„Investori by sa mali pri investičných rozhodnutiach zamerať na porovnanie výšky priemernej inflácie s výškou výnosu investície počas jej odporúčaného investičného horizontu,“ tvrdí riaditeľka J&T BANKY na Slovensku Anna Macaláková.
Zhruba posledné dva roky žijeme v dobe neštandardne vysokej inflácie. Aj keď sa zdá, že už dosiahla vrchol a krivka stúpania sa zlomila, stále je na úrovni, ktorú väčšina investičných nástrojov nedokáže poraziť. Prečo by mal v takejto situácii niekto vôbec uvažovať nad investovaním?
Odpoveď je veľmi jednoduchá: ak by neinvestoval vôbec a nezhodnocoval prostriedky nijako, inflácia by mu z ich reálnej kúpnej sily ukrajovala ešte viac. Ak inflácia dosahuje napríklad dvanásť percent a investičný nástroj, napríklad dlhopis, prináša investorovi zhodnotenie šesť percent, tak áno – síce infláciu z krátkodobého hľadiska neporazil, dokázal ju však akoby skresať na polovicu. A doba vysokej inflácie raz pominie. Dvojciferné hodnoty nebude dosahovať navždy. Ak o pár mesiacov či rokov klesne napríklad na tri percentá, ten istý finančný nástroj, teda spomínaný dlhopis s kupónom šesť percent, bude investorovi aj po zohľadnení inflácie generovať reálny zisk.
Nie je teda správne porovnávať aktuálne vysokú infláciu s krátkodobým výnosom toho-ktorého investičného nástroja. Investor by mal vždy porovnávať predpokladanú priemernú infláciu s výnosnosťou investičného nástroja počas odporúčaného investičného horizontu.
Investovanie je dlhodobý proces, ktorý si vyžaduje čas, trpezlivosť a aj pevnú vôľu. Aj keď je v súčasnosti inflácia na dvojcifernej úrovni, ekonomický výhľad hovorí o tom, že inflácia začína postupne klesať, preto ju z dlhodobého hľadiska dokáže poraziť aj investičné zhodnotenie dnes dosahujúce jednociferné hodnoty.
Zaznamenali ste alebo dokážete nejako odmerať, ako sa v takejto situácii zmenilo investičné správanie bonitnejších investorov?
Presne tieto aspekty sledujeme v našom jedinečnom prieskume medzi dolárovými milionármi J&T BANKA WEALTH REPORT.
Až osemdesiat percent z nich v ňom uviedlo, že napriek aktuálne vysokej inflácii svoj spôsob investovania nezmenili. Sú presvedčení, že z dlhodobého hľadiska ju ich investičné portfólio prekoná, aj keď v najbližšom čase môže za ňou zaostávať.
Investori fondu J&T ARCH INVESTMENTS spoluinvestujú s majiteľmi J&T do rovnakých projektov a investičných príležitostí.
Prieskum tiež potvrdil, že bonitní investori svoje investičné portfólio napriek poklesom nerozpredávali. Práve naopak, dokupujú aktíva, pretože veria v ich budúce zhodnotenie. Bez ohľadu na súčasné výkyvy trhov viac ako tri štvrtiny z nich investujú dlhodobo a pravidelne. Výhodou takéhoto prístupu je priemerovanie cien, ktoré z dlhodobého hľadiska rastú v dôsledku demografického vývoja, zvyšovania životnej úrovne a aj vďaka technologickému pokroku. Takýto prístup investorov svedčí o ich finančnej vyspelosti. Koniec koncov aj história potvrdzuje, že trhy a ekonomika sa po krízach vždy dokázali spamätať, predošlé straty zmazali a dostali sa na nové historické maximá.
Z hľadiska zhodnotenia veria investori dlhodobo najviac investíciám do akcií. Tvrdia, že dôležitejší ako časovanie trhu je pre nich výber akcií, do ktorých zainvestujú.
Top investíciami z ich pohľadu zostávajú investície do realít. Považujú ich za uchovávateľa hodnoty peňazí v čase, teda za zaistenie proti inflácii. Vnímajú ich ako relatívne bezpečné defenzívne investície, od ktorých neočakávajú zásadnejšiu stratu hodnoty. Viac ako dvadsať percent z nich dôveruje z hľadiska zhodnotenia aj investíciám do private equity.
Pri investíciách do private equity je zrejme potrebné brať do úvahy aj dlhší investičný horizont, keďže ide o rizikovejší typ investície určený kvalifikovaným investorom.
Áno, za túto vyššiu rizikovosť spojenú s dlhším odporúčaným investičným horizontom však investor môže byť odmenený potenciálne zaujímavým vyšším výnosom.
Ide o alternatívny druh investície, ktorý sa stáva čoraz populárnejším a viac zastúpeným nástrojom v ich portfóliách.
Investičné stratégie týchto fondov nie sú zviazané toľkými pravidlami ako klasické fondy kolektívneho investovania, čo so sebou prináša o čosi vyššie riziko, zároveň však aj potenciálne vyššie výnosy.
Zdroj foto: J&T BANKA
Investície do private equity fondov, ktoré diverzifikujú portfólio majetku, majú potenciál atraktívneho zhodnotenia aj v súčasnom komplikovanom ekonomickom období vysokých inflačných tlakov a vyšších úrokových sadzieb.
Ako vyzerajú investície do private equity fondov? Sú niektoré z nich prístupné aj slovenským investorom?
Private equity fondy sú investičné spoločnosti investujúce do súkromného kapitálu, teda do základného imania firiem. Často sa stávajú rozhodujúcimi spolumajiteľmi podnikov s možnosťou zásadne ovplyvňovať ich smerovanie.
Slovenským investorom ponúka možnosť participovať na private equity investíciách napríklad fond J&T ARCH INVESTMENTS. Rovnako ako svetové private equity fondy funguje na princípe investícií do podielov firiem. Tvoria ho projekty späté so skupinou J&T, pričom využívame viac ako 25-ročné skúsenosti pôsobenia na finančných trhoch. Vo fonde majú prostriedky zainvestované nielen investori, ale rovnakým podielom aj spoluzakladatelia a partneri J&T. Investori fondu tak spoluinvestujú s majiteľmi J&T do rovnakých projektov a investičných príležitostí.
Dôležité je, že vďaka tomuto investičnému partnerstvu majú investori možnosť podieľať sa na investičných príležitostiach, ku ktorým by inak na bežnom trhu nemali prístup. Súčasťou fondu sú aj spoločnosti, ktoré nie sú verejne obchodovateľné, a investori tak majú možnosť podieľať sa na ich úspechu.
Ako je to s likviditou investovaných prostriedkov pri takomto type fondu?
Vysoká miera likvidity je zabezpečená tým, že fond je obchodovaný na Burze cenných papierov v Prahe. Prednosťou obchodovania na burze je, že cena investičných akcií fondu je daná očakávaniami trhu, transakcia prebehne bez čakania na termín spätného odkupu a bez prípadných výstupných zrážok.
Výhodou fondu je navyše jeho investičná filozofia, keďže je postavený tak, že portfólio nebude musieť odpredávať pod cenu len preto, že sa fondu končí obdobie, na ktoré bol založený. Investície môžeme vo fonde držať tak dlho, kým mu budú prinášať výnos alebo kým nenájdeme inú investíciu, ešte výhodnejšiu.
Akýmsi trendom posledného obdobia sa stávajú aj ekologicky zodpovedné „zelené“ investície. Ide len o „módny výstrelok“ alebo majú reálny ekonomický fundament a sú budúcnosťou investovania?
Myslím si, že ekologicky zodpovedné investície sa postupne stanú prirodzenou súčasťou investičných portfólií aj slovenských investorov. Badať totiž zvýšenie záujmu o stav životného prostredia a uvedomenie si faktu, že je potrebné sa k svetu okolo nás správať udržateľným spôsobom.
Aj tento typ investície ponúkame našim klientom formou zelených dlhopisov. Investíciou do nich naši klienti dosahujú nielen atraktívne zhodnotenie, ale navyše prispievajú k zlepšeniu kvality života ostatných.
Tento obsah vznikol v spolupráci s klientom.
