Pre svet biznisu je každoročné stretnutie akcionárov Berkshire Hathaway oslavou kapitalizmu a miestom, kde majú možnosť nahliadnuť viac do hlavy investičného mága Warrena Buffetta. Tohtoročné zhromaždenie, navyše prvé od smrti Buffettovho verného súputníka Charlieho Mungera, sa však nieslo predovšetkým v znamení nástupníctva vo vedení investičného kolosu.
Kto nahradí veštca z Omahy
Charlie Munger po prvý raz neodpovedal na otázky akcionárov a novinárov po boku Warrena Buffetta. Jeho miesto zaujal Greg Abel, dlhoročný viceprezident spoločnosti, ktorý riadi retailovú, energetickú aj železničnú divíziu spoločnosti (čiže takmer všetko okrem poisťovníckeho sektora, v ktorom má Berkshire Hathaway silné postavenie cez poisťovňu Geico).
Abel má tak na starosti vyše 90 spoločností, ktoré dovedna generujú tržby vyše 150 miliárd dolárov a zamestnávajú zhruba 250-tisíc ľudí.
Buffett už pred troma rokmi určil Grega Abela za svojho nástupcu, ktorý ho po odchode z čela spoločnosti nahradí vo funkcii CEO, no stále nebolo jasné, kto bude spravovať portfólio verejne obchodovaných akcií fondu.
Práve túto otázku dostal aj Buffett na zhromaždení akcionárov, kde po prvý raz predostrel, aké rozsiahle kompetencie prenechá svojmu nástupcovi.
„Prenechal by som celé prerozdeľovanie kapitálu Gregovi, keďže biznisu rozumie extrémne dobre,” povedal 93-ročný Buffett v sále plnej akcionárov a dodal, že kto rozumie biznisu, ten nemá problém rozhodovať o portfóliu akcií.
Nečakané rozhodnutie
Mnohí pritom očakávali, že portfólio akcií Berkshire Hathaway v hodnote 336 miliárd dolárov pripadne do rúk dvoch vysokopostavených investičných manažérov, Toddovi Combsovi a Tedovi Weschlerovi, že práve oni budú rozhodovať o tom, ako skupina použije veľké hotovostné rezervy, píše Financial Times.
„Zvykol som si myslieť, že by to malo byť inak, ale dospel som k rozhodnutiu, že zodpovednosť by mala ležať na pleciach CEO a najlepšie bude také riešenie, aké bude on považovať za vhodné,” vysvetlil s tým, že ho k zmene názoru priviedlo aj čoraz zväčšujúce sa portfólio fondu.
„Nechceme, aby dvesto ľudí kontrolovalo každý po miliarde dolárov, tak to nemôže fungovať,” doplnil.
Warren Buffett a jeho dlhoročný spolupracovník Charlie Munger. Foto: Forbes US
Warren Buffett (vľavo) a jeho dlhoročný spolupracovník Charlie Munger. Foto: Forbes US
Buffett však svojou odpoveďou ukončil roky špekulácií a dal jasne najavo, že Greg Abel, 63-ročný Kanaďan, bude disponovať silnými právomocami a jedného dňa plnohodnotne nahradí investorské duo Buffett – Munger, nielen v správe fondu, ale aj jeho verejne obchodovaného portfólia.
Kto je Greg Abel
Greg Abel sa k investorskej legende pripojil v roku 1999, keď Berkshire Hathaway skúpil spoločnosť MidAmerican Energy a neskôr sa v roku 2008 stal CEO spoločnosti.
V roku 2014 sa premenovala na Berkshire Hathaway Energy. V čele spoločnosti bol až do roku 2018. Stal sa viceprezidentom celej skupiny pre všetky divízie okrem poisťovníctva.
Berkshire Hathaway Vice Chairman Greg Abel poses with shareholders Friday, May 3, 2024, in Omaha, Neb. Abel is set to be the next CEO after Warren Buffett is gone. (AP Photo/Josh Funk)
Viceprezident Berkshire Hathaway Greg Abel (druhý zľava) počas stretnutia s akcionármi. Foto: SITA/AP
Buffett oceňuje Abelovu silnú expertízu v energetickom sektore, spoľahol sa na ňu pri akvizícii spoločnosti PacifiCorp v roku 2006 aj pri prebratí Dominion Energy v roku 2020. Abel sa nerád prezentuje v médiách a dáva iba minimum rozhovorov.
Pred troma rokmi ho za Buffettovho nástupcu označil počas stretnutia akcionárov práve Charlie Munger, ktorý zároveň povedal, že v prípade, ak by sa Abelovi niečo stalo, by bol ďalším nástupníkom v poradí Ajit Jain, viceprezident pre poisťovne Geico a General Reinsurance.
Čo kľúčové odznelo?
Pár dní pred stretnutím akcionárov zverejnil Berkshire Hathaway hospodárske výsledky za minulý rok. Investičný fond vykázal rekordný prevádzkový zisk vo výške 11,22 miliardy dolárov, čo predstavuje medziročný nárast o 39 percent.
Berkshire Hathaway vykázal aj rekordnú hromadu hotovosti, ktorú drží vo výške takmer 189 miliárd dolárov. To len dokazuje, že veštec z Omahy, ako Buffetta už celé desaťročia prezývajú, ešte nenašiel vhodné útočisko, kde túto hotovosť zaparkovať.
Na stretnutí akcionárov to Buffett adresoval so slovami: „Nemyslím, že ktokoľvek za týmto stolom má potuchy, ako efektívne použiť takú sumu peňazí, čo je aj dôvod, prečo to pri 5,4-percentných úrokových sadzbách neurobíme, hoci by sme to neurobili ani keby to bolo jedno percento.”
„Keď manažujete také veľké sumy, musíte veľmi strategicky premýšľať nad tým, ako s nimi dosiahnuť veľké veci. A táto zodpovednosť už bude na Gregovi,” dodal.
Berkshire Hathaway shareholders line up to take selfies with Greg Abel Friday, May 3, 2024, in Omaha, Neb. Abel will one day replace Warren Buffett as CEO. (AP Photo/Josh Funk)
Greg Abel (vľavo) má plnú dôveru akcionárov. Foto: SITA/AP
Berkshire Hathaway sa zároveň zbavil asi 13 percent zo svojich akcií v Apple, ktorú kedysi Buffett označil za jeden zo štyroch hlavných pilierov svojho portfólia. Napriek tomu počas stretnutia s akcionármi, medzi ktorými sedel aj CEO Apple Tim Cook, označil spoločnosť za jednu zo svojich hlavných investícií a naznačil, že zbavenie sa časti akcií malo skôr daňové dôvody.
Dodal, že aj za jeho nástupcu zostane Apple spolu so spoločnosťami American Express a Coca-Cola dôležitými kúskami skladačky portfólia.
Napokon adresoval aj nešťastnú investíciu Berkshire Hathaway do Paramountu, v ktorom držal zhruba 10 percentný podiel, a ktorý predal so značnou stratou. „Myslím, že som múdrejší, než som bol pred rokom či dvoma, ale som aj chudobnejší,” zažartoval Buffett pred akcionármi.
Číslo dňa
– 6,9 miliardy dolárov
Na takú úroveň sa prepadla strata ruského plynárenského molochu Gazprom, ktorý vykázal stratu prvý raz po 24 rokoch. Gazprom dosiahol stratu 629 miliárd rubľov, čo je v prepočte 6,9 miliardy dolárov (6,45 miliardy eur). Spoločnosť sa tak dostala do hlbšej straty, než pôvodne počítali analytici, pričom v červených číslach skončila prvýkrát od prelomu milénia.
Dôvodom prudkého poklesu je predovšetkým strata na najvýraznejšom exportnom trhu. Ruský export plynu do Európy klesol podľa výpočtov agentúry Reuters v minulom roku o 55,6 percenta na 28,3 miliardy kubických metrov.
Podobne sa prepadla aj EBITDA spoločnosti (príjmy pred úrokmi, zdanením a amortizáciou, pozn. red.) na 7,2 miliardy dolárov, čo je najmenej od roku 2002. Dôvodom prepadu hlavných finančných ukazovateľov Gazpromu je invázia Ruska na Ukrajinu v roku 2022, v dôsledku čoho začali európske krajiny postupne ustupovať od dovozu ruských energií.
Krátke správy
Košické oceliarne v čiernych číslach. Oceliarne U. S. Steel Košice s dcérskymi spoločnosťami za 1. štvrťrok tohto roka zaznamenali zisk pred úrokmi a zdanením vo výške 16 miliónov dolárov (14,89 milióna eur). Pre porovnanie, za 1. kvartál minulého roku vykázali stratu 34 miliónov dolárov, informuje TASR na základe správy zverejnenej na webe U. S. Steel.
archív U. S. Steel Košice
Foto: archív U. S. Steel Košice
Najväčší producent šperkov na svete rastie. Dánska spoločnosť Pandora oznámil za 1. štvrťrok rast tržieb o viac než desatinu na 911,74 milióna eur a prevádzkového zisku o takmer pätinu. Rozhodujúci bol rast tržieb v USA, ktoré sú najväčším trhom Pandory.
Spoločnosť zároveň prekonala očakávania trhov a v reakcii na vývoj na začiatku roka zlepšila prognózu vývoja tržieb za celý rok. Informoval o tom TASR na základe správy agentúry Reuters.
Goldman Sachs oslavuje burzové výročie. Americká banka oslávila minulý týždeň 25. výročie svojho prvotného vstupu na burzu. Pritom nie vždy mala táto banka so 130-ročnou históriou ambíciu byť verejne obchodovanou inštitúciou.
Napríklad aj jej niekdajší finančný riaditeľ David Viniar zvykol žartovať, že „zverejniť počasie je už príliš osobnou informáciou”.
Foto: Goldman Sachs
Financial Times sa obzreli za tým, ako sa banke za ostatné štvrťstoročie na burze darí, pričom pripomínajú, že Goldman Sachs je jedinou zo šiestich veľkých amerických bánk, ktorá dosahuje vyššie výnosy ako index S&P 500.
A rovnako pripomínajú aj to, že v čase vstupu na burzu bolo medzi partnermi banky len šesť percent žien a aj dnes, štvrťstoročie po tomto míľniku, dosahujú ženy iba 19-percentný podiel medzi partnermi.
Sadiq Khan do tretice. Londýnsky starosta Sadiq Khan získal vo víkendových voľbách vyše milión hlasov, čo predstavovalo 43,8 percent zúčastnených voličov, čím zaistil labouristom ďalšie štvorročné obdobie v úrade. Voľby vyhral tretíkrát po sebe ako prvý londýnsky starosta v histórii, informuje BBC.
Sadiq Khan walks on to the stage as he is re-elected for a record third time as Mayor of London, following the counting of votes, at City Hall in London, Saturday, May 4, 2024. Khan, the Labour Party's Mayor of London, has romped to victory, securing a record third straight term at City Hall, on another hugely disappointing day for the U.K.'s governing Conservatives ahead of a looming general election. (AP Photo/Alastair Grant)
Khan sa po tretí raz stal starostom Londýna. Foto: SITA/AP
Novo Nordisk s vysokým dopytom (a nižšou cenou). Dánska spoločnosť, ktorá stojí za populárnymi liekmi na diabetes (a pridružene obezitu) Wegovy a Ozempic, skresáva cenu svojich liečiv, čím reaguje na rastúcu konkurenciu najmä na americkom trhu.
Naďalej si však drží silnú pozíciu. Podľa spoločnosti predpisujú týždenne lekári tento liek asi 25-tisíc pacientom v USA, v porovnaní s 5-tisíc v decembri minulého roka. Podľa minulotýždňových hospodárskych výsledkov vykázala spoločnosť za prvý kvartál tohto roka tržby vo výške 9,3 miliardy dolárov, čo predstavuje 24-percentný medziročný nárast.
FILE - Donna Cooper holds up a dosage of Wegovy, a drug used for weight loss, at her home, March 1, 2024, in Front Royal, Va. The popular weight-loss drug Wegovy may be paid for by Medicare — as long as patients using it also have heart disease and need to reduce the risk of future heart attacks, strokes and other serious problems, federal officials said Thursday, March 21. (AP Photo/Amanda Andrade-Rhoades, File)
Foto: SITA/AP
Novo Nordisk ovláda zhruba polovicu svetového trhu s liečivami na diabetes, pri liečbe obezity má trhový podiel takmer 85 percent. Vďaka masívnemu dopytu po týchto liekoch sa Novo Nordisk stala najhodnotnejšou súkromnou spoločnosťou v Európe s valuáciou vyše 570 miliárd dolárov.
