Išlo o jednu z najväčších akvizícií na Slovensku v roku 2024. Skupina AniCura kúpila od slovenského majiteľa sieť veterinárnych kliník VetCare. Podľa informácií Forbesu sa suma vyšplhala takmer k 40 miliónom eur.
Príchod nového švédskeho investora na Slovensko bol veľkým úspechom slovenskej investičnej skupiny HardWood Investments. Práve tá bola totiž predávajúcou stranou transakcie. Skupinu VetCare pritom vybudovala, respektíve skonsolidovala, len v krátkom období pred akvizíciou – počas piatich rokov.
Private equity skupinu HardWood Investments založil v roku 2019 bývalý úspešný triatlonista Michal Kaszás, ktorý kariérne začínal ako konzultant v Boston Consulting Group, kde sa špecializoval najmä na private equity vstupy a zdravotnícke projekty.
Miro Nôta
Spoluzakladateľom bol Jindřich Gallo, ktorý pre vlastný biznis opustil inú konzultačnú spoločnosť – McKinsey. Kľúčovým hráčom v skupine však boli manželia Eduard a Danica Matákovci, ktorí do fondu vložili časť „odstupného“, ktoré Eduard Maták získal po odchode z finančnej skupiny Penta Investments.
Fond zameraný na veterinu
Matákovci mali v spoločnosti HardWood Investments vyše 70-percentný podiel, medzi minoritnými spoluvlastníkmi boli napríklad aj bývalý šéf Veolie Slovakia Miroslav Kot, bývalý investičný manažér Penty a partner EY Jozef Mathia či prezident Slovenskej komory daňových poradcov Jozef Danis.
V priebehu piatich rokov kúpila spoločnosť HardWood Investments 10 veterinárnych pracovísk – tri v Českej republike a sedem na Slovensku. Medzi aktíva skupiny pribudli napríklad najväčšia česká veterinárna nemocnica VetCentrum Duchek v Prahe či špecializovaná neurologická klinika NeuroVet v Trenčíne.
Investori boli pripravení nakupovať ďalej a rozširovať sieť aj rozsah poskytovaných služieb po vzore západných trhov. Súčasťou zámeru bola aj výstavba nových zariadení – onkologického pracoviska s rádioterapiou a novej veterinárnej nemocnice v spádovej oblasti, ktorá zatiaľ nemá na Slovensku pokrytie.
Akvizícia globálnym gigantom
V roku 2024 však prišla ponuka od veľkého hráča, ktorú HardWood Investments prijal. Sieť VetCare v septembri odkúpila švédska skupina AniCura, ktorá prevádzkuje v Európe takmer 500 kliník veterinárnej starostlivosti o domáce zvieratá. AniCura je zase súčasťou biznisu známej americkej podnikateľskej rodiny Marsovcov. Patrí pod divíziu Mars PetCare a Mars Veterinary Health, ktorá vlastní zhruba tritisíc kliník so 70-tisíc spolupracovníkmi v Amerike, Ázii a Európe.
Akvizíciou siete VetCare rozšíril americký gigant svoje pôsobenie v Európe o 10 veterinárnych kliník v Česku a na Slovensku a 260 lekárov, sestričiek a personálu, ktorí ročne ošetria vyše 110-tisíc domácich zvierat.
Hodnota transakcie nebola zverejnená. Z verejne dostupných údajov je však zrejmé, že pôvodný vlastník siete VetCare – firma Hardwood Investments – dosiahol v roku 2024 výnosy z predaja cenných papierov a obchodných podielov 17,8 milióna eur.
Pohyblivá hodnota transakcie
„Výnosy na strane HardWoodu zodpovedajú iba prvej časti transakcie a iba za slovenskú časť siete. Česká, veľmi podstatná, časť transakcie nešla cez účtovnú závierku slovenskej firmy HardWood, ale bola realizovaná priamo predajom českých entít, takže, našťastie pre nás ako predávajúcich, celá transakcia bola podstatne väčšia,“ upresnil podrobnosti transakcie jeden z bývalých investorov Eduard Maták.
Miro Nôta
Celá transakcia bude podľa neho definitívne uzatvorená až po uplynutí trojročného takzvaného earn-out obdobia od podpisu kontraktu. Znamená to, že konečná výška vyplatenej sumy sa bude odvíjať aj od hospodárskych výsledkov siete kliník VetCare a jej rastu v období do roku 2027.
Podľa informácií Forbesu dosiahla základná cena transakcie 35 miliónov eur, pričom zhruba polovica bola vyplatená hneď a druhá polovica môže podľa výkonu siete variovať tak, že výsledná suma dosiahne 30 až 40 miliónov eur.
Starostlivosť o domácich miláčikov patrí medzi stabilne rastúce biznisy. Globálne výdavky domácností na krmivo, doplnky či zdravotnú starostlivosť o psy, mačky či iné domáce zvieratá vlani presiahli 300 miliárd dolárov a predikcie hovoria o pokorení hranice 500 miliárd dolárov v roku 2030. V Nemecku či Veľkej Británii sú už dnes bežné výmeny kĺbov alebo onkologická liečba domácich zvierat.
