Poisťovne sa pripravujú na vlnu možných nárokov súvisiacich s bankrotom výrobcu automobilových dielov First Brands Group, ktorý sa zaradil medzi najväčšie krachy firiem z Wall Street za posledné roky a ktorý otriasa finančným systémom.
Napísal to denník Financial Times (FT), podľa ktorého vysokopostavení manažéri niektorých veľkých poisťovní uviedli, že ešte pred bankrotom First Brands v hodnote takmer 12 miliárd dolárov obmedzili súvisiace poistenie.
Medzi poisťovacími skupinami, ktoré poskytli ochranu obchodným partnerom či investorom pred stratami prostredníctvom obchodného úverového poistenia, sú Allianz, AIG a Coface, čo ich vystavuje riziku v súvislosti s dodávateľským reťazcom firmy.
Jeden manažér oddelenia pohľadávok FT povedal, že jeho poisťovateľ začal znižovať krytie takmer rok pred pádom First Brands, po tom, ako prišiel na platobné problémy v jednej z dcérskych spoločností skupiny. „Poisťovne to vždy vedia prvé,“ povedal.
Vyšetrovanie úradov
Americké ministerstvo spravodlivosti už medzičasom začalo vyšetrovať bankrot firmy a jej rokovania s veriteľmi, uviedli zdroje agentúry Reuters a FT.
Vyšetrovanie je zatiaľ v ranej fáze a jeden zo zdrojov upozornil, že je bežné, keď prokurátori vyšetrujú spoločnosti, ktorých straty majú vplyv na veľkú skupinu investorov. Dôkazy o porušení pravidiel neboli zatiaľ zistené.
Jeden z veriteľov First Brands, finančná firma Raistone, požiadala tento týždeň súd o vymenovanie nezávislého znalca. Tvrdí, že z First Brands „jednoducho zmizlo“ 2,3 miliardy dolárov.
Spoločnosť First Brands, ktorá vyrába filtre, brzdové a osvetľovacie systémy pre automobilový priemysel, v septembri požiadala o ochranu pred bankrotom.
Jej veritelia predtým začali preverovať nezrovnalosti vo finančných výkaznoch firmy. Podľa súdnych dokumentov celkové záväzky spoločnosti predstavujú 11,6 miliardy dolárov.
Výrobca autodielov zároveň vymenoval osobitný výbor nezávislých členov správnej rady, ktorý má preskúmať jeho financovanie mimo súvahy a zistiť, či faktúry neboli v účtovníctve zahrnuté viackrát.
Finančné ťažkosti spoločnosti First Brands a nedávny bankrot poskytovateľa pôžičiek rizikovým klientom Tricolor Holdings znepokojili investorov dlhopisov a vyvolali obavy zo širšieho napätia na trhu firemných dlhov, uvádzajú držitelia dlhopisov a odborníci na bankroty.
Riziková hra
Medzi finančnými firmami, ktoré sú vystavené riziku spojenému s First Brands, je aj napríklad americká spoločnosť Jefferies, ktorá uviedla expozíciu 715 miliónov dolárov cez platformu Leucadia Asset Management.
Medzi ďalšie patrí aj najväčšia švajčiarska banka UBS, ktorá teraz posudzuje expozíciu presahujúcu 500 miliónov dolárov spojenú s touto spoločnosťou.
Poistenie faktúr, ktoré je základom globálneho obchodu, sa stalo jedným z najziskovejších segmentov na poistnom trhu.
Zatiaľ čo dodávatelia surovín či drobných výrobkov pre veľké korporácie dlhodobo využívajú poistenie na ochranu pred rizikom neplatenia, úverové poistenie sa vyvinulo aj ako nástroj pre finančné inštitúcie poskytujúce pôžičky kryté faktúrami.
First Brands sa veľa spoliehala na financovanie faktúr – predávala zákaznícke faktúry za hotovosť a využívala tretie strany na financovanie vlastných záväzkov voči dodávateľom.
Niektorí z najväčších poskytovateľov financovania faktúr mimo súvahy u First Brands pritom tento produkt hojne využívali, píše FT.
