Kupovaná 365.bank je nielen inovatívnou bankou, ale aj dôležitým hráčom v realitnom biznise.
365, 364, 363… Na bankovom trhu sa začalo zaujímavé odpočítavanie. Na konci však namiesto čísla budú štyri písmenká: ČSOB. Kúpu 365.bank od skupiny J&T oznámila belgická KBC, matka ČSOB, ešte v máji. Belgičania teraz dokončili prevzatie.
Na zdanlivo bežnej transakcii zaujmú predovšetkým zainteresovaní hráči. Oboch spája snaha ísť proti trhovému prúdu. Jeden z nich má navyše vo svojej histórii nie celkom dobré manažérske rozhodnutie: nákup gréckych dlhopisov. Nebyť tejto udalosti, k aktuálnemu spájaniu by zrejme v súčasnej podobe nedošlo.
J&T Finance Group mala vo svojom portfóliu dve banky. Retailovú 365.bank a privátnu J&T Banku. Z bankového trhu tak celkom neodchádza, aj preto sa môže javiť ako prekvapujúce, že sa vzdáva jednej nohy svojho bankového biznisu. Dôvodov je však viac než len získanie peňazí z obchodu.
Aj aktuálne vyjadrenia spoluzakladateľa skupiny Patrika Tkáča naznačujú, že podobný krok je výsledkom dlhodobého plánu: „Každý obchod považujem za dobrý vtedy, keď sú spokojné obe strany. Také obchody mám najradšej, pretože umožňujú zachovať vzťahy aj priateľstvá. Držím palce KBC a zároveň držím palce nám všetkým v J&T, aby sme boli v budúcnosti schopní realizovať podobné transakcie k spokojnosti všetkých zúčastnených.“
V tejto súvislosti sa oplatí pripomenúť jeho slová z mája minulého roka: „ČSOB a jej materská spoločnosť KBC sú našimi významnými obchodnými partnermi, a preto som si istý, že banku odovzdávame do správnych rúk. Pevne verím, že predaj 365.bank bude v budúcnosti dobre chápaný s ohľadom na nemalé rozvojové plány skupiny JTFG.“
Môžeme predpokladať, že kupca by J&T našla aj v iných bankových skupinách. Z viacerých dôvodov však zrejme nemali chuť predávať banku konkurenčnej slovenskej finančnej skupine.
Pre skupinu J&T je dôležitá dcérska správcovská spoločnosť banky pod názvom 365.invest, v minulosti známa ako Prvá penzijná správcovská spoločnosť. Jej realitný fond je s majetkom 1,2 miliardy najväčším podielovým fondom so slovenskými zdrojmi.
Cez banky aj nezávislých sprostredkovateľov sa u nás predáva vyše tisíc fondov. Mnohé majú pod správou viac majetku. No čo sa týka čistej hodnoty aktív na Slovensku, dominuje práve alternatívny realitný fond z portfólia 365.
Pre finančnú skupinu predstavuje tento fond dôležitý zdroj na financovanie realitných aktivít. Práve preto zrejme hľadali kupca, ktorý takéto vzťahy nenaruší.
Z vidieka k hipsterom
Predávaná 365.bank sa pôvodne volala Poštová banka a jej majiteľom bol cez Istrokapital známy finančník Mário Hoffman. „Poštovka“ sa ako jediná slovenská banka ulakomila vo veľkom na grécke dlhopisy s vysokým výnosom. Takéto pohľadávky sa však po čase ukázali nedobytné. Ich nominálna hodnota bola 220 miliónov eur.
Banka potrebovala záchranný kapitál. Trocha kuriózne bolo, že ho nezaúčtovala korektne. Ako v roku 2012 napísal týždenník Trend: „Poštová banka tak za rok 2011 mala vykázať stratu prevyšujúcu 200 miliónov eur. Najväčšiu v tunajšom bankovom sektore za viac než dekádu.“ Samotná banka sa navyše rozhodla za tento článok Trend žalovať.
Spätne sa ukazuje, že krok bol zrejme skôr snahou prekryť vlastné chyby. Banka postupne prešla do rúk nového vlastníka J&T, ktorý už v spore nepokračoval. Banka je dlhodobo zdravá.
Nový šéf a veľké zmeny
Nový vlastník sa rozhodol pre zásadné zmeny, ktorých iniciátorom bol nový šéf Andrej Zaťko. Banka si pôvodne udržiavala pozíciu ako vidiecka, pričom prívlastok „poštová“ jej umožňoval získať dôveru konzervatívnejších klientov.
Značka 365 najskôr vznikla ako „subbrand“ Poštovej banky, ktorá cielila na mladšiu klientelu. V roku 2021 došlo k zmene stratégie a celá inštitúcia dostala mladistvý výzor práve pod názvom 365.bank. Značka Poštová banka ostala pre starších – konzervatívnejších klientov.
„365.bank dnes patrí medzi najúspešnejšie banky na Slovensku. Má jasnú identitu, rešpekt trhu a kultúru postavenú na odvahe robiť veci inak,“ napísal pred pár dňami na LinkedIn Andrej Zaťko.
Budeme iní alebo to nemá zmysel
„Pamätám si moment, keď sme si povedali, že buď budeme iní, alebo nemá zmysel byť vôbec. Tento postoj nás držal v časoch rastu aj v časoch spoločenských kríz. To je výsledok stratégie a výnimočnej práce ľudí, ktorí stáli za našou transformáciou,“ dodal.
Pred transakciou mala J&T v 365.bank vyše 88-percentný podiel a Andrej Zaťko približne 9 percent. Kúpna cena predstavuje podľa tlačovej správy 1,4-násobok účtovnej hodnoty banky na konci roka 2024 a 9,4-násobok jej priemerného čistého zisku (tzv. P/E) v rokoch 2022 – 2024. V absolútnych číslach cena presiahla 700 miliónov eur.
Zdroj: 365.bank/ČSOB
Tretia akvizícia ČSOB
Kupujúca ČSOB pôsobí trocha protiprúdovo. Na trhu, ktorý sa dlhodobo konsoliduje, prichádza s výrazným rozvojovým apetítom. Na Slovensku pôvodne podnikala ako pobočka zahraničnej banky z Prahy. Až v roku 2008 získala samostatnú licenciu.
V marci 2008 prikúpila jej materská KBC z Belgicka Istrobanku. V roku 2020 sa v jej portfóliu ocitla maďarská OTP. Značka ČSOB sa však v roku 2022 stiahla z trhu stavebného sporenia, keď oznámila, že už nebude uzatvárať nové zmluvy. Dôvodom bol vývoj úrokových sadzieb, ktorý zvýhodňoval bankové financovanie.
„Táto v poradí tretia akvizícia pre nás znamená spájanie sa s významným hráčom, ktorý do veľkej miery formuje slovenský bankový trh s dôrazom na orientáciu na zákazníka a inovatívne riešenia,“ povedal po kúpe šéf ČSOB Daniel Kollár.
Dodal, že je rád, že ich „smart svet“ budú môcť predstaviť ešte širšej skupine klientov. „Som presvedčený o tom, že táto akvizícia bude prínosom nielen pre klientov oboch bánk, ale bude aj príležitosťou pre kolegov a kolegyne oboch bánk spolupodieľať sa na úspešných projektoch, ktoré sú pred nami.“
Ako bude vyzerať spájanie?
Samotná 365.bank zatiaľ zdôrazňuje, že ich „produkty a služby zostávajú nezmenené. Všetky zmluvy ostávajú v platnosti. Obchodné miesta aj online kanály fungujú bez zmeny.“
Príklady Istrobanky a OTP ukazujú, ako by spájanie mohlo vyzerať – najskôr budú mať pobočky a bankomaty pôvodnej 365.bank dvojité označenie. Následne dôjde k rušeniu duplicitných obchodných miest.
Paralelne bude prebiehať migrácia internet bankingu. V akých časových horizontoch sa tak udeje, zatiaľ banky neoznámili.
Otázkou tiež je, či ČSOB ponechá subbrand Poštová banka, ktorý cieli na konzervatívnych klientov. Tí spravidla dôverujú značke „poštová“ viac než samotným bankám.
Podľa údajov za prvý polrok minulého roka mala ČSOB aktíva vo výške 15,3 miliardy, čo ju radí na štvrtú priečku v poradí bánk za tretiu Tatru s aktívami 20,8 miliardy. Keďže 365.bank má aktíva 4,5 miliardy, ani spojenie z „Belgičanov“ neurobí trojku na trhu. Iná situácia je v segmente úverov, kde si ČSOB zabezpečí pozíciu jasnej trojky.
