Najväčší bankový krach od finančnej krízy z roku 2008, ktorý spôsobil lavínu víkendového nepokoja, má zatiaľ pomerne upokojujúcu dohru. Prezident USA Joe Biden, ale aj ďalší významní predstavitelia bánk a finančných trhov hodnotia situáciu ako bezpečnú.
Prezident Joe Biden v pondelok (13 .3.) uistil Američanov, že bankový systém v USA je bezpečný. Snažil sa tak rozptýliť obavy, ktoré sa rozšírili po rýchlom kolapse dvoch bánk Silicon Valley Bank (SVB) a Signature Bank (SB), nad ktorými medzičasom prevzali kontrolu americké regulačné úrady.
Vklady bankových klientov sú pritom v USA štandardne kryté do 250-tisíc dolárov. Po páde dvoch bánk sa preto ich vkladatelia, najmä malé a stredné firmy z oblasti technologického a startupového sveta, obávali o svoje depozitá.
Americký prezident však oznámil: „Američania môžu mať istotu, že bankový systém je bezpečný.“
Prezidentov odkaz akcionárom
„Malé podniky v celej krajine, ktoré si ukladajú peniaze na účty v týchto bankách, môžu ľahšie dýchať, pretože vedia, že budú môcť platiť svojim zamestnancom mzdy a platiť účty,“ dodal.
Startupový svet si tak mohol vydýchnuť, keďže americká vláda spolu s Federálnym rezervným systémom (Fed) oznámila záchranný balík, ktorý chráni aj vklady nad garantovaný limit 250-tisíc dolárov.
Podľa prezidenta však nebudú ochránané peniaze akcionárov banky. „Vedome riskovali, a keď sa risk investorom nevyplatí, tak prídu o svoje peniaze. Tak funguje kapitalizmus,“ znel odkaz z Bieleho domu.
Kto ponesie náklady?
Prezident v prejave tiež povedal, že sa bude snažiť brať na zodpovednosť vedenie bánk a naliehal aj na lepší dohľad a reguláciu väčších bánk.
„Budem žiadať od Kongresu a regulátorov, aby sprísnili bankové pravidlá spôsobom, ktorý zamedzí tomu, aby sa takéto zlyhanie na strane bánk zopakovalo,“ doplnil americký prezident.
Podľa neho budú vyvodené aj personálne dôsledky, pretože „ak banku prevezme Federálny úrad na ochranu vkladov, ľudia, ktorí riadia banku, by tam už nemali pracovať.“
Dôsledky záchranného balíčka pritom podľa Bidena nebudú znášať daňoví poplatníci.
Na toto prehlásenie reagovala napríklad americká senátorka Elisabeth Warren, pripomína americký Forbes, keď v stĺpčeku pre New York Times napísala: „Regulátori tvrdia, že náklady federálnej záchrany depozitov ponesú banky a nie daňoví poplatníci. Nuž, uvidíme, či to tak naozaj bude.“
Riziko nákazy je minimálne
Podobne v pondelok (13.3.) popoludní upokojoval trhy aj eurokomisár pre hospodárstvo Paolo Gentiloni.
„Možnosť nepriameho vplyvu je niečo, čo musíme monitorovať, ale momentálne to nevidíme ako významné riziko,“ povedal Gentiloni novinárom v Bruseli po tom, ako európske akcie v popoludňajšom obchodovaní prudko klesli.
Uviedol pritom, že vplyv zániku SVB na svetové trhy je podľa neho „predvídateľný“, ale pripomenul, že vplyv je jedna vec a skutočné riziko nákazy je „vec iná“. Dodal, že Európska únia „monitoruje situáciu v úzkom kontakte s Európskou centrálnou bankou (ECB)“.
Čo sa stalo v Silicon Valley Bank?
Silicon Valley Bank zatvorila svoje pobočky v minulý piatok (10.3.). Ide o najväčší bankový bankrot od finančnej krízy z roku 2008.
SVB je jednou z hlavných bánk financujúcich startupy v USA, ktorá sa dostala do problémov po tom, ako ju odlev vkladov, spôsobený spomalením financovania amerických technologických firiem, prinútil predať časť svojho dlhopisového portfólia.
Tieto dlhopisy však neboli zaistené voči nárastu úrokových sadzieb, takže banka ich predala s výraznými stratami.
„Boli sme svedkami klasického runu na banku. Banka zažívala veľký odliv depozít, v dôsledku čoho musela predať aktíva, ktoré však nemala trhovo ocenené a zaknihovala na nich stratu. To ešte viac znervóznilo majiteľov účtov, ktorí vyberali ešte viac, až banku museli regulátori zavrieť,“ vysvetlil na svojom LinkedIn profile Michal Májek, člen predstavenstva Tatra Asset Management zodpovedný za investovanie.
Banka s hodnou aktíva 209 miliárd dolárov (197,43 miliardy eur) ku koncu minulého roka tak zaznamenala výber vkladov až 42 miliárd dolárov za jediný deň.
Stala sa insolventnou, čo znervóznilo mnohých tamojších startupistov, z ktorých mala v SVB uložené peniaze až polovica. Počas víkendu napríklad situáciu komentoval slovenský podnikateľ Rasťo Turek, ktorý v Kalifornii buduje svoj technologický startup Pex a ktorý naposledy dostal pred dvoma rokmi od investorov 57 miliónov dolárov.
Celú ostro sledovanú situáciu ohodnotil slovami: „Počas uplynulých troch dní som zostarol o tri roky. Riadiť svoj vlastný biznis je ohromná zábava,“ dodal s neskrývaným sarkazmom práve v čase, keď už začínalo byť jasné, že depozity budú kryté a startupisti sa predsa len dostanú k svojim peniazom.
Celú situáciu okomentoval aj Dominik Zane, slovenský startupista, ktorý v Kalifornii rozvíjal videokonferenčnú aplikáciu Around spolu s ďalším Slovákom Mariánom Zákutným a Čechom Pavlom Serbajlom. (V októbri minulého roka ju predali americkému gigantu Miro za odhadovaných 250 – 300 miliónov dolárov, čo by predstavovalo najväčšiu startupovú transakciu v dejinách, do ktorej boli zahrnutí Slováci.)
Zane vo svojom statuse pripomína, že hoci nemala SVB dobre diverzifikované aktíva, problém vidí v širšom kontexte amerického bankového systému.
Čo bude ďalej
Otázka, ktorá dnes zaujíma všetkých: Hrozí, že sa zopakuje rok 2008? „Problémy banky vyvolali otázniky, či podobný osud, ak bude rásť tlak na výber klientskych vkladov, nehrozí širšiemu bankovému sektoru,“ konštatuje analytik J&T banky Stanislav Pánis.
Aktuálna situácia naznačuje, že by k tomu dôjsť nemalo. „Myslím si, že nás banková kríza, ako v rokoch 2007 až 2009, nečaká,“ píše ďalej Májek. Vysvetľuje, že pád SPV bol podľa neho spôsobený obrovským podielom neoceňovaných dlhopisov na aktívach banky (57 percent), ktoré navyše neboli hedžované proti nárastu sadzieb.
„Drvivá väčšina bánk, a všetky systematicky dôležité banky, to takto nemajú. V priemere tvorí spomínaný podiel dlhopisov na aktívach len 24 percent a sú väčšinou hedžované,“ dodáva Májek.
Aj Pánis z J&T banky súhlasí s tým, že pád Silicon Valley Bank je skôr ojedinelá udalosť, „keď sa ukazuje, že banka mala zlý systém riadenia aktív a pasív a najmä riadenia úrokového/duračného rizika“.
Reaguje aj NBS
Stanovisko k situácii vydala aj Národná banka Slovenska (NBS). „Na Slovensku žiadnu podobnú banku nenájdete, pretože obchodné modely bánk na Slovensku sú konzervatívne a výrazne viac diverzifikované,“ zdôraznil hovorca NBS Peter Majer.
Udalosť, ktorá sa stala v Spojených štátoch, je tak podľa neho veľmi špecifická. Vysvetľuje, že slovenské banky patria k najstabilnejším v Európskej únii.
„Úroveň kapitálu dosahuje jednu z najvyšších úrovní za posledné roky. Podobne aj ziskovosť či kvalita úverov dosahujú vysoké úrovne,“ objasňuje Majer. Bankový sektor tak podľa neho vykazuje vysokú odolnosť.
Kto rýchlo dáva, dáva dvakrát
„S cieľom upokojiť trh a predísť šíreniu nákazy v bankovom sektore s panickým výberom vkladov, čo by mohlo položiť aj zdravé banky, sa americké ministerstvo financií rozhodlo, že bude garantovať všetky vklady, aj tie, ktoré nespadajú pod systém ochrany,“ konštatuje Pánis. Dodáva, že pod systém ochrany nespadalo až 93 percent vkladov v Silicon Valley Bank.
Okrem toho Fed spustil nový Bank Term Funding Program s cieľom zabezpečiť bankám, ktoré budú čeliť tlaku na výber vkladov, dostatok zdrojov. „Všetky tieto opatrenia by mohli zastaviť paniku na finančných trhoch,“ nazdáva sa analytik.
Rýchla reakcia z Talianska
Na situáciu pozoruhodne rýchlo zareagovala talianska vláda. „Taliansko verí, že tak ako Washington, aj Európska únia bude schopná rýchlo konať v prípade, že bude potrebná pomoc bankovému sektoru,“ uviedlo v pondelok talianske ministerstvo hospodárstva.
„Oceňujeme rýchlosť, s akou americké úrady intervenovali, a veríme, že ak by to bolo potrebné, európske úrady budú intervenovať rovnako promptne,“ uviedlo ministerstvo.
Reakciou na problémy dvoch bánk v USA bol totiž pokles akcií naprieč celým bankovým systémom, ako za oceánom, tak aj v Európe. Taliansky bankový sektor je pritom veľmi zraniteľný.
Akcie najväčších talianskych bánk Intesa Sanpaolo, UniCredit a Banco BPM klesli v dopoludňajších hodinách na burze v Miláne o päť až sedem percent.
