Chcete sa dozvedieť, kam posiela peniaze známy influencer? Najviac prostriedkov vložil do jedného fondu.
Fenomén slovenského internetu Filip Jovanovič, známy aj pod prezývkou Jovinečko, si pozornosť mužského publika získal najmä podrobným návodom na umývanie auta, v ktorom mu asistovala skúsená expertka na detailing.
Už dávno však nie je len tvárou vtipných videí, ktoré mu na sociálnych sieťach zabezpečili približne pol milióna sledovateľov. Populárneho influencera a tvorcu obsahu preslávili aj jeho podnikateľské aktivity v oblasti tepovacích služieb, gastronómie či digitálneho marketingu.
Tu však jeho finančná cesta nekončí. Rozhodol sa vstúpiť aj na kapitálový trh, ktorý mu umožňuje dlhodobé zhodnocovanie vlastného majetku. Ukazuje to na dôležitý posun v uvažovaní modernej generácie tvorcov.
Po zverejnení portfólia teraz jeho stratégiu môžu skopírovať aj bežní investori. Úlohou tohto článku je však kriticky preveriť, či má zvolená alokácia kapitálu logický základ a či dáva zmysel z hľadiska výnosu a podstúpeného rizika.
Skladbu portfólia známeho podnikateľa odhalil finfluencer Petr Plecháč na svojej youtube platforme TradeCZ.
Podnikateľské začiatky
Jovanovičov obchodný príbeh sa začal už počas stredoškolských štúdií, keď sa prejavoval jeho predajný talent pri obchodovaní elektroniky prostredníctvom platformy Bazoš. Zlomovým momentom sa však preňho stal darovaný tepovač, ktorý položil základ jeho prvej úspešnej značky.
Influencer vybudoval svoje portfólio firiem postupne, pričom každá z nich ťaží z jeho silnej prítomnosti na sociálnych sieťach. V obchodnom registri figuruje ako spoločník vo viacerých subjektoch, ktoré pokrývajú rôzne segmenty trhu.
Kým mnohí úspešní influenceri končia pri bezhlavom míňaní zarobených prostriedkov na luxusný tovar, Jovanovič zvolil stratégiu dlhodobej udržateľnosti.
Vstup na kapitálové trhy v jeho podaní nepredstavuje len náhodný pokus o rýchly zisk, ale premyslený krok k diverzifikácii rizika a budovaniu reálneho majetku.
Investičná motivácia
Svet sociálnych sietí je vrtkavý a algoritmy sa menia rýchlejšie ako ekonomické cykly. Základným impulzom pre vstup do investičného sveta preto pravdepodobne bola snaha o vybudovanie pasívneho príjmu a potreba ochrániť nadobudnuté prostriedky pred infláciou.
Podnikateľ si evidentne osvojil základy finančnej gramotnosti a uvedomuje si, že jeho aktuálna popularita a schopnosť generovať vysoké zisky z marketingu nemusia trvať večne.
Investovanie na kapitálových trhoch mu umožňuje transformovať súčasný úspech do podoby, ktorá nie je priamo závislá od jeho každodennej prítomnosti na obrazovkách smartfónov.
Takto vyzerá portfólio influencera v prehľadnom zobrazení:
| Inštrument | Váha | Charakteristika |
| FTSE All-World | 45 % | Globálny index zahŕňajúci tisíce spoločností |
| NASDAQ-100 | 20 % | Koncentrovaná stávka na technologický sektor |
| Core STOXX Europe 600 | 15 % | Európske akcie zastúpené rôznymi firmami |
| Emerging Markets | 10 % | Zameranie na rozvíjajúce sa trhy |
| Zlato | 10 % | Komoditná zložka slúžiaca ako poistka a uchovávateľ hodnoty |
Zdroj: TradeCZGlobálny základný pilier
Analýza aktív odhaľuje Jovanoviča ako pasívneho investora so silným príklonom k indexovým fondom. Tie kopírujú výkonnosť konkrétneho trhového zoznamu titulov, čím de facto investujú do celého „koša“ akcií.
Týmto spôsobom sa zabezpečuje diverzifikácia portfólia. Ďalšiu výhodu zvoleného prístupu predstavujú aj spravidla nižšie poplatky v porovnaní s aktívne spravovanými fondmi. Treba pripomenúť, že úlohou týchto fondov nie je prekonávanie trhu, ale len jeho sledovanie.
Necelú polovicu celkového objemu investovaného majetku v rámci brokerskej aplikácie tvorí ETF kopírujúce index FTSE All World. Tento nástroj zahŕňa tisíce akciových titulov z vyspelých aj rozvíjajúcich sa trhov po celom svete.
Touto voľbou investor získava podiel v najväčších svetových korporáciách a zároveň minimalizuje riziko výrazného prepadu jednotlivých firiem. Ide o klasický pasívny prístup, ktorý verí v dlhodobý rast globálnej ekonomiky a nevyžaduje nutnosť neustáleho sledovania správ.
Technologické giganty
Okrem širokého svetového indexu sa Jovanovič rozhodol aj pre výraznejšiu stávku na inovácie a digitálne technológie. Dvadsať percent jeho portfólia smeruje do technologického indexu Nasdaq.
Týmto krokom cielene zvyšuje expozíciu voči firmám, ako Apple, Microsoft či Nvidia. Hoci Nasdaq býva náchylnejší na krátkodobé výkyvy a volatilitu, v dlhodobom horizonte historicky prináša nadpriemerné zhodnotenie. Influencer svojou voľbou kombinuje bezpečnú globálnu základňu s dynamickým rastovým komponentom.
Európska tradícia a rozvíjajúce sa trhy
Ďalší prvok skladačky predstavuje alokácia 15 percent prostriedkov do európskeho trhu prostredníctvom indexu STOXX Europe 600. Tento výber zahŕňa špičkové spoločnosti zo starého kontinentu, ktoré reprezentujú stabilitu a silnú značku.
K európskej zložke pridáva ešte 10-percentný podiel v rozvíjajúcich sa trhoch, známych ako Emerging Markets. Tu hrajú prím ekonomiky krajín ako Čína alebo India, ktoré ponúkajú vysoký rastový potenciál v nasledujúcich dekádach. Geografická rozmanitosť chráni portfólio pred regionálnymi krízami a zabezpečuje, že majetok nestojí len na úspechu americkej ekonomiky.
Zlato ako poistka
Aj keď jadro Jovanovičových investícií tvoria akcie, nezabúda ani na konzervatívnu ochranu hodnoty portfólia. Zostávajúcich 10 percent svojho objemu totiž drží v zlate.
Investíciu do žltého kovu možno vnímať ako poistku proti systémovým rizikám a extrémnej inflácii. V mixe plní funkciu stabilizátora, ktorý zvyčajne drží hodnotu v obdobiach, keď sa akciovým trhom nedarí.
Tento konzervatívny prvok ukazuje, že influencer uvažuje komplexne a snaží sa zachovať kúpnu silu vložených prostriedkov. Vyváženosť medzi rizikovými akciami a bezpečným prístavom v podobe zlata robí jeho finančný plán robustnejším a odolnejším.
Filip Jovanovič sa preslávil najmä tvorbou vtipných videí.
Foto: Archív Forbes
Vyhodnotenie portfólia
Samotné kroky influencera možno označiť za pomerne racionálne. Nesnaží sa o aktívny výber akciových titulov a porážanie trhu. Stavil na matematickú pravdepodobnosť a nízkonákladové fondy.
Jeho stratégia nevyžaduje každodenné sledovanie grafov, čo mu umožňuje naplno sa venovať svojim hlavným podnikateľským aktivitám a tvorbe videí.
Ak však máme byť aspoň trochu kritickí, nemožno ignorovať najväčšiu slabinu predmetného portfólia. Dochádza v ňom k overlapu – výraznému prekrývaniu jednotlivých titulov.
Zbytočné prekrývanie
Keďže index FTSE All-World už obsahuje americké technológie aj rozvíjajúce sa trhy, Jovanovič si kúpou Nasdaq-100 a Emerging Markets zvyšuje expozíciu voči týmto sektorom.
Index obsahuje približne 60 percent amerických akcií a 10 percent rozvíjajúcich sa trhov. Keďže je vážený trhovou kapitalizáciou, najväčšie „slovo“ v ňom majú práve technologické spoločnosti.
To znamená, že úspech influencera je v porovnaní s bežným pasívnym investorom oveľa viac závislý od výkonu amerického technologického sektora či rozvojových trhov.
Môže síce ísť o zámer vyplývajúci z osobnej preferencie, avšak vo svete neznámych budúcich víťazov možno takéto nastavenie vnímať ako zbytočné nadváženie.
Portfólio sa teda tvári ako široko diverzifikované, ale v skutočnosti predstavuje pomerne silnú stávku na Big Tech. Namiesto vyváženého svetového zoznamu ide skôr o víťazov minulej dekády.
Veľkosť rozhoduje
Ak sa na výber akcií pozrieme cez optiku veľkosti firiem, narážame na ďalší zásadný problém. Jovanovičova stratégia trpí na absenciu Small Caps – malých firiem.
Malé spoločnosti nemajú stopercentnú koreláciu s Big Tech gigantmi. Ak sa týmto firmám prestane dariť, malé firmy môžu teoreticky ďalej rásť alebo aspoň stagnovať.
Okrem toho sú malé firmy agilnejšie a často stoja na začiatku revolučných zmien. Kým veľké spoločnosti už majú rastový skok často za sebou.
Akcie veľkých firiem sú momentálne historicky drahé a majú vysoké P/E ratio. Naopak, Small Caps sa v posledných rokoch obchodovali relatívne lacno.
Jovinečko tak draho nakupuje to, čo už je v móde, namiesto toho, aby zbieral hodnotu tam, kde je momentálne prehliadaná. Extrémny príklon k Big Cap gigantom preto môže byť chybou. A keď už sme pri hodnote, value faktor v portfóliu úplne absentuje.
Na druhej strane netreba zabúdať na to, že malé spoločnosti sú v súčasnosti pod tlakom vyšších nákladov na obsluhu dlhu. Možno aj to je dôvodom, prečo sa ich influencer rozhodol ignorovať.
Pasca dolára
Okrem štrukturálnych nedostatkov v diverzifikácii netreba prehliadať ani menové riziko, ktorému je investičný mix vystavený. Väčšinu Jovanovičovho portfólia tvoria aktíva naviazané na americký dolár.
Reálny výnos v eurách bude preto pod silným vplyvom výmenného kurzu. Pre slovenského investora to znamená, že aj keby americké akcie rástli, posilnenie eura voči doláru môže dosiahnuté zisky v konečnom zúčtovaní vymazať alebo poslať do straty.
V tomto prípade však nejde o kritiku, skôr o uvedomenie si skutočnosti, že v rámci investovania do hry vstupujú aj iné faktory, ktoré môžu výrazne ovplyvniť jeho konečný výsledok. Vzhľadom na to, že menové zaistenie sa spája s dodatočnými nákladmi, do úvahy skôr prichádza zmena vo vyvážení aktív.
Pozitívny príklad
Hoci môže byť kritika výberu investičných titulov sčasti opodstatnená, všeobecne si prístup influencera zaslúži uznanie. V porovnaní s tým, ako s financiami narába priemerný Slovák, predstavuje jeho portfólio obrovský krok vpred.
Najväčším víťazstvom je samotný fakt, že svoju stratégiu stavia na nízkonákladových fondoch, a nie na predražených finančných produktoch.
Jeho postup predstavuje efektívny spôsob, ako môže bežný človek participovať na raste svetovej ekonomiky bez potreby neustále sledovať investičné grafy.
Napokon, ako to celé dopadne, ukáže až čas. V investovaní je totiž omnoho dôležitejšie zostať v hre aj počas prepadov. Mať matematicky dokonalé portfólio je nanič, ak mu investor nerozumie alebo neverí.
Správne psychologické nastavenie a riadenie rizika hrajú v procese budovania majetku ďaleko väčšiu úlohu než samotná voľba konkrétnych aktív a akademicky čistá diverzifikácia.
Portfólio, ktoré verejnosť spoznala, aj napriek jeho nedostatkom, si stále zachováva pomerne veľkú pravdepodobnosť, že v nasledujúcej dekáde priniesie zaujímavé zhodnotenie.
Jovanovič vyslal svojim sledovateľom dôležitý signál. Investovanie nie je o rýchlom zbohatnutí, ale o systéme, trpezlivosti a využívaní sily zloženého úročenia. Týmto prístupom nebuduje len vlastnú finančnú slobodu, ale aj pozitívny vzor pre mladých ľudí v celom regióne.
Dôležité upozornenie
Informácie obsiahnuté v tomto článku majú výhradne informačný charakter a nepredstavujú investičné rady. Neodporúčame konať na základe týchto údajov bez predchádzajúcej konzultácie s kvalifikovaným finančným poradcom. Investovanie je spojené s rizikami a rozhodnutia o investovaní sú na vlastnú zodpovednosť. Výnosy z investície dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou budúcich výnosov.
