Dnes existuje veľké množstvo služieb, ktoré umožňujú investovať na medzinárodných burzách. Treba však okrem iného dávať pozor na skryté poplatky, licenciu či analytické možnosti.
Investovanie na burze sa stáva čoraz populárnejším. Kým pred niekoľkými rokmi bolo záležitosťou pár zasvätených nadšencov, dnes je vývoj akciového trhu bežná konverzačná téma na obede s kolegami.
Jeden z dôvodov je rastúca finančná gramotnosť. No nemalú zásluhu na demokratizácii investícií majú aj dostupnejšie obchodné platformy. Mať burzu v mobile a predávať či kupovať akcie cestou v autobuse, prípadne doma na gauči už nie je nič nezvyčajné. Aplikácie sprístupnili svetové trhy bežným ľuďom.
Brokeri idú so svojimi podmienkami v ústrety drobným investorom. Mnohí komunikujú v slovenčine alebo češtine, poplatky sú prívetivé. Klienti nemajú núdzu o alternatívy – naopak, váhajú, ktorého brokera a platformu si vybrať.
Traja najznámejší
Kým počas pandémie prelomil ľady s obchodmi zadarmo americký Robinhood, dnes nízkonákladový model tradingu poskytuje viacero brokerov. V tomto článku sa pozrieme na to, ktorí sú najdostupnejší a aké parametre pri ich výbere zohľadňovať.
Pravdepodobne najväčšiu stopu na slovenskom retailovom investičnom trhu zanecháva XTB. Ide o poľského brokera, ktorý však komunikuje aj v slovenčine. Má dokonca kanceláriu aj v Bratislave vrátane analytického tímu.
Obchodovanie s akciami a ETF je tu do objemu stotisíc eur bez poplatku. Spread, čiže rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou daného aktíva, pri programe basic sa začína na úrovni 1,6 pip, čo je 0,00016 percenta.
Znamená to, že sa nákupný kurz pri hodnote 1 zvýši na 1,00016. Vklady a výbery sú zadarmo. Pozor si však treba dať na poplatok 0,5 za konverziu. Dá sa ho obísť prevodom na obchodný účet v cieľovej mene, teda najmä v dolároch.
XTB má jednoduchú a prehľadnú platformu, ktorá ho predurčuje pre začínajúcich investorov. Rovnako aj pre tých, ktorí realizujú len niekoľko transakcií.
Na skúsenejšiu klientelu sa orientuje izraelské eToro. Za nákup a predaj akcií si účtuje poplatok jeden dolár v prípade americkej alebo európskej burzy. Na ETF sa však poplatky nevzťahujú. Broker neuplatňuje spread, teda prirážku k reálnej burzovej cene v neprospech klienta.
Spread ako kompenzáciu za nulový transakčný poplatok používa viacero platforiem. U eToro to však neplatí. Aj tento broker si účtuje za konverziu. Aj päť dolárov za výber hotovosti z účtu. Ak sa investor do účtu neprihlási 12 mesiacov, zaplatí taxu za neaktivitu vo výške desať dolárov.
Platforma eToro umožňuje klientom takzvaný copy trading, čo je kopírovanie vzorových traderov. Človek si ich vyberá podľa investičného postoja alebo predchádzajúcich výnosov.
Automaticky potom súbežne s vybraným traderom nakupuje či predáva, teda kopíruje jeho portfólio. Táto služba je bez dodatočného poplatku. Platforma komunikuje v češtine, rovnako regionálne poskytuje aj zákaznícku podporu.
Pre skúsenejších
U aktívnych, často poloprofesionálnych investorov je populárna platforma Interactive Brokers. Poskytuje hlbšiu analytiku, teda viac informácií a obchodných funkcií. Spoločnosť globálne eviduje 3,6 milióna klientskych účtov, čo predstavuje medziročný nárast o 32 percent, a spravuje majetok v hodnote 574 miliárd dolárov. Na porovnanie, eToro má 3,5 milióna aktívnych kont a XTB 1,5 milióna klientov.
Interactive Brokers je pôvodom americká firma. Pobočku pre strednú Európu má v Maďarsku. Nekomunikuje však v slovenčine. Ide o komplikovanejšiu platformu ako dve predošlé. Pridanou hodnotou je širšia škála produktov a služieb.
Pre neamerických investorov uplatňuje broker dve poplatkové štruktúry – fixnú a stupňovanú. V prvom prípade predstavuje minimálny poplatok jeden dolár, v druhom platia drobní investori maximálne 0,0035 dolára za akciu. Taxa za výber dosahuje osem eur.
Medzi ďalšie na Slovensku využívané obchodné platformy patrí napríklad Trading 212, Saxo, Swissqoute alebo MetaTrader.
Brokeri znižujú poplatky
„Výber platformy závisí od skúseností a profesionality daného človeka. Zbehlejší ľudia nepotrebujú lokalizáciu v národnom jazyku, naopak, pre bežných klientov je zákaznícka podpora v ich reči dôležitá,“ vysvetľuje nezávislý investor Lukáš Lipovský.
Dôležitým faktorom výberu sú náklady. „Poplatky tvoria významný faktor, ktorý ‚ujedá‘ z výnosov. Dnes je štandard, že brokeri si neúčtujú za vedenie účtu, len za reálne poskytnuté služby,“ konštatuje Norbert Nepela, šéf projektu Papučový investor. Odporúča spočítať si percentuálnu mieru nákladov s ohľadom na počet a výšku transakcií.
„Poplatky by mali byť čo najnižšie, ale služby ‚zadarmo‘ sa príliš preceňujú. Väčšina brokerov má dnes veľmi prijateľné taxy. Je už štandard, že investor platí len za vykonanú transakciu, prípadne je náklad ‚schovaný‘ v cene,“ vysvetľuje odborník.
Aj Lipovský súhlasí, že sa služby posúvajú v ústrety klientom. „Poplatky v dnešnej dobe nie sú vysoké,“ hovorí. Napriek tomu si však podľa neho treba dať pozor na nástrahy. Napríklad poplatok za konverziu, platbu za neaktivitu, za depozit či výber. „Keď si človek nedá pozor, môže sa popáliť,“ vystríha.
Nepela dodáva, že pri výbere platformy je dôležitá aj jej prehľadnosť či ľahká ovládateľnosť. Napríklad možnosť jednoduchého sledovania portfólia, prípadne rebalansingu. „Ďalej prehľadné a obsahovo plné reporty či rýchlosť a kvalita zákazníckej podpory,“ dodáva.
Obchodovanie na skúšku
Všeobecne sa začínajúcim investorom odporúča otestovať si niekoľko platforiem. Viaceré na začiatok ponúkajú obchodovanie na nečisto, teda s virtuálnymi peniazmi. „Testovať by mal každý. Brokeri sa odlišujú podľa typov klientely, u každého sa obchoduje iným štýlom a v inom objeme,“ hovorí Lipovský.
Aj Nepela radí vyskúšať viacero platforiem. „Následne by som zvolil jedného brokera, ktorý mi vyhovuje, ktorému dôverujem najviac, a presunul by som k nemu všetky peniaze,“ odporúča. Pripomína, že častým argumentom v prospech „diverzifikácie“ platforiem je výška zákonného krytia. Ak sú však klientske a brokerské financie striktne oddelené, ochrana je podľa neho zbytočná.
Iná situácia podľa neho je mať viacerých brokerov na rôzne investičné stratégie. „Napríklad na pasívne ETF portfólio jednoduchú user friendly platformu a na sofistikovanejšie ťahy profesionálnejšieho brokera,“ približuje. „Je to ako mať v jednej banke bežný účet a v inej hypotéku,“ dodáva.
Pripomína, že investori by si mali overiť, či platforma patrí pod dôveryhodnú regulačnú autoritu. „USA, Európske hospodárske spoločenstvo, respektíve Spojené kráľovstvo sú v poriadku, aj keď napríklad Cyprus má k regulácii o dosť laxnejší prístup. Vyhol by som sa brokerom v obskúrnejších krajinách alebo z rozvojového sveta. Úplne by som ignoroval neregulované subjekty,“ vystríha.
Zvládne to každý
„Brokeri za posledné desaťročie prešli veľmi dlhý kus cesty smerom k zjednodušeniu investovania pre bežných investorov. Vďaka technológiám sú používateľské rozhrania jednoduché a poplatky veľmi nízke,“ bilancuje Nepela.
„Otvorenie účtu online a za niekoľko minút zvládne každý. Registrujem teda významnú snahu priblížiť sa bežným ľuďom. Ďalším vývojom bude podľa mňa integrácia AI roboporadcov do platforiem, aby si bežný človek vedel zostaviť vhodné investičné portfólio a sám ho spravovať,“ naznačuje.
Podľa Lipovského je výhodnejšie investovať do ETF na vlastnú päsť než cez advisora. „Regulácia je totiž taká silná, že manažéri aktív nemajú veľa možností, ako robiť niečo inak, ako keď človek investuje sám. Každý sa snaží kopírovať trh a zameriava sa na náklady,“ konštatuje.
V investičnej mentalite Slovákov dochádza podľa neho k posunu. „Za komunizmu neboli ľudia vedení k zodpovednosti za svoju budúcnosť. Navyše neboli dostupné ani investičné produkty,“ spomína. Vo svete pritom bolo investovanie štandardom. Postupne ním začína byť aj u nás.
„Súvisí to aj s prístupom k informáciám. Keď človek jednorazovo investuje trochu času do štúdia, môže to mať obrovský vplyv na jeho budúcnosť,“ uzatvára odborník.
Na čo si dať pri výbere tradingovej platformy pozor?
- Skryté poplatky – pozor napríklad na poplatok za neaktivitu, za menovú konverziu alebo za výber hotovosti.
- Vysoké spready – ide o rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou; predstavuje tak náklad pre klienta. Mnohé platformy si takto kompenzujú nulový transakčný poplatok.
- Licencia a regulácia – broker by mal mať licenciu u svetovo relevantného regulátora: či už v USA, Spojenom kráľovstve, alebo v európskej krajine.
- Skúsenosti používateľov – pozor na falošné pozitívne referencie. Niektoré platformy si ich objednávajú ako formu inzercie. Pri výbere si preto vždy preštudujte viacero nezávislých zdrojov.
- Kvalifikovaná zákaznícka podpora – nefunkčná alebo pomalá podpora môže byť problém najmä u začínajúcich investorov, no nie len u nich. Niektoré platformy nemajú žiadnu alebo značne poddimenzovanú.
- Kvalitné analytické možnosti – pokročilé platformy ponúkajú množstvo nástrojov vrátane analýz.
- Dostupnosť finančných nástrojov – nie všetky platformy majú široký záber. Dôležité je to napríklad pre záujemcov o kryptomeny, devízový trh alebo finančné deriváty.
- Reakčné časy – prístup na trh v reálnom čase nemusí byť štandardom. Nákup a predaj aktíva sa tak môžu zdržať o niekoľko minút a vytvoriť rozdiel v transakčnej cene