Úspešné investície, nový kapitál od blízkovýchodných investorov a rastúce ceny nehnuteľností na južnej Floride. To všetko viedlo k tomu, že sa manžel Ivanky Trumpovej zaradil k bratovi a svokrovi: tiež sa stal miliardárom.
Najväčší úspech Jareda Kushnera v investovaní do firiem mimo burzy je izraelská spoločnosť, o kúpu ktorej sa pokúšal už pred vyše desiatimi rokmi.
V roku 2014 bol tridsaťtriročný Kushner generálnym riaditeľom spoločnosti Kushner Companies, newyorskej realitnej firmy, ktorú založili jeho otec a dedo. Keď sa vtedy obzeral po niečom, do čoho by mohol investovať, padla mu do oka izraelská poisťovacia a finančná spoločnosť Phoenix.
Kushner sa vtedy s firmou predbežne dohodol na kúpe 47-percentného podielu, pričom časť peňazí mu požičal predávajúci. Nejaký čas to vyzeralo sľubne, ale čoskoro sa ukázalo, že právne a regulačné prekážky sú príliš zložité, a obchod nakoniec nevyšiel.
Druhá šanca
O desať rokov dostal druhú šancu. Od júla minulého roka investoval vyše štvrť miliardy dolárov do kúpy takmer desaťpercentného podielu vo firme Phoenix. Urobil to prostredníctvom firmy Affinity Partners, ktorú založil začiatkom roku 2021.
Doteraz ide o jednu z najväčších investícií Affinity Partners – a podľa 44-ročného Kushnera ide zároveň o najlepšiu investíciu firmy. Chváli sa, že už na nej zarobil viac ako deväťnásobok vloženej sumy.
Čiastočne vďaka investíciám a tiež vďaka schopnosti získať peniaze od významných investorov z Blízkeho východu je z Kushnera dnes miliardár. Forbes odhaduje, že má majetok niečo vyše miliardy dolárov, čo je nárast oproti minulému roku, keď mal minimálne deväťsto miliónov dolárov.
Rodinný klub miliardárov
Jared Kushner sa tak pripojil do klubu miliardárov ku bratovi Joshovi (s majetkom 5,2 miliardy dolárov) a svokrovi, prezidentovi Donaldovi Trumpovi (ten vlastní 7,2 miliardy dolárov). Firma Kushnerovho brata sa sústreďuje najmä na technologické investície, Trump dnes väčšinu peňazí zarába na kryptomenách, Kushner šiel vlastnou cestou.
V roku 2017 opustil rodinnú realitnú firmu, aby začal pôsobiť v Bielom dome ako poradca prezidenta počas jeho prvého funkčného obdobia. Táto funkcia ho zaviedla na Blízky východ, kde nakoniec pomáhal vyjednať takzvané Abrahámove dohody – sériu medzivládnych dohôd medzi Izraelom a Spojenými arabskými emirátmi, Bahrajnom a ďalšími krajinami.
Yunjia Yuan pre Forbes
V januári 2021, teda v rovnakom mesiaci, keď Trump opustil Biely dom, založil Kushner firmu Affinity Partners v miamskej štvrti Sunny Isles Beach. Celkovo získal 4,6 miliardy dolárov, vrátane 1,5 miliardy v minulom roku od dvoch skorších investorov – katarského štátneho fondu a spoločnosti Lunate so sídlom v Abú Zabí.
Kushner vlastní sto percent firmy Affinity, ktorej hodnotu Forbes aktuálne odhaduje na 215 miliónov dolárov, čo je nárast oproti 170 miliónom v októbri. To z nej robí Kushnerov druhý najcennejší majetok – po dvadsaťpercentnom podiele v rodinnej firme Kushner Companies, ktorej hodnota je 560 miliónov dolárov (čo je pokles oproti 580 miliónom dolárov).
Ďalšou podarenou investíciou bola kúpa domu na floridskom ostrove Indian Creek, v elitnej enkláve zvanej „bunker miliardárov“, kde majú svoje sídla napríklad Jeff Bezos aj katarský emir.
Kushner dom získal v roku 2020 za 32 miliónov dolárov. Tento dom, v ktorom žije s manželkou Ivankou Trumpovou, má dnes hodnotu aspoň 105 miliónov dolárov bez započítania hypotéky, čo je takmer trojnásobný nárast oproti pôvodnej cene.
Zvyšok Kushnerovho majetku tvorí hotovosť, umelecké diela a ďalšie osobné investície (a na rozdiel od švagrov a prezidenta zrejme nie kryptomeny).
Takmer 5 miliárd v správe
Jeho portfólio je síce široké, dnes sa však Kushner úplne sústreďuje na Affinity. Investovanie do firiem mimo burzy je pre neho niečo nové, doteraz sa pohyboval hlavne vo svete realít. Možno preto začal spočiatku opatrne a do roku 2023 minul menej ako pol miliardy dolárov.
Teraz však začína poriadne šliapať na plyn: v apríli už Affinity verejne investovala vyše dve miliardy dolárov a tento rok má našliapnuté k investovaniu najmenej ďalšej miliardy.
Podľa poslednej finančnej správy, podanej v marci, spravuje firma 4,8 miliardy dolárov. Aktuálne má zhruba 25 investícií – vrátane 22 firiem v portfóliu – a pôsobí minimálne v ôsmich krajinách v rôznych oblastiach od fitnes technológií až po lízing automobilov.
AP Photo/Evan Vucci
„Keď sme začínali, snažili sme sa nájsť miesto na trhu,“ hovorí Kushner pre Forbes. „Ale teraz už sme sa etablovali ako partner, na ktorého sa ľudia obracajú.“
Startupy a AI
Medzi najnovšie investície patrí augustový nákup osempercentného podielu v britskej digitálnej banke OakNorth. Cena transakcie nebola zverejnená. Firma sa tiež zapája do súčasného boomu umelej inteligencie.
Nedávno podporila spoločnosť UniversalAGI, ktorá vyvíja infraštruktúru pre umelú inteligenciu a ktorá získala desať miliónov dolárov od mnohých významných investorov, okrem iného od bývalého šéfa Googlu Erica Schmidta, spoluzakladateľa Databricks Iona Stoicu a známeho investora izraelského pôvodu Elada Gila.
Kushner s Gilom nedávno spustili v San Franciscu nový startup zameraný na umelú inteligenciu Brain Co., ktorý už získal tridsať miliónov dolárov od Affinity, Gila a ďalších investorov – napríklad Briana Armstronga z Coinbase, Reida Hoffmana z LinkedInu a Patricka Collisona zo Stripeu.
Kontakty v Bielom dome
Väčšina investorov do Affinity prišla vďaka kontaktom, ktoré si Kushner vytvoril počas pôsobenia v Bielom dome. (Oficiálne sa síce počas druhého Trumpovho mandátu stiahol z politiky, ale stále mu na diaľku radí v niektorých záležitostiach a občas sa s ním objavuje aj na verejnosti, napríklad začiatkom septembra na tenisovom turnaji US Open.)
Naozajstný úspech investícií Affinity sa ukáže až v dlhodobom horizonte. Zatiaľ čo bežné fondy podobného typu fungujú zhruba desať rokov, tento je nastavený na trinásť rokov. Investori Affinity pritom na poplatkoch platia zhruba šesťdesiat miliónov dolárov ročne.
AP Photo/Mary Altaffer
Prvé úspechy
Napriek tomu už sú zrejmé prvé úspechy. Jedným z nich je QXO, firma distribuujúca stavebné materiály, ktorú založil Brad Jacobs – podnikateľ, ktorý už vybudoval osem spoločností s miliardovou hodnotou. Affinity do nej medzi júlom 2024 a aprílom tohto roku vložila 350 miliónov dolárov a od prvej investície už zaznamenala 98-percentné zhodnotenie.
Potenciál má aj Revolut, londýnska digitálna banka, ktorú spoluzaložili Nik Storonsky a Vlad Yatsenko. Affinity investovala v auguste 2024 pri ocenení 45 miliárd dolárov. Revolut teraz spustil sekundárny predaj akcií, ktorý firmu oceňuje na 75 miliárd dolárov, čo by znamenalo 67-percentné zhodnotenie za rok.
A jedna z prvých firiem, do ktorej Kushner investoval, dubajská platforma pre inzerciu Dubizzle Group, sa podľa správ chystá vstúpiť na burzu.
Poisťovňa či predajca
Potom je tu spomínaný Phoenix, jedna z prvých izraelských poisťovní, ktorá sa rozšírila aj do poskytovania súkromných úverov a správy aktív. Kushner začal znovu uvažovať o investícii do Phoenixu v roku 2022, predtým, ako 7. októbra 2023 útok Hamasu obrátil situáciu v regióne naruby.
V tom čase Kushner veril, že akciový trh firmu podceňoval, keďže sa obchodovala ako bežná poisťovňa (tie sa obvykle oceňujú podľa účtovnej hodnoty), namiesto toho, aby bola vnímaná ako podnik generujúci peniaze z poplatkov (tie sa väčšinou oceňujú podľa ziskov).
Affinity prvýkrát investovala do Phoenixu vlani v júli. „V tom čase sa väčšina ľudí bála investovať do Izraela pre neistotu spôsobenú vojnou,“ hovorí Kushner. „My sme Phoenix videli ako dôležitú firmu, ktorej hodnotu trh podceňuje, a povedali si: Poďme staviť veľkú sumu na Izrael.“
170 miliárd dolárov v aktívach
Phoenix spravuje zhruba 170 miliárd dolárov aktív. Kushner ju prirovnáva k americkej banke J.P. Morgan, jednému z najväčších a najvplyvnejších bankových ústavov v USA. Odvtedy trh konečne uznal jeho pohľad.
Cena akcií Phoenixu sa takmer strojnásobila. Kushner svoje výnosy ešte znásobil vďaka finančnej páke – jeho vlastný kapitál dnes má hodnotu viac ako deväťkrát toľko, čo pôvodne investoval.
Kushner vo Phoenixe nemá oficiálnu úlohu, ale s firmou podľa svojich slov udržuje veľmi aktívny dialóg. S jej zástupcami sa stretáva každých pár týždňov, častejšie ako ostatní investori. Preberá aktuality, trendy na trhu a nápady, ako nadviazať kontakty s investormi a správcami aktív.
„Je síce menšinový vlastník, ale významný menšinový vlastník,“ žartuje generálny riaditeľ Eyal Ben Simon. Podpredseda David Alexander dodáva: „Máme veľa skúseností s poprednými svetovými investičnými fondmi, ktoré kupujú podiely vo firmách mimo burzy. Kushner vybudoval skvelý tím a má silné schopnosti, takže spolupráca s ním pripomína prácu s popredným investičným fondom – s hlbokým prehľadom a dobrými otázkami.“
Pokusy a omyly
Nie všetky Kushnerove investície však boli úspešné. Mosaic, kalifornský poskytovateľ úverov na solárne projekty pre domácnosti, do ktorého Affinity investovala v roku 2022, v júni vyhlásil bankrot.
A jeho plánovaná luxusná stavba za päťsto miliónov dolárov na mieste bývalého sídla juhoslovanskej armády v Belehrade (ktorá mala zahŕňať hotel nesúci značku Trump a tri luxusné veže, ktoré mal vybudovať spoločne s dubajským miliardárom Mohamedom Alabbarom) v máji narazili na komplikácie.
Foto: Balfin Group
Miesto bolo v roku 1999 bombardované NATO a jeho trosky boli vyhlásené za kultúrnu pamiatku. Miestni prokurátori oznámili, že úradník falšoval kľúčový dokument, ktorý umožnil vláde ochranu pamiatky zrušiť.
„Namiesto zbombardovanej budovy, ktorá hyzdí okolie, by tam mohol stať krásny hotel, ktorý vytvára pracovné miesta a platí dane,“ hovorí Kushner, ktorý je presvedčený, že sa projekt napriek tomu podarí realizovať. „Stále máme krásny návrh a pokračujeme v plánovaní a práci, aby sa stal skutočnosťou.“
Čo ďalej: úspechy
Do budúcnosti pokračuje Affinity v hľadaní nových investícií. Kushner napríklad stále plánuje investovať do jednej mexickej infraštruktúrnej spoločnosti, čo sa však pre Trumpove zmeny ciel oneskorilo. Usiluje sa, aby firma najprv nakúpila viac amerického vybavenia, než sa sám zaviaže k investícii.
Takmer päť rokov po založení Affinity je Kushner stále malý hráč vo svete investícií do firiem mimo burzy. Hoci už má na konte niekoľko úspechov, na skutočné zhodnotenie portfólia je zatiaľ príliš skoro – v tomto odvetví sa výsledky posudzujú v horizonte desiatich rokov.
To však neodradilo bohatých investorov z Blízkeho východu, ktorí do jeho fondov ďalej vkladajú veľké prostriedky. Pokiaľ trend vydrží, Kushnerova doterajšia investičná história nakoniec nemusí mať na jeho celkový zisk taký zásadný vplyv.
Autorka článku je Monica Hunter-Hart, Forbes.com
