Podľa technického analytika Joea Albana sentiment poráža fundamenty. Trhové signály ho doviedli k presvedčeniu, že trh sa nachádza pred korekciou. Jeho širša analýza však poukazuje na to, že niektoré aktíva prežijú.
Keď sa Michael Burry rozhodol v roku 2005 staviť proti trhu, považovali ho za blázna. Jeho rozhodnutie vyvolalo v jeho vlastnom fonde obrovské napätie. Investori nechápali, prečo ich peniaze investuje do, na prvý pohľad, „šialených“ pozícií.
Banky, ktoré mu predávali swapy, sa z neho smiali. Čelil hrozbám výberu kapitálu a obvineniam z neschopnosti. Roky platil prémie za svoje „poistenie“, zatiaľ čo trh s nehnuteľnosťami naďalej prosperoval.
Dnes je svet bohatší o ďalšieho „temného proroka“. Zakladateľ Tech Cache Joe Albano, ktorý je považovaný za autoritatívny zdroj v oblasti investícií do technológií a umelej inteligencie, sa stotožňuje s Burryho očakávaniami.
Technologický investor už v roku 2022 predpovedal vzostup AI a identifikoval kľúčové spoločnosti ako Meta Platforms, Nvidia či Arista Networks. Dnes na trhu vidí znaky prichádzajúcej korekcie.
Albano vyštudoval odbor počítačového a elektrotechnického inžinierstva, čo mu dáva hlboké pochopenie technického aspektu spoločností, do ktorých investuje. Pri svojom rozbore sa spolieha na technickú analýzu grafov, teóriu Elliottových vĺn a indikátory ako približovanie a vzďaľovanie kĺzavých priemerov.
Nedávno v relácii Investing Experts, poskytol svoj aktuálny pohľad na očakávané trhové turbulencie. Poukázal na to, že hoci niektoré indexy, ako napríklad S&P 500, sa blížia k historickým maximám, ich rast od aprílových miním nepovažuje za „veľmi konštruktívny“.
Podľa neho sa v súčasnosti trh nachádza v korekčnom odraze, čo môže naznačovať príchod hlbšej korekcie. „Otázkou je, ako bude vyzerať ďalší pokles,“ uviedol a zdôraznil, že to určí smer trhu na najbližších šesť až dvanásť mesiacov.
Technický analytik upozorňuje na kľúčové úrovne podpory a typ štruktúry poklesu, ktoré čoskoro napovedia aký rozsah bude mať prípadná korekcia. Najväčším varovným signálom sú podľa neho divergencie kĺzavých priemerov, ktoré naznačujú stratu hybnosti býčieho trhu a očakávaný pokles.
Štyri aktíva prežijú
Napriek očakávanému poklesu S&P 500 Albano identifikoval štyri aktíva, ktoré by mohli „trendu čeliť“.
Rubrik – RBRK
Americká spoločnosť zaoberajúca sa cloudovým dátovým manažmentom a kybernetickou bezpečnosťou, ktorá pomáha podnikom chrániť a obnovovať dáta pred kybernetickými útokmi a inými prerušeniami.
Analytik očakáva pokles na približne 68 dolárov, po ktorom by mal nasledovať silný rast k novým historickým maximám.
fuboTV – FUBO
Americká spoločnosť zaoberajúca sa streamovaním televízneho obsahu naživo so zameraním na šport, ktorá ponúka balíčky kanálov podobné tradičnej káblovej televízii prostredníctvom internetu.
Albano vidí v fuboTV potenciál byť „najziskovejšou spoločnosťou s najmenším rizikom“, najmä vďaka správam o fúzii. Očakáva rast k 7 až 9 dolárom, pričom katalyzátorom by mohlo byť prípadné zastavenie vyšetrovania ministerstvom spravodlivosti.
Palantir – PLTR
Americká softvérová spoločnosť, ktorá vyvíja platformy na integráciu, analýzu a riadenie obrovského množstva dát pre vládnych a komerčných klientov, najmä v oblasti bezpečnosti, obrany a spravodajstva, ale aj v komerčnom sektore.
Hoci je Palantir pre Albana menej istý, verí, že spoločnosť začína prichádzať na to, ako škálovať svoje podnikanie, najmä vďaka zameraniu na umelú inteligenciu. Očakáva pokles k hranici 100 dolárov, po ktorom by mohol nasledovať výrazný rast.
Bitcoin – BTC-USD
Bitcoin sa podľa analytika správa „učebnicovo“ a mohol by sa v priebehu budúceho roka potenciálne zdvojnásobiť až na 175-tisíc dolárov. Zdôrazňuje, že Bitcoin si drží svoj vlastný rytmus a nemusí korelovať s akciovými trhmi.
Investičný špecialista preferuje priame vlastníctvo prostredníctvom búrz ako Coinbase, namiesto indexového fondu. Hoci uznáva, že ETF sú užitočné pre dôchodkové účty, kde nie je možné priame investovanie, upozorňuje na poplatky za správu. K tematickým fondom má Albano všeobecne chladný postoj a preferuje individuálny výber akcií.
Sentiment poráža fundamenty
Albano zdôrazňuje, že samotné oceňovanie spoločností nestačí na získanie výhody na trhu. Preto kombinuje fundamentálnu analýzu s technickou analýzou.
Sentiment trhu podľa neho preváži nad fundamentálnymi ukazovateľmi. Investorom radí, aby ho brali do úvahy a vyhli sa nákupu aktív s dobrým výhľadom, ale s vrcholným sentimentom.
Umelá inteligencia
V oblasti colnej politiky sa technický expert minimálne obáva vplyvu ciel v technologickom sektore, s výnimkou hardvéru. Čo sa týka výdavkov na umelú inteligenciu, upozorňuje, že sa na softvérovej úrovni dostávame do fázy, kde „sa guma stretáva s cestou“.
To znamená prechod z teoretickej, plánovacej alebo vývojovej fázy k praktickej implementácii a reálnemu testovaniu. Hoci podľa neho spoločnosti míňajú miliardy na hardvér, kľúčom k úspechu bude softvérový vývoj a generovanie príjmov.
Spoločnosť Meta Platforms, Albano vyzdvihol ako jedinú, ktorá má v oblasti umelej inteligencie jasnú stratégiu. Vníma jej zameranie na reklamnú kreativitu a lepšie zacielenie reklám.
Naopak, iné mega spoločnosti, ako napríklad Microsoft, Google a Amazon, ktoré boli v investíciách do AI hardvéru prvé, podľa neho ešte nedokončili svoju korekciu a môžu zaostávať. Očakáva rotáciu z týchto veľkých spoločností smerom k menším, ako sú Palantir a Rubrik, ktoré majú priestor na rast.
Albanov pohľad na trh zdôrazňuje dôležitosť komplexnej analýzy, ktorá presahuje tradičné oceňovanie a zahŕňa aj sentiment a technické indikátory.
Dôležité upozornenie
Informácie obsiahnuté v tomto článku majú výhradne informačný charakter a nepredstavujú investičné rady. Neodporúčame konať na základe týchto údajov bez predchádzajúcej konzultácie s kvalifikovaným finančným poradcom. Investovanie je spojené s rizikami a rozhodnutia o investovaní sú na vlastnú zodpovednosť. Výnosy z investície dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou budúcich výnosov.