Máte už v portfóliu akcie, dlhopisy, komodity ako zlato a striebro, nakúpili ste aj nejaké to krypto, no chcete si ho vyšperkovať niečím extra? Istý objem financií môžete cielene nasmerovať do netradičných investícií, rozhodnúť sa môžete podľa svojej expertízy či záľuby.
Či už budete nakupovať umenie, hodinky alebo víno, význam týchto investícií spočíva aj v tom, že nekorelujú s tradičnými trhmi a často vám dokážu priniesť nielen radosť, ale aj nadpriemerný výnos. Niekedy však investované peniaze spálite – najmä pri umení či hodinkách – a na to sa treba pripraviť tiež.
Ako aj inde v živote, aj tu platí, že najlepšie vám poradia odborníci, preto sa vzdelávajte a nebojte sa vypýtať si rady aj od ľudí, ktorí týmto oblastiam rozumejú.
Kliknite a prečítajte si viac zo špeciálu „24 rád na bohatší a lepší život“
Umenie je večné, investícia doň volatilná
A predsa to za to stojí! Áno, o investíciách do umenia sa toho už napísalo veľa. Nezaškodí však zopakovať, čo by ste mali vedieť skôr, ako si vyberiete svoje prvé kúsky – či už zberateľské alebo investičné.
Ako podotýka Tomáš Umrian z galérie Tomas Umrian Contemporary, je tiež dôležité uvedomiť si, že investícia do umenia zahŕňa rôzne riziká, pretože hodnota umenia môže byť volatilná. Zberateľom, klientom aj priateľom preto prízvukuje, že dôležitým faktorom pri výbere toho správneho diela je aj emócia – zážitok, ktorý pri umeleckom diele majú.
Nina Gažovičová, Soga. Foto: archív respondentky
Ak vás investície do umenia lákajú, je dobré si zopakovať pár základných poučiek. Pre Forbes ich zhrnula Nina Gažovičová z aukčného domu Soga.
- Vyberajte autorky a autorov s medzinárodným presahom, relevantnými výstavnými projektami, záujmom rešpektovaných kurátorov a inštitucionálnym zázemím.
- Orientujte sa na súčasné umenie.
- Radšej ponúknite väčšiu sumu na jedno kvalitné dielo, ako by ste kupovali viac lacnejších prác.
- Sledujte, čo sa deje a vystavuje vo vrcholných zbierkotvorných inštitúciách, napríklad v SNG.
- Nebojte sa prác na papieri – kresby ani grafiky.
- Buďte otvorení aj „náročnejším“ médiám – objektom, sochám, inštaláciám či videám.
Ak plánujete zbierať umenie od slovenských autorov a autoriek, za top investície Gažovičová považuje tvorcov ako Mária Bartuszová, Denisa Lehocká, Jana Želibská, Július Koller, Roman Ondak, Jaro Varga, Katarína Janečková, Andrej Dúbravský, Robert Gabriš, Anna Daučíková, Peter Bartoš, Jozef Sušienka.
Bez názvu 1985. Z výstavy diel už nežijúcej autorky Márie Bartuzovej v britskej galérii Tate. Foto: Estate of Maria Bartuszová and Alison Jacques Gallery 2018. © The Archive of Maria Bartuszová, Košice.
Zuzana Danková z galérie DOT zas pripomína, že sa netreba báť investovať aj do mladých autorov. Chcete konkrétny tip? Napríklad Martin Kačmárek. Ako hovorí Danková, cena jeho diel za tri roky narástla štvornásobne a následkom dopytu stále rastie.
„Jeho inšpiračné východiská sú v digitálnom počítačovom prostredí a urbánnom prostredí. Neforemné telá a absurdné portréty fiktívnych farmárov sú výsledkom fascinácie vidieckym životom. Obrazy sú charakteristické plochými tvarmi s prímesou humoru, satiry a irónie.“
Zo strednej generácie si podľa Zuzany Dankovej pozornosť zberateľov zaslúži napríklad Michal Černušák, jeden z najvýraznejších autorov neformálnej skupiny maliarov okolo IV. ateliéru Ivana Csudaia na VŠVU na prelome milénia.
Víno nakupujte ešte pred nafľašovaním
Nielen lahodnú chuť, ale aj vysoké zhodnotenie môžete nájsť vo víne. Potenciálnym investorom radí aj Miroslav Jajcay, majiteľ vinotéky Chateau Vin, profesionálny somelier, rytier vína ľavého brehu Bordeaux a viceprezident Asociácie somelierov Slovenskej republiky. Ako pripomína, víno je nielen pôžitok, ale stabilita investícií doň spočíva v ich nízkej korelácii s tradičnými akciovými trhmi.
Miroslav Jajcay, Chateau Vin. Foto: archív repondenta
„Podľa indexu Cult Wines Global stúpla hodnota celosvetového trhu s investičnými vínami za rok 2022 o 20,54 percenta,“ hovorí Jajcay. „Kľúčom k úspešnej investícii je správny výber vína, ako výborný príklad slúži Château Margaux 2015, ktoré za tri roky zaznamenalo výrazný nárast ceny z 442 eur na 1250 eur.“
Jajcay pripomína, že investície do vín často prebiehajú prostredníctvom nákupu En Primeur, ktorý umožňuje nákup vína ešte pred dokončením a nafľašovaním. „Vzhľadom na obmedzený počet investičných fliaš je zabezpečené, že ich cena neustále rastie, keďže ich množstvo klesá a dopyt stúpa,“ dodáva.
Ilustračné foto: Sotheby’s
Investície do vín však nie sú obmedzené len na francúzske vína, ale zahŕňajú aj vína z Austrálie či USA. Ak sa ale rozhodujete o investícii do francúzskych vín, podľa Jajcaya je dôležité vyberať z najlepších oblastí ako Bordeaux, Burgundsko a Champagne.
Vinotéka Chateau Vin je jednou z firiem špecializujúcich sa na nákup a predaj investičných vín. Na trhu ich je, samorzejme, viac. K Jajcayovým osobným tipom na investíciu aktuálne patria moky ako Chateau Pontet Canet 2022 Pauillac, Bordeaux Chateau Les Carmes Haut Brion 2022 Pessac Léognan a Bordeaux Echezeaux Les Rouges 2019 Arnoux-Lachaux.
Hodinky – riziko s množstvom úskalí
Jakub Mazán je šéfom reklamnej agentúry Zaraguza, nadšencom do kvalitných hodiniek a autorom newslettra o hodinkách s názvom Časozber. Mazán priznáva, že ako milovník hodiniek sa na ne ťažko pozerá ako na investičnú záležitosť, ale verí, že pre niektorých investorov ponúkajú zaujímavý priestor na rozšírenie portfólia. Upozorňuje však, že investori by si mali uvedomiť, že hodinky vo všeobecnosti patria k pomerne rizikovým investíciám.
Jakub Mazán. Foto: Matúš Lago
Ako teda v súčasnosti vyzerá trh s hodinkami? „Na trhu luxusných hodiniek momentálne dopyt násobne prevyšuje ponuku. To tlačí trhové ceny hodiniek nad ich retailové (butikové) ceny. Pri niektorých konkrétnych modeloch bol rozdiel týchto cien ešte pred rokom pokojne aj trojnásobný.“ Rovnaké hodinky ste tak mohli v butikoch kúpiť za 40-tisíc eur, pričom ich trhová cena bola aj 100-tisíc.
„Hoci je dnes situácia iná a „secondary market“ posledný rok klesá, rozdiel týchto dvoch cien a silný dopyt stále generujú veľké množstvo priekupníkov. Volatilita je však výrazná a celý trh podlieha nárazovej trendovosti,“ upozorňuje Mazán.
Ilustračné foto: Christie’s
Pre skúsených alebo odvážnych investorov má nasledovné odporúčania:
- Pozerajte sa po vintage kúskoch, limitovaných edíciách, alebo po „discontinued“ modeloch – teda konkrétnych modeloch hodiniek, ktorých výroba sa už skončila a nebude sa nikdy opakovať.
- Kupoval by som značky ako Patek Philippe, F.P. Journe, vintage kúsky Rolex a iba v overených zahraničných dražbách alebo od overených predajcov ako Christie’s, Sotheby’s či Philips.
- V objeme: čím nižšia investícia, tým rizikovejšia. Čím vyššia, tým istejšia. Príklad: Základný model Rolex Submariner z roku 2023 stojí v butiku 9-tisíc eur. Jeho trhová cena je okolo 12-tisíc a klesá. Ak sa vám tento model podarí kúpiť v retaile, môžete ho v podstate okamžite predať so ziskom. V prípade, že si ho necháte, pomerne dobre a stabilne uchováva hodnotu. Jej výrazný rast však očakávať nemôžete. Na rozdiel od toho model Rolex Comex Submariner z roku 1984 v špičkovom stave má dnes hodnotu 200 až 230-tisíc eur. Za 10 až 15 rokov bude mať hodnotu pol milióna.
Najobľúbenejšie je investovanie do vína, hovorí privátny bankár
Marek Neckár, riaditeľ privátneho bankovníctva Tatra banky. Foto: Tatra banka
Ako na netradičné investície? Na otázky Forbesu odpovedal aj Marek Neckár, riaditeľ odboru privátneho bankovníctva Tatra banky
- Základná otázka znie ako pristupovať k takýmto investíciám?
Väčšina klientov nepríde s priamou požiadavkou o investovanie do vína, obrazov, veteránov, umenia a podobne. Predchádza tomu osobná skúsenosť či záľuba. Prvé nákupy, nenazval by som ich investície, realizujú klienti individuálne bez prítomnosti poradcu. Môžeme povedať, že je to pre potešenie. Ak ostávame v tejto rovine, všetko je v poriadku. Ak už hovoríme o investovaní, bez predchádzajúcich skúseností a rád odborníka by som to určite neodporúčal.
- Akú časť majetku sa odporúča investovať do takýchto assetov?
Typická alokácia je nie viac ako 5 až 10 percent. Samozrejme, existujú aj výnimky. Osobne poznám klientov, pri ktorých sa alokácia podobných investícií približuje k 50-tim percentám. Tu ide o individuálne rozhodnutie klienta, môžeme hovoriť o zberateľskej vášni.
- Podľa čoho sa mám ako klient orientovať, čoho sa držať?
Pre každý typ investícií je to individuálne. Napríklad, ak hovoríme o víne, medzi najobľúbenejšie patria vína z oblasti Bordeaux, Burgundska, ale aj Talianska. Samozrejme, kúpiť hneď najdrahšiu fľašu vína nie je najlepší nápad. Odborníci kupujú mladé vína, kde sa skúma a odhaduje budúca kvalita. Prístup k týmto nákupom nemá každý. Obrátiť sa na odborníkov s kontaktami a znalosťami je v tomto prípade viac ako nutné.
- Nákupom sa to celé nekončí. Na čo treba ešte myslieť?
Dôležité je následné skladovanie a manipulácia s vínom. S nákladmi na tieto činnosti treba pri budovaní zbierky investičných vín určite počítať. Tieto dodatočné investície sa určite vyplatia. Zhodnotenie investičných vín sa za posledných 10 rokov blíži k 150 percentám.
Podobne treba pristupovať aj pri investovaní do whisky alebo koňakov. Ak sa v tejto oblasti pozrieme na nedávne dražby, 18. novembra 2023 sa predala fľaša whisky Macallan Valerio Adami 1926 za 2,7 milióna dolárov, čím bol predchádzajúci rekord prekonaný o 800-tisíc dolárov.
- Ľudia stále viac invetujú aj do umenia. Čoho sa držať pri tomto type invetícií?
Je potešujúce, že v poslednej dobe aj na Slovensku vzniklo niekoľko malých a kvalitných umeleckých galérií. Aj tu klienti začínajú najprv kúpou umeleckého diela, ktoré im spríjemní interiér domova alebo sa im osobne páči. V tomto prípade umelecká hodnota diela nie je vždy prvoradá.
Neskôr, so stúpajúcim záujmom o umenie, klienti začínajú vnímať aj jeho investičný potenciál. Vzdelávajú sa, navštevujú galérie a komunikujú s odborníkmi. Existuje niekoľko spôsobov, ako investovať do umenia. Najznámejšie sú kúpa umeleckého diela priamo alebo investovanie prostredníctvom fondov. Každý spôsob má svoje výhody aj nevýhody.
- Ktoré netradičné investície sú najobľúbenejšie u slovenských klientov vášho private bankovníctva?
Dlhodobo je najviac obľúbené investovanie do vína. Nasledujú koňaky a whisky. Máme aj klientov s výnimočnými zbierkami veteránov a umeleckých diel. Pri rozhovoroch s klientmi nám väčšina potvrdila, že začiatky budovania týchto netradičných portfólií boli ťažké a niektoré investície boli stratové alebo ich vo svojom portfóliu už ani nemajú. Skôr alebo neskôr vyhľadali odborníkov a nechali si poradiť.
- Ktoré netradičné investície majú najvyššie výnosy či už z krátkodobého alebo dlhodobého hľadiska? A naopak, ktoré môžu byť najrizikovejšie?
Pokiaľ svoju zbierku nepredáte, je ťažké hovoriť o výnose. Môžeme hovoriť o odhadovanej hodnote a až predajom sa zreálni výnos. V tomto spôsobe investovania je náročné predikovať výnos. Na základe rozhovorov s klientmi môžem potvrdiť, že väčšina vnímala výnos ako príjemný doplnok pri naplnení ich zberateľských vášní a túžob.
Prečítajte si viac zo špeciálu „24 rád na bohatší a lepší život“:
