Vlani v decembri sa investičná skupina Penta prvýkrát v histórii otvorila investorom zvonku. Založila dvojicu fondov kopírujúcich jej portfólio, v ktorom je druhá najväčšia lekárenská spoločnosť v Európe Dr. Max, developer Penta Real Estate alebo sieť viac ako štyridsiatich nemocníc Penta Hospitals. Do fondov odvtedy pritieklo viac ako osem miliárd korún (asi 321 miliónov eur), povedal pre český Forbes ich manažér Tomáš Kálal.
„Je to opreté o česko-slovenských kvalifikovaných retailových investorov. Máme ich vyše 3300, to je priemerná investícia cez dva milióny českých korún (80-tisíc eur).“ „Dnes sa rozširujeme o family officey, dôchodkové fondy alebo investorov zo zahraničia,“ uviedol Kálal na investičnom evente Forbesu Money Masterminds.
Dva rôzne fondy
Investori veriaci Pente majú na výber z dvoch fondov s minimálnou investíciou milión českých korún (približe 40-tisíc eur). Cez fond Penta Equity môžu takto získať podiel na všetkých biznisoch. Váhy jednotlivých firiem sú prepočítané proporčne podľa skladby celého portfólia skupiny. Okrem vyššie zmienených tam patrí napríklad stávková kancelária Fortuna, slovenská zdravotná poisťovňa Dôvera alebo slovenská Prima Banka.
Druhý fond Penta Real Estate sa špecializuje na výnosy z nehnuteľného biznisu Penty. Skupina má v portfóliu viac ako štyridsať rezidenčných, kancelárskych a retailových projektov, či už dokončených, alebo pripravovaných. Medzi nimi je aj pražská Masaryčka od štúdia Zahy Hadid, kde má Penta svoje sídlo.
„S váhami sa nehráme, nevyberáme, čo tomu investorovi dávame. Dostáva sto percent materského portfólia,“ povedal Kálal. Po odpočítaní poplatkov tak podľa výšky investície dostáva proporcionálny podiel na ziskoch celej Penty. Vlani skupina zarobila najviac za svoju tridsaťročnú históriu – 621 miliónov eur.
Trump problémy nerobí
Aktuálne turbulencie na trhoch spôsobené nepredvídateľným americkým prezidentom a jeho colnými vojnami by podľa Kálala skupinu ani jej investorov príliš zasiahnuť nemali. „Zo všetkých našich firiem som si nechal spracovať správu o tom, akú majú priamu či nepriamu expozíciu na Spojené štáty. Jediný priamy dosah, ktorý nám z toho vypadol, je Dr. Max, ktorý cez USA dováža nejaké probiotiká z Kanady,“ uviedol manažér.
Trhové otrasy podľa neho Penta pocítila iba sprostredkovane. „Skupinu detailne preceňujeme každý mesiac, aby investori presne vedeli, na čom sú. Audítori si pri tom ako ,ťahák‘ berú situáciu na verejných trhoch, ktoré by mali byť tie najefektívnejšie. Ak na nich valuačné násobky klesnú, má to sekundárny vplyv aj na nás,“ vysvetlil.
Penta chce peniaze od investorov využiť na urýchlenie svojej expanzie naprieč Európou. Kľúčové je pre ňu kapitálovo náročné posilňovanie trhovej pozície Dr. Max v Taliansku, počíta tiež s ďalším rozširovaním siete regionálnych nemocníc v strednej Európe a novými realitnými akvizíciami v Česku. „Pozeráme sa už aj mimo Európskej únie,“ dodal Kálal.
Realitná divízia Penty by mala čo nevidieť oznámiť vstup na londýnsky trh, kde chystá niekoľko projektov v centre v blízkosti rieky Temže.
Investície 2 miliardy za 5 rokov
„V najbližších piatich rokoch plánujeme celkové investície vo výške viac ako päťdesiat miliárd českých korún (približne 2 miliardy eur) do akvizícií a do rozvoja našich firiem. Penta má dosť síl, kapitálu a skúseností, aby sa mohla pustiť aj do prípadných akvizícií mimo Európy,“uviedol v marci partner skupiny Marek Dospiva.
Penta cieli na dlhodobých investorov a v prvých rokoch fungovania si jej fondy budú účtovať výstupný poplatok dvadsať percent. Toto opatrenie však podľa Kálala pôjde v budúcnosti obísť prostredníctvom burzy, kde sa s investičnými akciami fondov bude obchodovať.
V budúcom roku chce otvoriť aj fond pre drobných investorov, kde bude na vstup stačiť oveľa nižšia suma ako milión korún.
Naberanie externého kapitálu je obmedzené iba tým, že súčasní majitelia Penty si nad ňou chcú udržať plnú kontrolu. Investori zvonku sa tak môžu teoreticky postupne dostať maximálne k vlastníctvu 49 percent.
