Investovanie nie je o produktoch, ale o ľuďoch, tvrdí Miroslav Dobšovič, Country Managing Director investičnej spoločnosti CYRRUS, ktorý v minulosti šestnásť rokov pôsobil v najväčšom privátnom bankovníctve na Slovensku a neskôr ako generálny riaditeľ Štátnej pokladnice. Otvorene hovorí, že prišiel narušiť pohodlný monopol privátneho bankovníctva a priniesť slovenským investorom príležitosti, ktoré roky ostávali zamknuté za dverami bánk.
CYRRUS je obchodník s cennými papiermi s dlhoročnými skúsenosťami na českom trhu, teraz vstupuje aj na Slovensko. Čo vás k tomu viedlo?
Za tri desaťročia nášho pôsobenia sme si vybudovali silnú pozíciu, dnes spravujeme aktíva vo výške viac ako 3,4 miliardy eur. Na Slovensko prichádzame preto, že vidíme trh, kde pohodlný monopol privátneho bankovníctva zopár inštitúcií ponúka klientom najmä to, na čom zarobí banka či jej materská spoločnosť. Nie investor. My za sebou nemáme banku, nik nám nediktuje produkt, ktorý „treba tlačiť“ na splnenie plánov bankového manažmentu. Spolupracujeme so svetovými partnermi a hľadáme to najlepšie na trhu. U nás je cieľom klient a jeho výnos, nie kariérne ciele privátneho bankára.
Miroslav Dobšovič, Country Managing Director investičnej spoločnosti CYRRUS. Zdroj: Marek Mucha
V čom sa CYRRUS odlišuje od tradičného privátneho bankovníctva?
Banky riešia aj účty, úvery a platby, investovanie je tam len jednou z mnohých položiek v portfóliu služieb. U nás je to naopak: žijeme iba investovaním. Klient dostane špecialistu, nie „bankára na všetko“. Ponúkame vlastnú analytiku, konkrétne odporúčania a prístup k príležitostiam, ktoré si privátne bankovníctvo necháva len pre úzku elitu klientov. My tieto dvere otvárame dokorán.
Bears sound smart. Bulls earn money. Naším hlavným motívom je, aby zarábal klient, nie aby sme predali produkt.
Sprístupňujete investičné príležitosti, ktoré boli doteraz výsadou veľkých bánk. O čo presne ide?
Napríklad ide o certifikáty od svetových správcov a investičných bánk. V privátnom bankovníctve nie je nič výnimočné, ak má klient aj 20 či 30 percent majetku v špeciálnych typoch bariérových certifikátov s funkciami ako express či best entry. Bežný investor sa však k nim nikdy nedostane. My tieto produkty prinášame priamo cez globálne investičné banky a búrame tak mýtus, že kvalitné riešenia sú len pre uzavretý klub privilegovaných.
Čím sú tieto certifikáty pre klienta zaujímavé?
Príkladom je 6-ročný express certifikát od BNP Paribas s výnimočne priaznivým pomerom výnosu k riziku potvrdeným 25-ročným backtestom: 9 percent p. a. netto, vysoká pravdepodobnosť predčasného splatenia vďaka express funkcii.
Miroslav Dobšovič, Country Managing Director investičnej spoločnosti CYRRUS. Zdroj: Marek Mucha
Alebo certifikáty s best entry mechanizmom – počas prvých mesiacov klient „nakupuje“ akciové indexy za ich najnižšiu hodnotu v danom období, čím výrazne nakláňa pravdepodobnosť vysokého výnosu na svoju stranu.
V čom spočíva výhoda vašej spolupráce s globálnym partnerom CACEIS?
CACEIS je tretí najväčší kustodián v Európe, spravuje 5,3 bilióna eur. Pre klienta je to záruka, že každé vyrovnanie, dividendy a servis robí svetový hráč, ktorému sa dá veriť. Navyše má klient svoje cenné papiere vedené v CACEIS v Nemecku – v jednej z najstabilnejších a najrešpektovanejších jurisdikcií na svete. Mobilita investičného majetku je pri takomto partnerovi garantovaná, čo je v dnešnom geopolitickom svete zásadné. Aj to nás odlišuje od privátneho bankovníctva, ktoré využíva primárne vlastné materské banky.
Ako sa líši prístup vašich maklérov od prístupu v bežnej banke?
V bankách má privátny bankár bežne 120 až 150 klientov. Pri takom množstve musia predávať štandardizované produkty a tlačiť na efektivitu.
Osobný vzťah sa buduje roky, najmä v krízach. Individuálny a osobný prístup pre mňa znamená prežiť s klientmi aj tie zlé časy a prežiť ich víťazne. Nie je jednoduché zavolať klientovi, že stav portfólia je mínus dva alebo päť miliónov eur, ako to bolo napríklad v čase pandémie, ale práve po takýchto skúsenostiach, z ktorých sme vyšli bez dramatickej ujmy, sa tvorí partnerstvo.
Hovoríte, že zarábate až vtedy, keď zarába klient. Ako funguje váš model odmeňovania?
Success fee je podľa mňa veľmi prirodzený model odmeňovania, lebo je partnerský voči klientovi. Dokážeme mu, že vieme zarobiť, a keď to urobíme, dostaneme za to partnerský poplatok. Toto, pokiaľ viem, nerobí ani jedna banková inštitúcia, maximálne na úrovni produktov.
Miroslav Dobšovič, Country Managing Director investičnej spoločnosti CYRRUS. Zdroj: Marek Mucha
Privátne bankovníctvo má poplatkovú džungľu, v ktorej sa bežný klient sotva zorientuje. Pri investovaní je pritom kľúčová celková nákladovosť a tú je pri množstve skrytých poplatkov veľmi ťažké vypočítať. My máme tri jasné a transparentné poplatky: nákup a predaj cenných papierov, správu portfólia a success fee. Žiadne skryté prekvapenia.
Na čo sa chce CYRRUS na Slovensku sústrediť najbližšie mesiace?
Chceme priniesť svetové riešenia a alternatívne riešenia, ktoré tu doteraz neboli. Okrem certifikátov veľkých bánk plánujeme takisto priniesť aj private equity fondy svetových hráčov. Zároveň pokračujeme v prinášaní ďalších investičných nástrojov od veľkých bánk.
Ľudí zaujímajú konkrétne tituly, čítajú o rôznych trendoch a ocenia partnera na diskusiu, ktorý im povie, čo má skutočný zmysel a čo je len marketingový šum. To je naša úloha. Nie sme tu, aby sme sa zapáčili bankám. Sme tu, aby sme zarobili klientom.
