Je to už rok, čo svet vyľakal krach americkej banky Silicon Valley Bank. Pád pätnástej najväčšej banky v USA pripomenul verejnosti finančnú krízu z roku 2008.
Americké úrady zatvorili Silicon Valley Bank v piatok 10. marca minulého roka po pretrvávajúcom a dramatickom poklese ceny jej akcií. Cieľom bolo zastaviť „beh na banku“, zo strany vkladateľov, ktorí sa snažili urýchlene vybrať svoje peniaze. Nasledujúci pondelok sa pobočky banky otvorili, ale už pod správou amerických úradov a bez možnosti výberov.
Silicon Valley Bank bola pätnásta najväčšia banka v Spojených štátoch a špecializovala sa na financovanie startupov. V čase prevzatia federálnymi úradmi mala v tom čase aktíva v hodnote 209 miliárd dolárov a vklady na úrovni 175,4 miliardy dolárov. Analytici označili bankrot Silicon Valley Bank za najväčší bankový bankrot od roku 2008.
„V momente, keď banka padla, v nej mali peniaze aj niektoré z najväčších startupov so slovenským CEO,“ spomína na udalosť Andrej Kiska mladší, dlhoročný investor, člen rebríčka Forbes 30 pod 30 a partner fondu Credo Ventures, ktorý v súčasnosti rozbieha vlastný startup.
Neustáli rast ceny peňazí
Banka „kľakla“ aj pre rast základnej úrokovej sadzby v krajine. Analytici spájali s pádom banky najmä útlm technologických startupov a zvyšovanie ceny peňazí. Centrálne banky v Amerike či iných krajinách sveta sa totiž snažili zastaviť rýchly rast inflácie a dvíhali základné úrokové sadzby. Dôsledkom bola vyššia atraktivita nových štátnych dlhopisov, najmä amerických, do ktorých investori začali prelievať svoje vklady v bankách.
Silicon Valley nebola schopná ponúknuť investorom vyššiu mieru zhodnotenia a vzhľadom na relatívne malý počet dobre informovaných vkladateľov s vysokými vkladmi rýchlo prichádzala o likviditu.
„Banka mala veľmi malú a koncentrovanú skupinu vkladateľov. Orientovala sa na startupy, ktoré si u nej ukladali prebytočnú likviditu. Za posledný rok však zdroje týchto firiem citeľne vyschli. Začali si teda svoje vklady vyberať,“ vysvetlil pre Forbes investičný riaditeľ v Tatra Asset Management Michal Májek.
Banka sa snažila požiadavky klientov splniť z predaja štátnych dlhopisov, ktorých mala v portfóliu uložených neštandardný objem – až 60 percent. Vzhľadom na dostupnosť nových dlhopisov s vyššími výnosmi na trhu však musela predávať pod cenu a kumulovala stratu. Situácia napokon vyústila do „behu na banku“ a platobnej neschopnosti.
Problémy Silicon Valley Bank vyvolali obavy zo šírenia nákazy vo finančnom sektore. Nielen finančníci mali ešte vo sviežej pamäti kolaps amerických bánk z roku 2008, ktoré musel napokon zachraňovať štát z peňazí daňových poplatníkov.
Zatvorenie kalifornskej banky SVB vyvolalo obavy, že rastúce úrokové sadzby prinesú rovnaký negatívny scenár aj u iných finančných inštitúcií. Viaceré akciové trhy, napríklad japonské či kórejské, reagovali výrazným prepadom, európsky bankový index klesol o sedem percent. V Európe sa dôsledky prejavili, s odstupom času, aj pádom z oslabenej švajčiarskej banky Credit Suisse.
Paniku skrotili štátne záruky
Regulátorom sa však podarilo panike zabrániť. Americké úrady priznali štátnu ochranu aj vkladom nad 250-tisíc dolárov, Fed umožnil bankám použiť dlhopisy ako zábezpeku za nové úvery od centrálnej banky v ich nominálnej a nie trhovej hodnote.
Silicon Valley Bank dva týždne po páde kúpila banka First Citizens. Credit Suisse prevzala, s pomocou švajčiarskej vlády a centrálnej banky, konkurenčná UBS.
Startupy zo Slovenska však straty neutrpeli. „Vkladatelia získali vďaka zásahu úradov ochranu ešte pred neskorším prevzatím banky zo strany konkurencie, takže vklady boli dostupné už o pár dní,“ hovorí Andrej Kiska mladší.
Pád banky dokonca priniesol startupovej scéne pozitíva. „Spestrila sa ponuka produktov a startupy majú lepší výber, pretože mnohí odídenci zo SVB si založili nové firmy a dnes je na trhu päť až sedem nových špecializovaných poskytovateľov úverov pre startupy,“ dodáva.
Startup, ktorému sa darí a chce škálovať rozvoj pomocou bankového úveru si dnes vyžiada 5 až 6 ponúk a vyberie si finančný produkt s najlepšími podmienkami. „Bola to tiež lekcia pre startupy. Je totiž lepšie diverzifikovať riziko a uložiť prebytočnú likviditu do viacerých finančných inštitúcií,” uzatvára Andrej Kiska mladší.
Číslo dňa:
19.
Presne toľké miesto v rebríčku Ženy v práci získalo tento rok Slovensko. Vyplýva to zo štúdie Index Ženy v práci, ktorú pri príležitosti Medzinárodného dňa žien vydala spoločnosť PwC.
Štúdia hodnotí krajiny OECD a Slovensko obsadilo rovnakú priečku aj vlani. Krajina si polepšila v ukazovateli ekonomickej aktivity žien, v odmeňovaní mužov a žien zaznamenala zhoršenie.
Krátke správy
Predajca parfumov Douglas plánuje vstup na burzu. Predajca parfumov Douglas plánuje vstup na frankfurtskú burzu cenných papierov. Cieľom spoločnosti, ktorá má sieť trinástich predajní aj na Slovensku, je získať kapitál 800 miliónov eur.
Predaj akcií sa mal ukončiť do konca marca. Hodnota firmy, ktorú založila nemecká rodina Krekeovcov sa odhaduje na 5,5 až 6,5 miliardy eur, väčšinovým vlastníkom je investičná spoločnosť CVC Capital Partners.
Kooperativa vlani predbehla Allianz. Poisťovňa Kooperativa sa vlani stala najväčšou poisťovňou na Slovensku. Podľa štatistík Slovenskej asociácie poisťovní dosiahla na konci minulého roku podiel predpísanom poistnom vo výške 24,9 percenta.
Allianz – Slovenská poisťovňa, ktorá si v tomto smere dlhé roky udržiavala prvenstvo, skončila hneď za ňou s podielom 24,7 percenta.
Dovoz zbraní do Európy sa za päť rokov takmer zdvojnásobil. Dodávky zbraní do Európy sa v rokoch 2019 až 2023 zvýšili o 94 percent v porovnaní s predchádzajúcimi piatimi rokmi. Dôvodom je najmä vojna na Ukrajine.
Najväčším exportérom zbraní sú aj naďalej Spojené štáty. Vývoz zbraní z Ruska, kedysi druhého najväčšieho exportéra na svete, sa v rovnakom období znížil na polovicu. Globálny obchod so zbraňami celkovo mierne klesol.