Investor Mark Spitznagel, ktorý sa špecializuje na „čierne labute“, očkáva že súčasný pád akcií sa zhorší. Dokonca o desiatky percent.
Mark Spitznagel je zakladateľ hedžového fondu Universa Investments, ktorý profituje zo zriedkavých, nepredvídateľných, ale veľmi vplyvných udalostí na trhoch.
Súčasný stav, keď akciové indexy padajú, je preňho niečo, čo dokonale pozná. A vie, ako na podobných udalostiach zarobiť miliardy dolárov.
Teraz prichádza s varovaním, nad ktorým sa zrejme oplatí zamyslieť. To, že akcie na trhoch viacero dní po sebe odpisovali bilióny dolárov je podľa Spitznagela iba začiatok. A z jeho predpovede doslova mrazí.
Podľa Spitznagela môže byť súčasný pokles na akciových trhoch iba predzvesť väčšej udalosti v budúcnosti. „Očakávam, že keď sa to celé skončí, budeme dole o 80 percent. Súčasnosť ešte nie je hlavná udalosť. Toto je iba pasca,“ povedal Spitznagel pre MarketWatch.
Už pred pár mesiacmi varoval investorov, aby sa nenechali zaskočiť, keď sa akciový trh obráti k horšiemu. Spitznagel už varoval aj predtým, že akciový trh môže zažiť horší pád ako ten z roku 1929.
„Toto je ďalší výpredaj, ktorý má ľudmi zatriasť. Nie je to Armagedon,“ povedal Spitznagel. „Ten čas príde, keď bublina praskne.“ Otázne je ako sa situácia vyvinie po 90-dňovej prestávke, ktorú na clá nariadil Donald Trump.
Zisk 4000 percent
Spitznagel v minulosti študoval u Nassima Taleba, ktorý je autorom knižného bestselleru Čierna labuť. Dvojica spoločne založila hedžový fond.
Spitznagel svoju investorskú stratégiu vybudoval práve na „čiernych labutiach“, teda nepredvídateľných udalostiach, ktoré otrasú akciovými trhmi, ako sú teroristické útoky alebo neočakávaná pandémia. A práve to sa vyplatilo v marci 2020, keď svet zasiahla pandémia COVID-19.
Počas marca sa index S&P 500 prepadol takmer o 30 percent, čo predstavuje straty trhovej hodnoty v biliónoch dolárov.
Vlajková loď firmy Universa Investments, ktorou je fond Black Swan Protection Protocol, priniesla takmer dvom tuctom inštitucionálnych investorov v marci ohromujúcich 3612 percent, jej zisky dosiahli v roku 2020 celkovo 4144 percent.
Čo sa týka marcového zisku, podľa odhadov Forbesu Spitznagel investoval 100 miliónov dolárov, čo klientom firmy Universa Investments vynieslo minimálne tri miliardy dolárov. Zisk 4144 percent stojí investorov ročne v prepočte jedno percento vzhľadom na vysoké poplatky hedžového fondu, ktoré si Universa účtuje.
„Hľadáme možnosti na trhoch, ktoré sa prejavia až po rokoch, dokonca po desaťročiach,“ hovorí. V ťažiskových momentoch krízy majú jeho aktíva, ktoré sú za iných okolností takmer bezcenné, astronomickú hodnotu.
Spitznagel začínal ako 16-ročný
Spitznagel vyrastal v Northporte v Michigane v rodine pastora. Zásadnú životnú skúsenosť zažil ako 16-ročný, keď navštívil Chicago Board of Trade, jednu z najstarších búrz s futures a opčnými kontraktmi. Stretol sa tam s rodinným priateľom Everettom Klippom, ktorý riadil firmu obchodujúcu s futures.
Bol fascinovaný „nezameniteľnou, podrobnou komunikáciou a synchronizáciou“ trhov. Počas letných prázdnin sa zaúčal u Klippa a sledoval ceny obilia i správy o úrode.
Klipp naučil Spitznagela nebáť sa malých strát. „Zvykol som chodiť za Everettom s výskumom o kukuričnej úrode. Vysmial sa mi s tým, že sú to hlúposti. Záleží na tom, aby ste sa nebáli malých strát,“ vraví. Vo veku 22 rokov, po absolvovaní michiganskej Kalamazoo College, si Spitznagel kúpil miesto v Chicago Board of Trade.
V roku 1999 sa Spitznagel spojil s Inštitútom Newyorskej univerzity pre matematické vedy a študoval u Nassima Taleba, autora slávnej teórie o čiernej labuti. V tom istom roku založili hedžový fond Empirica, ktorý si určil za cieľ profitovať z neočakávaných finančných udalostí. Fond bol rozpustený v roku 2005 a po dvojročnom pôsobení v Morgan Stanley založil Spitznagel firmu Universa Investments. Stalo sa to len pár mesiacov predtým, než vypukla finančná kríza, ktorá v roku 2008 postupne zasiahla celý svet.
