CEO najväčšej investorskej spoločnosti sveta BlackRock Larry Fink odporúča zmeniť zlaté pravidlo investovania a zamerať sa na nové aktíva.
Trhy momentálne zažívajú prudké výkyvy smerom nadol aj nahor. Investori začínajú podliehať panike a červené čísla v investičných aplikáciách ich nútia zamýšľať sa nad svojimi investičnými stratégiami.
Pri zveľaďovaní majetku cez investovanie existuje pár základných pravidiel. Jedným z nich je aj zlaté pravidlo investovania, ktoré investorov nabáda držať si pomer investovaných financií na 60:40.
Čo to znamená? Šesťdesiat percent sa podľa tohto pravidla investuje do akcií a zvyšných 40 percent do dlhopisov.
O potrebe diverzifikovať investičné portfóliá iným spôsobom sa hovorí už dlhšie. Teraz sa ráznym vyjadrením do debaty zapojil aj výkonný prezident najväčšej investičnej spoločnosti sveta BlackRock Larry Fink.
Podľa neho by mal byť pomer investícií úplne iný, ak chcú ľudia svoje peniaze rozmnožovať efektívne.
„Budúce štandardné portfólio bude skôr vyzerať ako 50:30:20 – akcie, dlhopisy a súkromné aktíva, ako sú nehnuteľnosti, infraštruktúra a súkromné úvery. Motivácia je jasná. Hoci súkromné aktíva môžu niesť väčšie riziko, poskytujú aj veľké výhody. Napríklad infraštruktúru,“ píše Fink vo výročnom liste investorom.
Fink pripomína, že modernú teóriu portfólia vytvorili nositelia Nobelovej ceny za ekonómiu Harry Markowitz a Bill Sharpe.
„Stala sa základom pre štandardné portfólio pozostávajúce z približne 60 percent akcií a 40 percent dlhopisov. Generáciám investorov sa podľa tohto prístupu darilo, keď vlastnili skôr mix celého trhu než jednotlivé cenné papiere. Keďže sa však globálny finančný systém naďalej vyvíja, klasické portfólio v pomere 60:40 už nemusí celkom predstavovať skutočnú diverzifikáciu,“ dopĺňa Fink.
Profimedia
Sme v recesi
Výkonný riaditeľ obrieho správcu aktív BlackRock povedal, že väčšina výkonných riaditeľov, s ktorými sa rozprával, „by povedala, že sme pravdepodobne práve v recesii“.
V pondelok dodal: „Väčšina Američanov nechápe, do akej miery ich clá ovplyvnia.“ Pritom zdôraznil, že táto geopolitická hra ovplyvní bežných ľudí. Ako napísal, drahšie budú aj bábiky Barbie, pretože mnohé hračky sa vyrábajú v Číne. To sa týka aj ďalších spotrebných produktov.
Na rozdiel od miliardára Billa Ackmana, ktorý varoval, že svet je na pokraji „ekonomickej nukleárnej zimy“ a požiadal prezidenta, aby pozastavil recipročné clá, je Fink optimistickejší.
Oslabenie akciového trhu od stredajšieho oznámenia ciel je podľa neho z dlhodobého hľadiska „skôr príležitosť na nákup ako na predaj“ a nepredstavovalo systémové riziko.
SITA/AP/Seth Wenig
„To však neznamená, že odtiaľto nemôžeme klesnúť aj o ďalších 20 percent,“ povedal. Poklesy akciového trhu podľa neho poškodzujú bežných ľudí a ovplyvnia ich výdavky.
Je veľmi otázne, čo sa stane po 90-dňovej pauze, ktorú na clá zaviedol Donald Trump, ak začnú tarify opäť platiť.
„Realita je taká, že 62 percent Američanov teraz investuje do akcií. Otrasy zmrazia čoraz väčšiu spotrebu. Myslím, že to začneme vidieť naozaj rýchlo,“ dodáva Fink.
