Vizionárstvo, šťastie alebo insider trading? Politici zhodnotením svojich investícií nechávajú za sebou aj najlepšie hedgeové fondy.
Je všeobecne známe, že väčšina inštitucionálnych investorov a správcov portfólií aktuálne nedosahuje ani priemerné zhodnotenie, ktoré ponúka benchmark.
Naproti tomu existuje skupina súkromných obchodníkov, ktorá na trhoch dokáže dosahovať extrémnu výkonnosť. A vzhľadom na ich profesiu by to od nich možno nikto nečakal. Sú to totiž politici.
Aktívne obchoduje približne 40 členov Snemovne reprezentantov, respektíve ich rodinných príslušníkov, a niektorí z nich dosahujú pozoruhodné zisky. Okamžite sa tak objavili podozrenia z insider tradingu – zneužívania neverejných informácií na svoj prospech.
Sledovanie obchodovania politikov vytvára bežným investorom príležitosť na dosiahnutie nadštandardného zhodnotenia. Mnohí z nich si túto príležitosť nenechali ujsť a veselo z nej profitujú.
Aj keď sa zneužívanie získaných informácií žiadnemu z politikov nepodarilo preukázať, investori vedia svoje. Príspevky na sociálnych sieťach, ktoré upozorňovali na významné obchody členov Kongresu Spojených štátov amerických, sa stali okamžite virálnymi.
„Keď ste obchodník alebo investor, hľadáte nejakú výhodu. A ľudia veria, že o toto tu ide,“ uvádza zástupca organizácie Unusual Whales.
A to naozaj funguje. Politici sa menia na legendárneho Midasa. Bohatý kráľ z Frýgie podľa starogréckej mytológie túžil po ešte väčšom bohatstve. Boh Dionýzos mu splnil želanie, aby sa všetko, čoho sa dotkne, premenilo na zlato.
No a magické schopnosti má dnes pomerne veľa členov Kongresu. Zástupcovia amerického ľudu disponujú informáciami, ktoré väčšina ľudí nemá a tvoria legislatívu s vplyvom na spoločnosti, do ktorých sami investujú.
Vážené percentuálne zhodnotenie portfólií členov Kongresu v roku 2024
Zdroj: Unusual Whales
Štrnásť z nich vlani dosiahlo 47,5- až 142,3-percentnú návratnosť. Na porovnanie, za rovnaké obdobie dosiahol výnos indexu S&P 500 približne 23 percent. Vyzerá to tak, že americkí politici sú naozaj schopní obchodníci. U odbornej verejnosti to však vyvoláva množstvo otázok.
„Je to, ako keby člen tímu Národnej basketbalovej asociácie prepísal pravidlá hry v prospech svojho mužstva,“ vyjadril sa k tejto téme Joshua Graham Lynn, generálny riaditeľ neziskovej organizácie RepresentUS, ktorá vyvíja tlak na prepracovanie legislatívy.
Zákon Stop Trading on Congressional Knowledge Act z roku 2012 má za cieľ zabrániť členom Kongresu a ich rodinám využívať neverejné informácie na osobné obohatenie. V praxi sa však ukazuje, že súčasné nastavenia sú nedostatočné.
Kráľovná Nancy
Údaje spoločnosti Unusual Whales sú základom pre burzovo obchodovaný fond s názvom NANC, ktorý je pomenovaný po bývalej predsedníčke Snemovne reprezentantov Nancy Pelosiovej.
Demokratická politička je nepochybne jedna z najvplyvnejších a najznámejších postáv americkej politiky. Jej kariéra je plná legislatívnych úspechov a kľúčových momentov, no zároveň je neoddeliteľne spojená s kontroverziami, ktoré budia pozornosť nielen v politických kruhoch, ale aj medzi investormi a širokou verejnosťou.
Obzvlášť zaujímavé sú otázky okolo obrovského bohatstva jej rodiny a mimoriadne úspešných investícií, ktoré vyvolávajú špekulácie.
„Nancy Pelosi to dokázala. Jej portfólio uzavrelo rok 2024 s nárastom o 54 percent. Nikdy nepochybujte o kráľovnej,“ sarkasticky poznamenal vo svojom januárovom príspevku na sieti X anonymný účet Nancy Pelosi Stock Tracker.
Trhové výsledky manžela bývalej kongresmanky Paula Pelosiho sú dlhodobo jedna z najdiskutovanejších tém. Už niekoľko rokov sa v médiách a na sociálnych sieťach šíria správy o nápadne vysokých výnosoch z jeho investícií.
Ide najmä o obchody s akciami technologických gigantov a ďalších firiem, ktoré ovplyvňujú legislatívne rozhodnutia Kongresu.
Kritici poukazujú na to, že Paul Pelosi často investuje do spoločností tesne pred tým, ako sa schvália zákony alebo prijmú rozhodnutia, ktoré pozitívne ovplyvnia hodnotu týchto firiem.
Príkladom je nákup akcií spoločností ako Nvidia, Alphabet či Microsoft, ktoré realizoval v kľúčových momentoch, keď sa v Kongrese diskutovalo o zákonoch týkajúcich sa technologického sektora, infraštruktúry či obrany. Tieto investície rodine demokratickej političky následne priniesli mimoriadne zisky.
Prípad Pelosiovcov je často uvádzaný ako hlavný argument pre sprísnenie legislatívnych pravidiel, prípadne úplný zákaz obchodovania s akciami pre členov Kongresu a ich najbližších rodinných príslušníkov počas ich funkčného obdobia.
Kým sa tak stane, investori môžu ťažiť z kopírovania úspešného investičného modelu demokratických členov Kongresu. Ich obchody sleduje spomínaný fond Unusual Whales Subversive Democratic Trading ETF – NANC.
Zhodnotenie Unusual Whales Subversive Democratic Trading ETF – NANC
Zdroj: Google Finance
A čo republikáni?
Platforma Unusual Whales nezabudla ani na druhú stranu politického spektra. Portfóliá republikánov sleduje burzovo obchodovaný fond s názvom Unusual Whales Subversive Republican Trading ETF – GOP.
Zhodnotenie Unusual Whales Subversive Republican Trading ETF – GOP
Zdroj: Google Finance
Všeobecne dosiahli investori z Kongresu lepšie výsledky ako benchmark, najmä vďaka investíciám do veľkých technologických spoločností. Ak sa pozrieme na nárast hodnôt portfólia jednotlivo, darilo sa im neuveriteľne dobre.
Veľká časť akcií, ktoré demokrati alebo republikáni kúpili vo veľkých technologických firmách, pochádzala z predchádzajúcich rokov, pričom pred samotnými nákupmi presadili legislatívu na pomoc týmto podnikom.
Ako funguje sledovanie politikov?
Členovia Kongresu sú povinní podávať pravidelné správy o transakciách, známe ako Periodic Transaction Report – PTR. Pri nákupe alebo predaji akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov v hodnote nad tisíc dolárov musia do 45 dní zverejniť svoje obchody.
Správy obsahujú typ aktíva, sumu transakcie v širokom rozsahu, ako napríklad od 1001 do 15-tisíc dolárov, a dátum transakcie.
Tieto správy sú dostupné verejnosti online. Hoci systém poskytuje určitú transparentnosť, široké rozpätia sumy a oneskorené vykazovanie sťažujú určenie presných ziskov alebo strát. Napriek tomu to stačí na odhad výkonnosti ich portfólia.
Sledovanie politických vkladov sprístupňuje aj aplikácia Autopilot. Investorom umožňuje automatizovať a optimalizovať ich portfólio. Nejde o maklérsku spoločnosť, ale o platformu, ktorá sa pripája k existujúcemu účtu.
Nová iniciatíva
Na popularite Unusual Whales sa snaží zviesť aj pripravovaný fond Government Grift ETF – GRFT od spoločnosti Tuttle Capital Management.
Špekuluje sa, že by sa mal zamerať na firmy s úzkymi väzbami na prezidenta alebo na akcie, ktoré vlastnia ľudia na vysokých pozíciách. Mal by sa spustiť už v septembri tohto roku.
Diskusie okolo fondu naznačujú, že sa bude venovať skôr „vládnej korupcii“ než replikácii obchodov Kongresu v širšom zmysle, ako to robia GOP a NANC.
ETF kombinuje financie a politiku so štipkou satiry, čo vyplýva z jeho názvu „vládny podvod“. Snaží sa premeniť politické mocenské hry na zisky pre investorov.
„Určite je v tom drzý motív,“ hovorí na debut fondu Steve Sosnick, hlavný stratég spoločnosti Interactive Brokers. „Je ťažké sa odlíšiť v preplnenom svete ETF a toto sa zdá byť vhodný spôsob, ako to urobiť, aj keď s veľmi výrazným politickým nádychom,“ dodáva.
Dokedy ešte?
Vyzerá to tak, že ani viac ako štyri storočia po smrti Williama Shakespeara sa nič nezmenilo. Jeho slová sú naďalej aktuálne. Niečo je zhnité v štáte dánskom, teda vlastne americkom.
Pre bežných investorov to však znamená, že kým sa nezmení legislatíva upravujúca obchodovanie osôb s prístupom k neverejným informáciám, môžu naďalej profitovať z politického obchodovania.
Keďže o zmene legislatívy rozhodujú samotní kongresmani, so sprísnením zákonov sa zrejme nebudú až tak ponáhľať.
Dôležité upozornenie
Informácie obsiahnuté v tomto článku majú výhradne informačný charakter a nepredstavujú investičné rady. Neodporúčame konať na základe týchto údajov bez predchádzajúcej konzultácie s kvalifikovaným finančným poradcom. Investovanie je spojené s rizikami a rozhodnutia o investovaní sú na vlastnú zodpovednosť. Výnosy z investície dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou budúcich výnosov.
