Analytici upozorňujú, že zverejnenie konkrétnej cieľovej ceny akcií v tejto fáze procesu je neobvyklé.
Americká vesmírna spoločnosť SpaceX miliardára Elona Muska plánuje získať z primárnej verejnej ponuky akcií (IPO) rekordných 75 miliárd USD. S odvolaním sa na svoje zdroje to uviedla agentúra Reuters. Firma plánuje predať 555,6 milióna akcií za cenu 135 USD za kus. Trhová kapitalizácia firmy by tak dosiahla približne 1,75 bilióna USD. S akciami by sa na burze mohlo začať obchodovať 12. júna.
Cielené ocenenie firmy vychádza z predpokladu, že SpaceX v budúcnosti získa dominantné postavenie na trhoch, ktoré zatiaľ prakticky neexistujú. To znamená od pilotovaných misií na Mars až po vesmírne dátové centrá pre umelú inteligenciu.
2 min
2 min
CSG získala kontrakty na zapaľovače pre muníciu za desiatky miliónov eur. Výroba bude na Slovensku
3 min
3 min
Súd EÚ čiastočne vyhovel Mete: Marketplace vyňal z prísnych pravidiel
2 min
2 min
Na Slovensku sa v 1. štvrťroku skolaudovalo najmenej bytov od roku 2000
2 min
2 min
Aplikácia ChatGPT podľa analytikov dosiahla magickú hranicu, má miliardu používateľov mesačne
3 min
3 min
Ďalšia šanca pre Zoot? Značku kúpili českí milionári Pavlíček a Španěl
2 min
2 min
Diaľkový Airbus absolvoval svoj prvý let, oznámila firma. Do Austrálie má lietať bez medzipristátia
2 min
2 min
Kofole stúpli tržby o takmer 14 percent, rástol aj zisk. Slovensko sa zotavuje
2 min
2 min
Zahraničné aerolínie majú za palivo vo Venezuele platiť na účty vlády USA
2 min
2 min
Rheinmetall uzavrel zmluvu s Rumunskom za 5,7 miliardy eur, predá mu okrem iného aj obrnené vozidlá
1 min
1 min
Súd podľa portálu Aktuality.sk zamietol Ficovu žalobu proti použitiu jeho podobizne na obálke knihy
3 min
3 min
Európska prokuratúra kritizuje slovenské zmeny týkajúce sa poľnohospodárskych dotácií
3 min
3 min
Chodci, mobily, rýchlosť. Parlament schválil veľké zmeny na cestách, čaká sa na prezidentov podpis
2 min
2 min
Google chce vypustiť milióny sterilizovaných komárov a obmedziť tak šírenie chorôb
4 min
4 min
ECB: globálny význam eura sa takmer nezmenil, ďalej výrazne zaostáva za dolárom
3 min
3 min
Boj o Commerzbank: UniCredit si už zaistila viac ako 30-percentný podiel, píše Bloomberg
Analytici upozorňujú, že zverejnenie konkrétnej cieľovej ceny akcií v tejto fáze procesu je neobvyklé. Firmy zvyčajne pred začiatkom prezentácií pre investorov, takzvaného roadshow, zverejňujú iba cenové rozpätie a finálnu cenu stanovujú až krátko pred debutom na burze. Roadshow spoločnosti SpaceX sa má začať vo štvrtok a zrejme pôjde o jednu z najsledovanejších prezentácií pred primárnou ponukou akcií za posledné roky.
Partner americkej advokátskej kancelárie Wilson Sonsini Goodrich & Rosati Weiheng Chen povedal, že neexistuje žiadne pravidlo, ktoré by zakazovalo nekonvenčný plán firmy stanoviť pre primárnu ponuku pevnú cenu. „Musk si jednoducho volí prístup ‚ber alebo nechaj tak‘, ktorý vyhovuje jeho priaznivcom a ktorý je zároveň rozumný vzhľadom na trhové podmienky a nedostatok porovnateľných spoločností,“ povedal Chen.
Zdroje však upozorňujú, že plány spoločnosti na vstup vrátane výšky kapitálu, sa môžu počas roadshow zmeniť.
Trh veľkých primárnych emisií bol v posledných rokoch skôr utlmený, SpaceX by však mal odštartovať očakávanú vlnu vstupov veľkých súkromných firiem na burzu. Analytici považujú ponuku akcií SpaceX za jednu z najvýznamnejších za posledné roky, podobne ako očakávané vstupy firiem zameraných na AI, napríklad OpenAI alebo Anthropic.
Musk podľa zdrojov aj v mnohých ďalších ohľadoch mení zaužívané pravidlá prípravy primárnej verejnej ponuky akcií. SpaceX napríklad plánuje dať väčší priestor drobným investorom pri prideľovaní akcií a zároveň sa usiluje o skoršie zaradenie spoločnosti do akciových indexov. Nastavenie štruktúry riadenia firmy má pritom zachovať silnú kontrolu zakladateľa.
Agentúra Reuters už skôr uviedla, že SpaceX zvažuje vyčlenenie až 30 percent ponuky pre drobných investorov, čo je pri primárnej ponuke mimoriadne vysoký podiel. Cieľom je využiť vysoký záujem Muskovho publika a rozšíriť vlastnícku základňu firmy.
Ponuka má byť podľa zdrojov štruktúrovaná ako čisto primárna emisia, čo znamená, že celý výťažok získa samotná spoločnosť a existujúci akcionári nebudú v rámci primárnej ponuky predávať svoje podiely. Musk by navyše mal byť po vstupe na burzu viazaný zákazom predaja svojich akcií počas 366 dní, čo má investorov uistiť o jeho dlhodobom záväzku voči firme. Získané prostriedky má SpaceX využiť okrem iného na rozšírenie výpočtovej kapacity pre AI a na ďalší rozvoj svojej satelitnej siete.
Musk založil SpaceX v roku 2002. Začiatkom tohto roka sa firma spojila s Muskovým startupom xAI zameraným na umelú inteligenciu. Ocenenie firmy je podľa analytikov náročné, pretože SpaceX nemá na trhu priamu porovnateľnú konkurenciu. Upozorňujú tiež, že SpaceX nemožno jednoducho porovnávať s inými firmami. Napríklad bežné ukazovatele ocenenia, ako je pomer ceny k zisku, v tomto prípade nemožno použiť, pretože firma vlani vykázala stratu. Odhady sa preto výrazne líšia. Napríklad spoločnosť Morningstar nedávno ocenila SpaceX približne na 780 miliárd USD.
Hlavným zdrojom rastu firmy SpaceX bola vlani satelitná služba Starlink. Do budúcnosti však firma stavia svoje plány najmä na AI a na technológiách, ktoré zatiaľ neexistujú, napríklad na dátových centrách vo vesmíre poháňaných solárnou energiou.
Podľa viacerých analytikov môžu doterajšie Muskove úspechy vo firme Tesla aj jeho schopnosť priťahovať drobných investorov výrazne zvýšiť záujem o akcie SpaceX, podobne ako pri jeho predchádzajúcich projektoch. „Keď ste najočakávanejšou primárnou ponukou v histórii, môžete od investorov chcieť, aby sa prispôsobili vášmu procesu, a nie naopak,“ uviedol analytik Craig Coben.
Z finančného pohľadu však firma zostáva nevyvážená. Dve z troch hlavných častí jej podnikania zatiaľ vykazujú straty. Zisk tvorí najmä segment satelitnej komunikácie Starlink, ktorý je zároveň hlavným zdrojom hotovosti pre celú spoločnosť. V prvom štvrťroku SpaceX prehĺbil čistú stratu na 4,28 miliardy USD z vlaňajších 528 miliónov USD. Tržby však vzrástli na 4,7 miliardy USD zo 4,1 miliardy USD pred rokom. Vlani sa firma prepadla do straty 4,94 miliardy USD po zisku 791 miliónov USD predvlani.
