Tajomstvo miliardových profitov stojí na nedostatku. Legendárna talianska automobilka sa zaraďuje do digitálnej doby a spúšťa vlastný token.
Keď sa v minulosti skupina novinárov dostala do výrobného závodu v Maranelle, mali zakázané fotiť viac áut na linke naraz. Ferrari nestojí o prezentáciu pásovej výroby.
Nejde totiž o bežnú automobilku, ale o finančný fenomén postavený na nedostatku a túžbe. „Vždy musíte vyrábať o jedno vozidlo menej, ako je dopyt,“ tvrdil zakladateľ slávnej spoločnosti.
Stratégia, ktorú zaviedol, je pre exkluzivitu značky nesúcej jeho meno kľúčová. Týmto prístupom zabezpečil, že modely zostali vždy žiadané, vzácne a mimoriadne prestížne.
Logo jedného z najsilnejších brandov sveta má svoj pôvod u Francesca Baraccu, talianskeho letca z prvej svetovej vojny. Práve jeho matka navrhla Enzovi Ferrarimu, aby si synov erb vzpínajúceho sa čierneho koňa dal na svoje autá ako talizman pre šťastie.
Hoci sa dnes cena najvzácnejších modelov šplhá k astronomickým sumám, Enzo mal dlhé roky v pláne hlavne pretekať. Výroba cestných áut bola pre Drakea, ako ho prezývali, len nutné zlo na financovanie jeho vášne pre formulu jeden.
Moderný obchodný model spoločnosti sa líši od väčšiny výrobcov. Stratégia obmedzenej ponuky a exkluzivity dramaticky zvyšuje zostatkovú hodnotu vozidiel.
To zaručuje, že zákazníci často čakajú na svoj vysnívaný model aj niekoľko rokov. Silná pozícia firme umožňuje dosahovať závratné ziskové marže.
Tržby nepochádzajú len z predaja nových automobilov, ktoré sú technickým a dizajnovým vrcholom. Významnú časť príjmov tvoria popredajné služby, pretekárske aktivity v Scuderia Ferrari či licencovanie značky pre rôzne produkty od oblečenia až po zábavné parky.
Posun k elektromobilite predstavuje pre túto tradičnú značku jednu z najväčších výziev. Investori pozorne sledujú, ako sa spoločnosť vyrovná s týmto prechodom, čo sa nedávno odzrkadlilo aj na poklese cien jej akcií.
Výkonnosť spoločnosti Ferrari
Zdroj: Google Discover.
Odvtedy firma ohlásila rozsiahle investície do vývoja prvého plne elektrického modelu, ktorý by sa mal objaviť na trhu v nasledujúcich rokoch. Ferrari verí, že dokáže preniesť svoju DNA exkluzivity, výkonu a zvuku aj do elektrického sveta.
Digitálne výzvy
Aby bolo jasné, že ani v digitálnej ére Ferrari nebude hrať druhé husle, koncom októbra ohlásilo plán spustiť kryptotoken. Projekt viazaný na vytrvalostné pretekárske auto Ferrari 499P predstavuje prvú oficiálnu tokenizačnú aktivitu automobilky a jeho debut sa má realizovať na začiatku sezóny medzinárodného šampionátu World Endurance Championship 2027.
Token bude určený výhradne pre členov prepychového Hyperclubu Ferrari, súkromnej skupiny približne sto majetných klientov. Jeho držitelia získajú možnosť zúčastniť sa exkluzívnych aukcií, vrátane dražby legendárneho pretekárskeho automobilu Ferrari 499P, ktorý vyhral preteky 24 hodín Le Mans.
Ferrari na projekte spolupracuje s talianskou fintech spoločnosťou Conio. Riaditeľ marketingu firmy Enrico Galliera uviedol, že má posilniť puto značky s jej najvernejšími fanúšikmi. Token vraj prinesie pocit spolupatričnosti a zároveň otvorí nové spôsoby zapojenia sa do dedičstva a inovácií.
Samotná technológia by mohla byť pre budúcnosť spoločnosti mimoriadne relevantná. Umožňuje totiž frakčné vlastníctvo drahých a historických aktív, ktoré sú pre bežných investorov inak nedostupné.
Vzniká tak napríklad možnosť tokenizovať podiely v historických pretekárskych automobiloch alebo v unikátnych zberateľských kúskoch s mnohomiliónovou hodnotou. To by sprístupnilo investovanie do tohto exkluzívneho sveta širšej základni záujemcov.
Tokenizácia predstavuje vyvrcholenie digitalizačného procesu v automobilke. Jedným z najzaujímavejších signálov, ako sa ikona luxusu prispôsobuje 21. storočiu, je však jej postoj k digitálnym menám.
Taliansky výrobca športových áut už v októbri 2023 začal prijímať platby bežnými kryptomenami, ako sú bitcoin, ethereum či USDC v Spojených štátoch. V polovici roka 2024 túto možnosť rozšíril aj do Európy a má ambíciu pokrývať celosvetový trh tam, kde to legislatíva povoľuje.
Týmto krokom plánuje osloviť technologicky zdatnú a majetnú klientelu, ktorá získala značné bohatstvo práve vďaka kryptomenám. Zároveň to legitimizuje digitálne aktíva ako platidlo za luxusný tovar, čo potvrdzuje ich rastúce postavenie v hlavnom prúde.
Ferrari
Foto: Ferrari
Hodnota značky prevyšuje oceľ
Dlhodobá stratégia Ferrari sa opiera o udržanie exkluzivity a vysokého dopytu. Čistý zisk spoločnosti už prekročil jednu a pol miliardy eur ročne, pričom predávajú výrazne menej automobilov ako hlavní konkurenti.
To ukazuje, že ich hodnota nespočíva len v technickej dokonalosti motorov, ale predovšetkým v nehmotnom kapitáli, teda samotnej značke a jej odkaze.
Diverzifikácia príjmov smeruje k tomu, aby sa spoločnosť stala viac prémiovou lifestylovou a technologickou značkou než automobilkou.
Tlak na znižovanie emisií a nástup elektrických pohonov síce vyvolávajú na trhu obavy, no firma sa stavia do pozície, ktorá nevybočuje z princípu exkluzivity.
Vedenie spoločnosti očakáva, že jej prvé elektrické vozidlá si zachovajú vysokú prémiovú cenu a budú aj naďalej určovať trendy v segmente ultraluxusných automobilov.
Analytický odhad
Ferrari sa všeobecne vníma skôr ako luxusná entita než ako tradičná automobilka. Jej obchodný model stojí na cielenej exkluzivite, čo zabezpečuje pretrvávajúci vysoký dopyt, dlhé poradovníky a cenovú silu. Na získanie vozidla s logom koňa jednoducho nestačí len mať peniaze.
Stratégia spoločnosti vedie k výnimočne vysokým ziskovým maržiam, ktoré výrazne prekonávajú bežných výrobcov. Silné finančné výsledky, ktoré pravidelne prekonávajú očakávania, tento naratív len potvrdzujú.
V modeloch analytikov sa Ferrari môže pochváliť konsenzom mierneho nákupu s priemernou cieľovou cenou na 491,68 dolára. To naznačuje nárast o takmer 21 percent oproti súčasnej cene.
Dlhodobý rastový potenciál podporuje globálny nárast bohatstva, najmä na rozvíjajúcich sa trhoch, kde stále pribúda viac ultrabohatých klientov, pre ktorých je Ferrari symbolom statusu.
Spoločnosť navyše nepredáva len autá, ale aj emóciu a životný štýl, čo rozširuje aj jej divíziu lifestyle a licencovanie. Tým ďalej diverzifikuje príjmy a posilňuje svoj imidž.
Investičnú atraktivitu zvyšuje aj firemná politika zameraná na akcionárov. Ferrari sa zaviazalo zvyšovať odmeny, a to prostredníctvom vyššej výplaty dividend a rozsiahlych programov spätného odkupu akcií. Tieto kroky signalizujú dôveru manažmentu v budúce peňažné toky a prispievajú k stabilite ceny akcií.
Aj keď v súčasnosti existujú obavy týkajúce sa pomalšieho prechodu na elektromobilitu, dlhodobá investičná téza sa spolieha na to, že zákazníci Ferrari kupujú predovšetkým zážitok, nie nevyhnutne iba technológiu.
Napriek tomu, že akcie sa často obchodujú s prémiou oproti iným automobilkám, investori sú ju ochotní platiť práve za jedinečnú kombináciu luxusnej značky, stabilného rastu a špičkovej ziskovosti.
Dôležité upozornenie
Informácie obsiahnuté v tomto článku majú výhradne informačný charakter a nepredstavujú investičné rady. Neodporúčame konať na základe týchto údajov bez predchádzajúcej konzultácie s kvalifikovaným finančným poradcom. Investovanie je spojené s rizikami a rozhodnutia o investovaní sú na vlastnú zodpovednosť. Výnosy z investície dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou budúcich výnosov.
