Vojna na Ukrajine pôsobí na finančné trhy rovnako ako všetky ostatné konflikty blízke Západu. Dochádza k destabilizácii trhov a prudkým rastom cien.
Inflačná špirála sa roztáča vinou rastúcich cien energií, nehnuteľností, základných životných pInflačná špirála sa roztáča vinou rastúcich cien energií, nehnuteľností, základných životných potrieb a hotovosť rýchlo stráca na hodnote. Za týchto okolností peniaze smerujú do defenzívnych odborov, ale aj do odvetvia, ktoré je samé odpoveďou na riziká vojny – do obrany. Očakáva sa, že doháňať stav vecí budú západné štáty, ktoré v súčasnej geopolitickej situácii zaspali. Zatiaľ čo výdavky na zbrojenie v nedemokratických krajinách v roku 2021 rástli – v Číne o 4,7 percenta a v Rusku o 2,9 percenta –, v demokratických krajinách Európy stagnovali či dokonca klesali – v Nemecku o 1,4 percenta.*
* Počítané na základe dát zo Štokholmského medzinárodného inštitútu pre výskum mieru.
Vývoj celosvetových vojenských výdavkov medzi rokmi 1990 a 2021 (v mld. USD).
Zdroj: Stockholm International Peace Research InstituteInvestičnou odpoveďou na túto situáciu je orientácia na firmy zo sektora obrany, u ktorých sa predpokladá, že sa budú podieľať na nevyhnutnom dozbrojovaní aliančných síl NATO. Na túto oblasť sa zameriava dynamické akciové portfólio Defense spoločnosti Omnium Capital o.c.p., a. s. Vyberá a určuje efektívne podiely pre kľúčové globálne firmy obranného sektora, ktoré sú verejne obchodované a pôsobia výlučne v krajinách USA, EÚ a ich aliančných spojencov, ako sú napríklad nemecký Rheinmettal (výrobca pásového bojového vozidla pechoty LYNX), britský BAE Systems (hlavný producent Next-gen stíhačky Eurofighter Typhoon) či General Dynamics (americký výrobca ponoriek s nukleárnym pohonom).
Zastúpenie krajín podľa pôvodu spoločností v portfóliu Defense.
Zdroj: Omnium Capital o.c.p., a.s., Bloomberg Professional TerminalOprávnenosť orientácie portfólia Defense voči geopolitickej situácii sa dá ilustrovať jeho výkonom: hrubý výnos za posledných dvanásť mesiacov (k 20. 5. 2022) dosiahol 31,6 percenta a prekonal index S&P 500 o 20,4 percenta. Portfólio riadi skúsený manažér Martin Vozár, a to na základe Markowitzovho modelu efektívnych portfólií a špičkových finančných technológií.
Porovnanie simulovaného hrubého zhodnotenia portfólia Defense a akciového indexu S&P 500 od 19. 5. 2021 do 20. 5. 2022.
Zdroj: Omnium Capital o.c.p., a.s., Bloomberg Professional TerminalInvestícia do dynamicky sa vyvíjajúceho obranného sektora podporuje schopnosť západného sveta brániť sa voči hrozbám vojenského konfliktu. Vyššia hodnota akcií firiem znamená ich finančne silnejšie postavenie, lepšie možnosti investícií do výskumu a vývoja, čo v konečnom dôsledku zvyšuje bezpečnosť západného sveta.
Všetky výnosy sú prepočítané do eura a sú uvedené pred odpočítaním poplatkov, provízií a pred zdanením. Údaje sa týkajú minulosti. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcich výsledkov.
Založiť zmluvu o riadení portfólia môžete priamo na webovej stránke OmniumCapital.sk.
Detaily portfólia Defense nájdete v príručke (PDF).
