychológie. Preto ju treba vnímať ako nástroj na štruktúrovanie a porozumenie trhového pohybu, nie ako zaručenú predikčnú metódu.
Odporúčané aktíva
The Long Term Investor na svojom profile odporúča tituly, o ktorých je presvedčený, že investorom poskytnú slušný výnos.
| Titul | Ticker |
|---|
| Ethereum | $ETH |
| Hims & Hers Health | $HIMS |
| Striebro | SILVER |
| Oscar Health | $OSCR |
| Alibaba Group Holding Ltd. | $BABA |
| Advanced Micro Devices | $AMD |
| SoFi Technologies | $SOFI |
| UnitedHealth Group | $UNH |
Uvedené tituly pozostávajú z viacerých spoločností v rôznych odvetviach, jednej komodity a jednej kryptomeny.
Stojí za zmienku, že akcie niektorých z uvedených firiem sú často vnímané ako rastové, zatiaľ čo iné sú skôr hodnotové. Výber môže odrážať stratégiu investora, ktorý hľadá potenciál rastu, ale aj bezpečnosť portfólia v čase volatility.
Zdravotníctvo
Dlhodobý investor stavil predovšetkým na zdravotnícky sektor, ktorý v jeho portfóliu reprezentujú spoločnosti Hims & Hers Health, Oscar Health a UnitedHealth Group.
Kombinácia týchto troch spoločností naznačuje stratégiu, ktorá sa snaží profitovať z rôznych aspektov moderného zdravotníctva. Hims & Hers a Oscar Health predstavujú inovatívnych, no potenciálne rizikovejších hráčov s vysokým rastovým potenciálom, zatiaľ čo UnitedHealth Group slúži ako stabilný pilier portfólia, ktorý poskytuje spoľahlivú ochranu a stály výkon.
Investičný špecialista zrejme stavia na rôznorodosti v rámci daného odvetvia. Na jednej strane buduje pozíciu na nových, disruptívnych modeloch, na strane druhej sa spolieha na overenú silu a stabilitu. Okrem fundamentov jeho výber podporuje aj technická analýza a očakávania prekonania rezistencie.
Technológie
Technologické firmy v portfóliu zastupujú Advanced Micro Devices a Alibaba Group Holding.
Globálnu technologickú spoločnosť špecializujúcu sa na vývoj a výrobu vysoko výkonných procesorov a grafických kariet netreba nikomu zvlášť predstavovať. Technická analýza profilu ukazuje, že akcie AMD vstupujú do nového rastového cyklu.
Zdroj: Trading View, The Long Investor
Naopak, u hlavného konkurenta AMD, Nvidie, poukazuje na skutočnosť, že sa nachádza v piatej vlne, čo naznačuje potrebu pripravenosti na vstup do korekčnej sekvencie.
Za jednu z najväčších príležitostí na trhu analytik označuje akcie Alibaby, ktoré zaostávajú za americkými technologickými akciami.
Reverzná zóna na cenovom grafe očakáva zmenu smeru existujúceho trendu. Špecialista teda predpovedá, že súčasný klesajúci trend nahradí býčí.
Zdroj: Trading View, The Long Investor.
Kryptomeny
Portfólio elitného investora obsahuje aj kryptomenu ethereum, ktorá podľa neho ani zďaleka nedosahuje maximum. Pri technickom prenesení dĺžky predchádzajúceho cyklu do novozačínajúceho poukazuje na silné rastové očakávania.
Zdroj: Tradnig View, The Long Investor
Okrem toho upozorňuje na inštitucionálne nákupy kryptoaktíva. Spoločnosť Yunfeng Financial, prepojená na Jacka Maa, napríklad kupuje 10-tisíc jednotiek etherea v hodnote 44 miliónov dolárov.
Finančné služby
V žiadnom portfóliu nesmie chýbať ani spoločnosť z finančného sektora. The Long Investor stavil na SoFi Technologies, teda americkú fintech spoločnosť, ktorá poskytuje širokú škálu finančných služieb.
Od tradičných bánk sa odlišuje tým, že sa snaží byť komplexnou, all-in-one finančnou platformou. Jej cieľ je zjednodušiť technologicky zdatným klientom správu financií prostredníctvom jedinej mobilnej aplikácie.
Portfólio uzatvára jediný zástupca komodít – striebro. Investícia do drahého kovu môže predstavovať strategickú stávku na aktívum, ktoré kombinuje stabilnú ochranu majetku a dlhodobý rast poháňaný technologickým a priemyselným pokrokom.
Dôležité upozornenie
Informácie obsiahnuté v tomto článku majú výhradne informačný charakter a nepredstavujú investičné rady. Neodporúčame konať na základe týchto údajov bez predchádzajúcej konzultácie s kvalifikovaným finančným poradcom. Investovanie je spojené s rizikami a rozhodnutia o investovaní sú na vlastnú zodpovednosť. Výnosy z investície dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou budúcich výnosov.
