Hlavným zdrojom bohatnutia úspešných Slovákov bolo za posledných 12 mesiacov podľa prieskumu J&T Banky investovanie – najmä do akcií a nehnuteľností. Doteraz hralo prím podnikanie.
Až 65 percent slovenských dolárových milionárov v prieskume J&T Banka Wealth Report uviedlo, že ich celkové bohatstvo za posledný rok narástlo, pričom k navýšeniu majetku prispeli v najväčšej miere investície do akcií, nehnuteľností či do dlhopisov.
V doterajších prieskumoch pritom milionári za rozhodujúci faktor zvyšovania svojho bohatstva označovali práve príjmy z biznisu či zo zamestnania. Z podnikateľov sa tak čoraz viac stávajú investori.
Zaujímavé je, že mladší milionári bohatli rýchlejšie ako starší. Príčinou tohto javu môže byť ich schopnosť akceptovať vyššie riziko. Platí to napríklad pri kryptomenách, ktoré v ostatných mesiacoch zaznamenali prudký rast.
Využili príležitosť pandemických poklesov
„Nebolo by to možné, ak by slovenskí investori počas rokov neprešli obrovský kus cesty. Práve počas pandemickej krízy, ktorá významne zasiahla aj finančné trhy, totiž potvrdili ich investičnú vyspelosť, keď nielenže aktíva nevypredávali, ale mnohí z nich pokles trhov využili na nákup ďalších a zarobili tak na následnom raste ich cien,“ vysvetľuje riaditeľka J&T Banky na Slovensku Anna Macaláková.
Do prieskumu sa tento rok zapojilo 310 milionárov, ktorých disponibilný majetok má hodnotu minimálne jeden milión dolárov. Išlo o 107 Slovákov a 203 Čechov. Dáta boli zbierané v októbri pomocou on-line dotazníka. Kvalitatívny pohľad doplnili hĺbkové rozhovory s 20 respondentmi.
Pri globálnom porovnaní platí, že tuzemskí milionári sa v oblasti nárastu majetku neodlišujú od tých svetových. Knight Frank Wealth Report 2021 uvádza nárast bohatstva a majetku zhruba 70 percent svetových boháčov.
Prišli na chuť zahraničným akciám
Viac ako polovica slovenských dolárových milionárov uvádza, že do akcií investuje viac ako predtým. Môže to súvisieť s príležitosťami, ktoré priniesol koronašok „v kombinácii s dopingom finančných trhov centrálnymi bankami a vládami, ktorý tlačí akciové trhy nahor,“ uvádza banka. Expozíciu voči akciám má až 85 percent slovenských milionárov, pričom priemerne tvoria zhruba 20 percent ich portfólia.
Najzaujímavejšie zhodnotenie očakávajú milionári od akcií zahraničných firiem (46 %). Prieskum dokonca ukázal, že pre pomerne širokú časť najmä mladších milionárov sa investovanie do akcií stalo koníčkom. A konkrétne tituly skúšajú nakupovať v menších objemoch, aby zistili, či dokážu čítať trh a pochopiť ho.
Priamy nákup konkrétnych akciových titulov sa tak stal najrozšírenejším spôsobom investovania do akcií. Za nimi nasleduje expozícia prostredníctvom akciových investičných fondov či ETF fondov.
Priamy nákup akcií a hands on prístup preferujú mladší milionári, čo môže súvisieť aj s ich väčším prehľadom finančných trhov. U starších dominuje expozícia prostredníctvom fondov a správu svojho akciového portfólia viac nechávajú na profesionálnych manažérov.
Obmedzená ponuka nehnuteľností a stavebných pozemkov
Druhým najobľúbenejším druhom aktíva sú nehnuteľnosti a stavebné pozemky. Milionári veria v ich potenciál z dôvodu dlhodobo nízkych úrokových sadzieb a považujú ich za ochranu pred infláciou. Príležitosť podľa nich vytvára aj prevaha dopytu nad ponukou nehnuteľností.
Počet bytov na 100 obyvateľov na Slovensku ešte stále hlboko zaostáva za priemerom EÚ. Z hľadiska potenciálneho zhodnotenia preto slovenskí milionári naďalej dôverujú aj investíciám do stavebných pozemkov (42 %) a rezidenčných nehnuteľností (36 %).
Je to spôsobené tým, že stavebných pozemkov, na ktorých by mohli stáť nové nehnuteľnosti, je, najmä čo sa týka okolia veľkých miest, dlhodobo už veľmi málo. Investície do nich navyše vnímajú aj ako zaistenie proti rastúcej inflácii.
Prichádzajú na chuť kryptomenám
Zaujímavosťou je, že aj medzi milionármi sa objavujú kryptonadšenci. Podľa aktuálneho prieskumu kryptomenám pri potenciálnom zhodnotení dôveruje 26 percent oslovených. Časť investorov ich vníma ako akési alternatívne zlato, novodobý „bezpečný prístav“ chrániaci zdroje pred znehodnotením zo strany centrálnych bánk.
„Kryptomenám sú naklonení viac mladí investori než tí starší. A je potrebné povedať, že sú stále len doplnkom ich investičného portfólia,“ hovorí Macaláková.
Expozíciu voči kryptomenám má však približne len 15 percent slovenských dolárových milionárov. Väčšej obľube bránia aj naďalej pochybnosti o ich význame, keď sa sotva môžu pri ich vysokej volatilite stať univerzálne akceptovaným prostriedkom výmeny či zúčtovacou jednotkou. Kryptomeny teda tvoria v psychológii milionárov skôr krátkodobú špekuláciu ako dlhodobú investíciu.
Veria ekonomike, nie politikom
Medzi milionármi panuje veľká skepsa ohľadne schopnosti vlády zlepšiť hospodárske prostredie, keď sa politici nedokážu dohodnúť na reformách a často u nich prevažuje populistický prístup. Milionári preto naopak očakávajú vyššie majetkové dane, vyššie zdanenie vysokopríjmových skupín, ako aj vyššie zdanenie právnických osôb..
Zhruba tri štvrtiny oslovených veľmi nedôverujú tomu, že sa podarí zrealizovať daňovú reformu, ktorá by zlepšila podnikateľské prostredie, podporovala ochotu podnikať, investovať a pracovať. V tomto smere sú ešte viac skeptickí ako bežná populácia, kde v komplexnú systémovú úpravu neverí 60 percent ľudí.
Medzi milionármi prevažuje klasický liberálny kapitalistický prístup, teda že je najskôr potrebné postaviť podnikanie na pevné základy a až potom, možno finančne či vedomosťami a skúsenosťami, pomáhať druhým.
Strašiak vysokej inflácie
Pozitívni sú milionári pri pohľade do zahraničia. Očakávajú zrýchlenie globálneho hospodárskeho rastu a rastu hlavných obchodných partnerov Slovenska. Postupne sa podľa nich vyriešia aj problémy s dodávateľskými reťazcami.
Prakticky všetci oslovení slovenskí dolároví milionári predpokladajú, že v budúcom roku sa bude inflácia pohybovať minimálne na úrovni troch percent. Až 50 percent bohatých očakáva, že inflácia bude nezvyčajne vysoká, možno aj okolo piatich percent, extrémne vysokej inflácie sa obáva osem zo 100 milionárov.
Všetky tieto predpoklady by znamenali prekročenie inflačného cieľa ECB. Milionári preto považujú za potrebné zabezpečiť sa voči riziku inflácie investovaním.
Budúcnosť bude preto podľa bohatých naďalej patriť akciám. Väčšina z oslovených predpokladá, že akciová rely za ostatných vyše 18 mesiacov ešte nie je na konci. Mali by ju podporovať investície vlád a pokračovanie uvoľnenej menovej politiky centrálnych bánk.
