Odporúčania, koľko zlata mať v investičnom portfóliu, sa rôznia. Pre niekoho je dobrá nula, pre iných dvojciferný percentuálny podiel.
Norbert Nepela z projektu Papučový investor, ktorý popularizuje a vysvetľuje investovanie pre bežných ľudí, hovorí, že zlato je výnosovo z dlhodobého hľadiska na úrovni dlhopisov a rizikovo na úrovni akcií.
„Každé aktívum má mať v portfóliu nejakú úlohu. Aká je však úloha zlata? Má tendenciu v čase krízy rásť a potom zase klesať. Ak ho mám ako prevenciu proti pádu akcií, v poriadku, ale nie je to taká bezpečná investícia, ako sa zvykne prezentovať. Ja na stabilizáciu portfólia radšej využijem dlhopisy,“ vysvetľoval v rozhovore v minuloročnom januárovom Forbese.
Naopak, zástancovia zlata argumentujú, že bolo schopné priniesť investorom za ostatné desaťročia viac než slušné výnosy. Jeho priemerné zhodnotenie za posledných 50 rokov sa pohybuje na úrovni nad sedem percent ročne (po zohľadnení inflácie zhruba 3,8 % p. a.) Akcie v tom období rástli priemerne o 10,9 % p. a. (index S&P 500).
Aj zlato môže mať výkyvy oboma smermi
No aj cena zlata pomerne výrazne kolíše. A tak kým napríklad za rok 2021 klesla o 3,5 percenta (najviac od roku 2015, keď zlato kleslo o 10 %), predvlani stúpla o 25 percent (a zaznamenala aj historický rekord).
V minulosti bol pohyb akciových trhov a cien zlata často prepojený – kým napríklad akcie klesali, zlato stúpalo (a naopak). No nie je to pravidlo, ako ukázal napríklad rok 2020, keď obe triedy aktív stúpali, hoci akcie s poriadnym zosunom v marci, no nakoniec skončili rok v dvojcifernom zisku. Vlani sa však táto negatívna korelácia opäť naplnila.
Historický vývoj ceny zlata (do 18.1. 2022). Zdroj: goldprice.org
František Burda, analytik spoločnosti Fingo, odporúča investičné portfólio poistiť kúpou drahých kovov, ktoré by mali tvoriť približne 10 – 15 percent z celkových investícií. Na to je podľa neho vhodné napríklad investičné zlato, ktoré je oslobodené od DPH.
Ďalší finanční experti hovoria o zhruba piatich percentách z investovaného portfólia. Ak sa už investor pre zlato rozhodne, je dôležité tiež zvážiť, v akej forme ho nakúpi a aké poplatky s tým budú spojené, resp. aká je predajná cena v porovnaní s trhovou.
Najlacnejšie bývajú ETF (exchange traded funds) nadviazané na zlato, najdrahšou formou – aj z pohľadu nutnosti zabezpečenia jeho bezpečného uloženia – býva kúpa fyzického zlata.
Článok je súčasťou januárového seriálu 22 ciest k majetku, ktorý prináša tipy, ako lepšie nakladať s peniazmi.
Našli ste chybu? Napíšte nám na editori@forbes.sk
