Od októbra začne platiť usmernenie, ktoré pomenúva dobré a zlé praktiky pri stanovení investičných poplatkov.
Klientom sa pri akciových investíciách bežne odporúča minimálny horizont 10 a viac rokov. Ak do nich vkladá mesačne sto eur, viete, koľko musí čakať, kým zarobí na predplatený poplatok? Dôležitú otázku kladie v aktuálnom blogu riaditeľ odboru dohľadu nad kapitálovým trhom NBS Peter Tkáč.
Ako ďalej vysvetľuje, „pri veľmi optimistickom scenári, teda zhodnotení osem percent ročne, musí čakať dva roky a osem mesiacov, kým dosiahne papierový výnos vo výške 360 eur“. Práve táto suma zodpovedá trojpercentnému poplatku počítanému z cieľovej sumy 12-tisíc eur.
Preto sa Národná banka Slovenska pozrela bližšie na stanovenie poplatkov. Dôvodom boli sťažnosti sporiteľov, ktorí upozorňovali, že po skončení dvoj- či trojročného investovania nedostali zo svojich mesačných platieb takmer nič.
„Všetko putovalo na pokrytie poplatkov, ktorých výška sa odvíjala od cieľovej sumy pri dlhodobom sporení, často až na desiatky rokov. Hoci nešlo o rozšírený jav, bolo nám s kolegami jasné, že predplatené poplatky si skôr či neskôr vyžiadajú reakciu regulátora,“ píše Tkáč.
V rámci aktuálneho usmernenia sa snažili zachytiť práve „rôzne excesy pri jednorazovo uhrádzaných poplatkoch, kde vzniká veľký nepomer medzi províziou a sumou, ktorú klient investoval“. „V budúcnosti by sa teda nemalo stať, že klienti splatia najprv poplatky a až po pár mesiacoch sa dostanú k samotnému investovaniu,“ vysvetľuje.
„Neviem si predstaviť, kto z poctivých sprostredkovateľov by s týmto mohol mať problém,“ dodáva.
Diskusia o poplatkoch vyvolala búrlivý ohlas zo strany sprostredkovateľov. „Osobne ma mrzí, že som počas konzultácií s trhom len sporadicky počul argumenty, ktoré by dávali na prvé miesto záujem klienta. Preto sme logicky túto úlohu museli na seba prevziať my a vyvažovať argumenty predstaviteľov trhu,“ približuje Tkáč.
Spresňuje, že podľa ich informácií sa praktika predplatených poplatkov v rámci Európy vyskytuje iba na Slovensku a v susednom Česku.
Provízie nechcú regulovať
Napriek obavám poskytovateľov služieb tvrdí, že usmernenie, ktoré vstúpi do platnosti 1. októbra, nemá za cieľ regulovať výšku provízií.
Sprostredkovatelia majú podľa neho dve možnosti. „Buď poskytnú klientom jednorazovo investičné poradenstvo a jasne pritom deklarujú, že toto poradenstvo niečo stojí, napríklad stovky eur, alebo sa so zákazníkom dohodnú, že mu budú poskytovať priebežnú starostlivosť počas dohodnutého obdobia a každý rok s ním budú prehodnocovať jeho potreby či vhodnosť investície,“ vraví.
V druhom prípade regulátor očakáva, že pri predčasnom ukončení spolupráce sa klientovi vráti alikvotná časť poplatku, ktorý vopred uhradil, za obdobie, v ktorom mu službu neposkytli.
V NBS vidia, že agentom sa druhý prístup z rôznych dôvodov nepáči. „Tento postoj sme očakávali, a preto predpokladáme, že väčšina z nich uprednostní jednorazové poskytnutie investičného poradenstva na začiatku. A to je presne poloha, v ktorej by sme trh radi videli,“ hovorí.
Ako Tkáč spresňuje, takýto model vedie k vyššej transparentnosti, z ktorej benefitujú aj zákazníci. „Otvára totiž okrem iného možnosti ozajstnej súťaže medzi jednotlivými agentmi o klientov, v ktorej sa dá transparentne porovnávať cena za sprostredkovanie,“ uzatvára.
