Magazín Forbes pripravil prehľad ôsmich ukazovateľov, ktoré vám môžu pomôcť odhadnúť, či príde na burze prudký pokles.
Tesne pred Vianocami sa na akciových trhoch rozšíril zmätok. Po nepriaznivých ekonomických prognózach predsedu amerického Federálneho rezervného systému Jeroma Powella sa v stredu 18. decembra spustil výpredaj, čo sa, samozrejme, odrazilo na hlavných indexoch.
Kým tie klesli o dve až tri a pol percenta, najznámejší ukazovateľ strachu a neistoty na Wall Street, index volatility CBOE, známy ako VIX, stúpol o 74 percent.
Ak chcete vedieť, aká je nálada investorov, pozrite sa naň, no nie iba na ten. Magazín Forbes pre vás urobil prehľad ôsmich najužitočnejších indikátorov toho, že burziáni sa obávajú výkyvov.
VIX – barometer nervóznych trhov
Akúkoľvek akčnejšiu zmenu v tomto ukazovateli treba pochopiť ako varovný signál. Keď vyskočí, pripravte sa na turbulencie.
Zjednodušene povedané, VIX je index 30-dňovej volatility odvodený z opcií na S&P 500. Vyjadruje teda očakávané výkyvy trhu v tomto období a naznačuje, ako veľmi sa investori „zaisťujú“ pred budúcimi pohybmi.
Skew Index – krivka strachu
Tento menej známy ukazovateľ má tiež svoj šarm. Podobne ako VIX sleduje, do akej miery investori rátajú s extrémnym kolísaním trhov.
Meria vnímané riziko v rozdelení výnosov investícií v indexe S&P 500 v horizonte 30 dní. Jeho „normálna“ hodnota je sto a čím vyššie číslo, tým väčšie riziko, že nastane black swan.
Credit spreads – firemný indikátor
Aj firmy majú svoje „peňaženky“ a ich stav môže byť užitočným indikátorom obáv na trhu. Keď sa spready medzi dlhopismi investičného stupňa a rizikovými bondmi zväčšujú, investori prestávajú veriť, že sa spoločnostiam bude dariť.
CVIX – nervy na devízovom trhu
Dalo by sa povedať, že ide o index volatility pre meny. CVIX sleduje, ako nestabilné sú výmeny medzi hlavnou peňažnou sústavou a ostatnými, často signalizuje pohyby na globálnych trhoch. Zameriava sa na krížové kurzy eura, jenu, libry, švajčiarskeho franku, kanadského a austrálskeho dolára s americkým dolárom.
MOVE – obligácie pod mikroskopom
Tento ukazovateľ sleduje volatilitu výnosov amerických štátnych dlhopisov. Keď sa MOVE „hýbe“, znamená to, že bondy zažívajú stres. S nadsádzkou možno poznamenať, že keď sa obligácie, ktoré sa len tak neznepokoja, začnú poriadne „mrviť“, asi sa niečo naozaj deje.
Ratio Put/Call – súboje na opčnom fronte
Tu ide o rovnováhu medzi tými, čo „stávajú“ na pokles (put opcie) a na rast (call opcie). Ak je viac put, investori sa boja, že trh má namierené nadol. Akú hodnotu malo toto ratio počas stredajšieho chaosu? Asi vám už došlo, že dominovali put opcie.
STLFSI – nervy vo finančnom systéme
Index Saint Louis Financial Stress Index meria mieru finančného napätia na trhoch a má pomerne široký záber. Pozostáva totiž z 18-týždenných údajov – siedmich úrokových sadzieb, šiestich výnosových rozpätí a piatich ďalších ukazovateľov. Stúpne na troj- či štvornásobok bežnej hodnoty? Začnite si robiť starosti.
GVZ – zlatý strach
Kto by povedal, že aj zlato môže vystrašiť? GVZ sleduje pohyby jeho cien. Čím vyššia hodnota, tým viac investori hľadajú útočisko v „bezpečnom prístave“, akým je táto vzácna komodita. Rastúce GVZ jednoducho signalizuje zvýšený záujem o stabilnejšie aktíva.
