Realitný trh sa pomaly stabilizuje a otvára nové príležitosti. O tom, kto v náročných časoch dodrží investičný horizont a dočká sa zaslúženého zhodnotenia, hovorí Vladimír Bolek, člen predstavenstva IAD Investments a portfóliový manažér Prvého realitného fondu.
Ako vnímate vývoj realitného trhu v posledných mesiacoch?
Prvé mesiace roka 2025 priniesli dlho nevídanú volatilitu na akciových trhoch. Na druhej strane Európska centrálna banka pokračuje v uvoľňovaní menovej politiky a pristúpila k ďalšiemu zníženiu základnej úrokovej sadzby, čo je pozitívnou správou pre realitné trhy. Tie po dvoch rokoch slabších výsledkov urýchľujú svoje zotavenie a opäť môžu potvrdiť svoju povesť aktíva, ktoré prináša stabilitu výnosov. Návrat pracovníkov do kancelárií poskytuje úľavu administratívnym budovám a miera obsadenosti sa postupne zvyšuje. Stabilizácia realitného cyklu viditeľne pokračuje a v prípade udržania ekonomického rastu na makroúrovni možno očakávať rastúci dopyt po priestoroch, čo by mohlo cyklus preniesť do ďalšej fázy.
Ako reagoval Prvý realitný fond na výzvy predchádzajúcich období?
Diverzifikácia portfólia a obsadenosť budov sú kľúčové. V roku 2024 dosiahol fond ročné zhodnotenie 4,03 percenta, čo je výsledok aktívnej správy fondu. Zmeny nastali aj vďaka aktívnemu prístupu pri správe nájomných vzťahov a udržiavaní vysokej miery obsadenosti nehnuteľností pri hotovostných tokoch. Investorom sme tak mohli zabezpečiť stabilný výnos z držaných aktív realitného trhu. Na úrovni Prvého realitného fondu sme vďaka nastaveným rizikovým bariéram dokázali čiastočne eliminovať dosah zvýšených úrokových sadzieb prostredníctvom používania zaisťovacích nástrojov na fixáciu sadzieb a celkovej nízkej miery zadlženia projektov v portfóliu fondu. Viac ako polovica realitných spoločností v portfóliu fondu nemá žiadny bankový dlh. S odstupom času vidíme, ako prijatá dlhodobá stratégia potvrdzuje svoju efektivitu – aj napriek tomu, že v čase minulých nízkych sadzieb vplývala svojimi nákladmi na znižovanie dynamiky výkonnosti. Realizovaná stratégia potvrdila svoju schopnosť prinášať priaznivý výnos aj v období zvýšených sadzieb.
Zdroj: IAD Investments
Vladimír Bolek, člen predstavenstva IAD Investments a portfóliový manažér Prvého realitného fondu; Zdroj: IAD Investments
Aké sú aktuálne a plánované projekty fondu?
Geograficky diverzifikované portfólio nehnuteľností realitných spoločností Prvého realitného fondu sa skladá z rôznych typov nehnuteľností – od administratívnych budov v Bratislave, ako sú TWIN CITY A a STEINERKA Business Center, cez administratívnu budovu D48 v poľskej Varšave až po logistické parky na Slovensku a v Maďarsku. V minulom roku portfólio doplnil aj pozemok určený na výstavbu v lokalite Sveta Helena pri chorvátskom Záhrebe.
Prvý realitný fond aktuálne spravuje majetok v hodnote viac ako 530 miliónov eur a v rámci fondu pokračujeme v ďalších krokoch pri výstavbe a rozvoji portfólia. Začiatok stavebných prác na projektoch prispeje k zvýšeniu hodnoty a výkonnosti aktív v portfóliu fondu. Vo viacerých budovách v portfóliu máme rozpracovaných niekoľko nových nájomných zmlúv, ktoré po ich uzatvorení zvýšia celkovú obsadenosť budov a prispejú k udržaniu stabilného toku príjmov z nájomného. Stratégiou fondu je prostredníctvom aktívneho riadenia projektov, udržiavania vysokej obsadenosti budov a pravidelného nastavovania parametrov celého portfólia fondu dlhodobo prinášať investorom stabilný výnos počas rozdielnych fáz realitného cyklu.
V súčasnosti spravujeme v Prvom realitnom fonde majetok v hodnote viac ako 530 miliónov eur a aktívne pokračujeme v jeho ďalšom rozvoji.
Prvý realitný fond sa aktívne zapája aj do iniciatív na podporu udržateľného rozvoja vrátane klimatickej výzvy primátora Bratislavy. Aktuálne sa implementujú kroky, ako napríklad zlepšovanie energetickej efektívnosti budov, modernizácia obchodných priestorov a zvyšovanie ich obsadenosti.
Čo by ste poradili investorom, ktorí zvažujú investíciu do realitných fondov?
Investovanie prostredníctvom podielových fondov nie je iba odkladanie na takzvané horšie časy, mali by sme ho vnímať ako investovanie do svojej budúcnosti a do budúcnosti svojich blízkych. Investori by mali sledovať nielen číselné výsledky fondu, ale aj jeho schopnosť reagovať na dynamiku trhu. Prvý realitný fond má za sebou už osemnásť rokov výnosov spojených s prenájmom nehnuteľností a reálnym rastom ich hodnoty. Ako najstarší slovenský podielový fond zameraný na investície do nehnuteľností spravuje aktíva, ktoré majú schopnosť uchovať si hodnotu a dosahovať výnos aj v náročnom období. Aj preto predstavuje atraktívnu možnosť pre tých, ktorí hľadajú perspektívu dlhodobej výkonnosti bez výrazných výkyvov. Základom úspechu je dodržať odporúčaný investičný horizont fondu a dôverovať skúsenému správcovi.
Viac informácií o spoločnosti IAD Investments a jej produktoch sa dozviete na stránke www.iad.sk a o Prvom realitnom fonde na stránke www.prf.sk.
Upozornenie: Tento materiál je marketingovým oznámením.
Skôr ako urobíte akékoľvek investičné rozhodnutie, pozrite si predajný prospekt, štatút a dokument s kľúčovými informáciami pre investorov fondu Prvý realitný fond spravovaného IAD Investments, správ. spol., a. s., (ďalej len „IAD“) v slovenskom jazyku v sídle IAD, na predajných miestach, v sídle depozitára alebo na www.iad.sk. Ďalšie informácie získate u svojho finančného sprostredkovateľa alebo na www.iad.sk.
Hodnota investície do podielového fondu sa môže aj znižovať a nie je zaručená návratnosť pôvodne investovanej sumy. S investíciou do podielových fondov je spojené aj riziko. IAD je povinná vyplatiť podielový list podielového fondu Prvý realitný fond bezodkladne, najneskôr však v predĺženej lehote 12 mesiacov. Majetok vo fonde Prvý realitný fond je podľa podmienok osobitného zákona investovaný najmä do nehnuteľností vrátane príslušenstva na účely ich správy a predaja, do majetkových účastí v realitných spoločnostiach a do likvidných finančných aktív, z ktorých ekonomickej podstaty vyplýva úzke prepojenie s trhom nehnuteľností.