Na trhoch kvôli nervozite spôsobenej zavádzaním amerických ciel prudko klesajú aj ceny amerických štátnych dlhopisov, dnes pritom straty ešte prehlbujú.
To je znamením, že sa investori zbavujú aj tých najbezpečnejších aktív. Kríza na trhoch tak naberá znepokojivý smer k núteným výpredajom a k úteku do bezpečia hotovosti, uviedla agentúra Reuters.
Výnos amerických štátnych dlhopisov so splatnosťou desať rokov, ktorý investori považujú za hlavný ukazovateľ bezpečnej investície, po silnom raste v jednej chvíli prekročil 4,5 percenta. A to aj napriek tomu, že medzi obchodníkmi sa zvyšujú očakávania na zníženie úrokových sadzieb v USA.
Dlhodobé dlhopisy sa stali terčom intenzívneho výpredaja zo strany hedgeových fondov, ktoré si požičiavajú peniaze, aby špekulovali na zvyčajne malé rozdiely medzi cenami hotovostných a termínových kontraktov.
2 min
2 min
Šéfka MMF: Trumpove clá nespôsobia globálnu recesiu, niektoré krajiny ale čaká vyššia inflácia
2 min
2 min
Slovenský výrobca munície MSM Group českého miliardára Strnada ide s Grékmi vyrábať TNT
2 min
2 min
Bankomat za 1,7 milióna eur predstavil sám premiér. Platobná karta sa vám zíde už aj na Tuvalu
1 min
1 min
Firmy ohlasujú koniec výroby, minister sa pochválil rekordnou nezamestnanosťou
2 min
2 min
Až 245 percent. Výška ciel pre Čínu má nové maximum, týka sa injekčných striekačiek
2 min
2 min
Miliardár Strnad rozširuje zbrojárske impérium, po Slovensku a Španielsku ide do ďalšej krajiny
2 min
2 min
Altman pritvrdzuje v súboji s Muskom, OpenAI vyvíja vlastnú sociálnu sieť
2 min
2 min
Čo je doma, to sa počíta. USA bráni vývozu čipov do Číny, akcie Nvidie prudko padajú
3 min
3 min
Ešte menej čokolády. Kvalita veľkonočných vajíčok dopláca na rastúcu cenu kakaa
2 min
2 min
Neistota na trhoch pokračuje. Americké akcie neudržali zisky a opäť sa prepadli
2 min
2 min
Automobilky vyrábajúce v Kanade sa môžu vyhnúť odvetným clám na dovoz z USA. Má to však háčik
3 min
3 min
Skrachovaná Arca sa má reorganizovať. Je to v rozpore so zákonom, tvrdí Wiener Privatbank
3 min
3 min
Luxus trpí. Trumpove clá položili na kolená celosvetový obchod s diamantami
2 min
2 min
Rokovania EÚ a USA pokračujú. Normy o bezpečnosti potravín sú nedotknuteľné
2 min
2 min
Ďalšia obeť colnej vojny. Čína pristrihne krídla Boeingu, nepríjme od neho žiadne objednávky
Výnosy desaťročných dlhopisov po začatí obchodovania v Európe vzrástli o 0,13 percentuálneho bodu na 4,4 percenta. V porovnaní s pondelkovým minimom je vyššia o viac ako 0,5 percentuálneho bodu. Výnos 30-ročných dlhopisov potom za tri dni stúpol o 0,6 percentuálneho bodu nad päť percent. Tento rast, ak sa udrží, by znamenal najsilnejší výpredaj od roku 1981. Ceny a výnosy dlhopisov sa pohybujú opačne – keď teda klesá cena, zvyšuje sa výnos.
„To je teraz mimo fundamentov. Je to o likvidite, „uviedol analytik spoločnosti ANZ Jack Chambers.
Výpredaj sa rozšíril aj na japonské štátne dlhopisy. Výnos 30-ročných japonských vládnych dlhopisov sa dostal najviac za 21 rokov.
Analytici upozorňujú, že súčasný vývoj je na úrovni z doby pandémie choroby covid-19. „Očakával by som, že v najbližšom čase nejak zareagujú centrálne banky, ak sa budú trhy naďalej správať tak, ako sa správali v posledných 12 až 24 hodinách,“ uviedol obchodník Bank of America Mark Elworthy.
Väčšina analytikov sa zhoduje, že za rastom výnosov stoja prevažne hedgeové fondy. Tie využívajú stratégiu nazývanú bázický obchod, kedy zarábajú na rozdiele medzi spotovou cenou a termínovou cenou. V ideálnom svete sú tieto ceny veľmi blízko pri sebe, ale keď trhy nie sú v rovnováhe, rozdiely sa zvýšia a stratégie, ktoré na nich boli postavené, začnú strácať. To môže viesť k panickým výpredajom, čo sa teraz zrejme stalo.
Clá sú pre dlhopisy ničivé – nielenže majú inflačný dopad, ale tiež vedú k tomu, že sa do zahraničia posiela menej dolárov. A práve tieto doláre zahraničné krajiny tradične znova investujú do finančných aktív, najmä do amerických štátnych dlhopisov.
Svetové trhy rozbúrili najvyššie americké clá za posledných viac ako 100 rokov, ktoré dnes vstúpili do platnosti. Podľa analytikov sa ale tiež rozprúdila širšia debata o budúcnosti amerických štátnych dlhopisov ako centra globálneho finančného systému.
„Výpredaj amerických štátnych dlhopisov môže signalizovať zmenu nastavenia, keď americké štátne dlhopisy už nie sú globálnym bezpečným prístavom s pevným výnosom,“ povedal agentúre Reuters analytik spoločnosti Citi Ben Wiltshire.
Iní poukazujú na možné zmeny v globálnych obchodných tokoch, ktoré dlhodobo spomaľujú zahraničné nákupy amerického dlhu. Alebo na to, že zahraniční držitelia amerického dlhu, z ktorých najväčším je Čína, by sa mohli týchto cenných papierov zbavovať.
Server MarketWatch tiež pripomenul, že sa blížia dve významné aukcie, ktoré otestujú zahraničný dopyt po amerických dlhopisoch. Ministerstvo financií dnes bude dražiť desaťročné dlhopisy za 39 miliárd dolárov a vo štvrtok tridsaťročné dlhopisy za 22 miliárd dolárov.
