Chcete sa naučiť investovať? Nasledovník Petra Lyncha zadarmo spustil unikátny seminár.
Svet financií často pripomína labyrint, v ktorom sa mnohí pokúšajú nájsť skratku k rýchlemu bohatstvu. Skutočné investičné majstrovstvo si však vyžaduje trpezlivosť a systematický prístup.
Gary Mishuris, rešpektovaný profesionál s viac ako 25-ročnou praxou, sa rozhodol odhaliť vlastné, rokmi overené, stratégie. Otvára svoj jedinečný kurz, ktorý pomáha absolventom dosiahnuť ich plný potenciál.
Odchovanec veľkých mien ako Peter Lynch, Joel Tillinghast či Will Danoff sa neváhal bezplatne podeliť o svoje cenné skúsenosti. Penzum vedomostí, o ktoré sa delí so svojimi čitateľmi, je skutočne obsiahle.
Mishuris svoju kariéru začínal ako mladý analytik v spoločnosti Fidelity. Tam získal jedinečnú príležitosť pracovať po boku legiend. Medzi jeho mentorov patrili viaceré známe osobnosti investičného sveta.
Napriek práci v prítomnosti velikánov však Mishuris pomerne rýchlo zistil, že neexistuje žiadny štruktúrovaný návod na to, ako sa stať špičkovým obchodníkom. Investovanie navyše považuje za náročnú disciplínu, najmä pre jeho extrémne dlhú spätnú väzbu medzi rozhodnutím a výsledkom.
Väčšina učenia mladého investora tak prebiehala formou pokusov a omylov alebo prostredníctvom náhodných rozhovorov na chodbách. Práve táto medzera v profesionálnom vzdelávaní ho inšpirovala k vytvoreniu systému, ktorý dnes odovzdáva ďalej.
Budovanie systematického procesu
Mishuris momentálne riadi vlastnú investičnú spoločnosť Silver Ring Value Partners a prednáša aj na akademickej pôde. Svoje vedomosti neváha sprístupňovať širšej komunite serióznych záujemcov.
Skúsený špecialista zastáva názor, že pri investovaní nejde len o čísla, ale predovšetkým o správny temperament a kontrolu behaviorálnych predsudkov.
Mnohí investori totiž robia chybu, keď sa pokúšajú kopírovať kroky slávnych vzorov bez toho, aby rozumeli hlbšiemu kontextu ich rozhodnutí.
Mishuris považuje učenie sa z histórie a štúdium klasických diel za nevyhnutný základ pre každého, kto to s budovaním majetku myslí vážne. Rozhodol sa preto premeniť svoje dlhoročné skúsenosti do intenzívneho seminára, ktorý bude trvať 20 týždňov.
Jeho program nie je určený pre tých, ktorí sa naháňajú za rýchlymi tipmi na nákup akcií. Zaujať by však mal ľudí, ktorí chcú zdokonaliť svoj proces analýzy.
Autor seminára zdôrazňuje, že neexistuje jeden univerzálny a najlepší spôsob investovania. Každý jednotlivec disponuje inými silnými stránkami a obmedzeniami, preto si musí vybudovať vlastný prístup, ktorý mu bude vyhovovať.
Kurz využíva aj silu komunity, keďže účastníci spoločne diskutujú o náročných témach a kriticky hodnotia investičné myšlienky. Takáto forma interakcie podľa experta zrýchľuje proces učenia a pomáha identifikovať slepé miesta v úsudku, ktoré jednotlivec v izolácii často prehliada.
Tri piliere efektívneho vzdelávania
Úspešné osvojenie si investičného remesla stojí na troch základných krokoch, ktoré Mishuris definuje ako pochopenie, aplikáciu a prispôsobenie.
V prvej fáze investori študujú kľúčové myšlienky majstrov v ich historickom kontexte. Nejde len o citovanie známych fráz, ale o hlboké porozumenie tomu, prečo daný investor zvolil konkrétnu stratégiu v určitej trhovej situácii.
Druhá fáza presúva teóriu do praxe. Bez pravidelného precvičovania nadobudnutých vedomostí vzniká klamlivý pocit odbornosti, ktorý trh pri prvej príležitosti investora tvrdo potrestá. Účastníci seminára preto dostávajú konkrétne zadania a otázky, ktoré ich nútia premýšľať ako skutoční portfólio manažéri.
Záverečný krok, prispôsobenie, možno chápať ako najdôležitejší. Nikto sa nemôže stať druhým Warrenom Buffettom, pretože nikto iný nemá rovnaké podmienky ani zdroje.
Cieľ vzdelávania sa preto zameriava na extrakciu užitočných princípov z klasickej literatúry. Tie treba následne integrovať do vlastného, unikátneho systému.
Mishuris v rámci svojho seminára ponúka aj týždenné prípadové štúdie, ktoré rozoberajú reálne investičné rozhodnutia z minulosti. Analýza sa zameriava na pôvodnú tézu, skutočný priebeh udalostí a behaviorálne ponaučenia, ktoré z danej situácie vyplývajú.
Klasické diela ako základ úspechu
Základným kameňom Mishurisovho vzdelávacieho programu je dielo Benjamina Grahama, konkrétne jeho kniha Analýza cenných papierov. Hoci niektorí kritici považujú túto literatúru za zastaranú, autor seminára oponuje, že základy logického uvažovania o hodnote zostávajú nemenné.
Graham písal svoje dielo v období po veľkej hospodárskej kríze, čo výrazne ovplyvnilo jeho opatrný prístup k riziku. Poslucháči sa v seminári učia rozlišovať medzi investovaním a špekuláciou.
Najdôležitejšia je podľa Grahama operácia, ktorá na základe dôkladnej analýzy zaručuje bezpečnosť istiny a primeraný výnos. Všetko ostatné spadá do druhej kategórie. Pochopenie tohto rozdielu chráni kapitál pred zbytočnými stratami v obdobiach trhovej eufórie.
Mishurisov seminár podrobne rozoberá rôzne dimenzie investičného štýlu, ako sú napríklad miera diverzifikácie, hĺbka výskumu či časový horizont.
Autor vedie študentov k tomu, aby nehľadali len povrchné odpovede, ale skúmali stabilitu zárobkovej sily firiem a vplyv kapitálovej štruktúry na celkové riziko.
Psychológia a analýza rozhodnutí
Moderný investor čelí v súčasnosti obrovskému tlaku informácií a rýchlych trhových zmien. Expert preto kladie veľký dôraz na disciplínu a schopnosť zostať racionálnym aj pod tlakom.
Vzdelávací proces zahŕňa prácu s pokročilými rámcami a šablónami, ktoré šetria čas a pomáhajú robiť lepšie rozhodnutia. Mishuris zdôrazňuje, že aj malý posun v kvalite rozhodovacieho procesu môže v dlhodobom horizonte znamenať rozdiel miliónov v konečnom zhodnotení.
Seminár učí účastníkov, ako identifikovať podvody v účtovníctve a ako hodnotiť prácu manažmentu pri alokácii kapitálu. Dôležitou súčasťou je aj budovanie komunity podobne zmýšľajúcich ľudí, ktorí si navzájom poskytujú konštruktívnu kritiku.
V unikátnom kurze však chýba jedna vec, ktorú by niektorí záujemcovia mohli očakávať. Mishuris totiž odmieta poskytovať konkrétne tipy na akcie, pretože investovanie nepovažuje za jednorazové rozhodnutie o nákupe.
Skutočné umenie podľa neho spočíva v následnom manažovaní pozície a v rozhodovaní o tom, kedy a za akú cenu aktívum predať. Celý systém smeruje k tomu, aby sa z pasívnych prijímateľov informácií stali aktívni analytici, ktorí rozumejú mechanizmom trhu.
Neustále zlepšovanie vlastného remesla vníma skúsený odborník ako jedinú udržateľnú cestu k nadpriemerným výnosom v neistom svete financií.
Štruktúra seminára
Samotný kurz hodnotového investovania je k dispozícii bezplatne na platforme Substack.
Obsah seminára
Úvod
- Bezpečnostná analýza Benjamina Grahama – 1. časť
- Bezpečnostná analýza Benjamina Grahama – 2. časť
- Bezpečnostná analýza Benjamina Grahama – 3. časť
- Bezpečnostná analýza Benjamina Grahama – 4. časť
- Bezpečnostná analýza Benjamina Grahama – 5. časť
- Bezpečnostná analýza Benjamina Grahama – 6. časť
- Bezpečnostná analýza Benjamina Grahama – 7. časť
- Kmeňové akcie a nezvyčajné zisky Philipa Fishera
- Warren Buffett – Roky partnerstva
- Warren Buffett – Roky v Berkshire Hathaway
- John Train a jeho noví majstri peňazí
- Hra o peniaze od Adama Smitha
- Môžete sa stať géniom akciového trhu od Joela Greenblatta
- Jeden na Wall Street od Petra Lyncha
- John Neff o investovaní
Dôležité upozornenie
Informácie obsiahnuté v tomto článku majú výhradne informačný charakter a nepredstavujú investičné rady. Neodporúčame konať na základe týchto údajov bez predchádzajúcej konzultácie s kvalifikovaným finančným poradcom. Investovanie je spojené s rizikami a rozhodnutia o investovaní sú na vlastnú zodpovednosť. Výnosy z investície dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou budúcich výnosov
